Цифра и экономика. 50 почти детективных историй об экономике

Проект американской стороны предполагал использование в качестве мировой резервной валюты доллара, привязанного к золоту по фиксированной цене (35 долларов = 1 тройской унциизолота). Для валют остальных стран предусматривалось установление курса обмена на доллар США исходя из взаимного торгового баланса.

Это означало, что колебания валют на международном рынке могли происходить лишь в строго ограниченных рамках, что упрощало торговлю и инвестиции. Доллар становился основной резервной валютой, и все международные расчеты проводились именно в ней. Благодаря обязательству США конвертировать доллары в золото по фиксированной цене он обретал для всех стран особую ценность.

Главный довод, который приводили инициаторы этого проекта, – огромный золотой запас США, способный обеспечить стабильность доллара на долгие годы вперед. В дальнейшем на основании того, что к золоту оставался привязан лишь доллар США, золотые запасы многих стран были переданы на хранение в ФРС США.

Проект американцев был принят. Его поддержала делегация СССР, так как Советский Союз рассчитывал на получение масштабного кредита на восстановление разрушенной во время войны экономики, обещанного президентом США Рузвельтом.

Для реализации задач по восстановлению экономики после Второй мировой войны на конференции было также принято решение о создании двух международных организаций.

В качестве регулятора для проведения принятых решений в жизнь учреждался Международный валютный фонд (МВФ). Его основными целями провозгласили расширение международной торговли и обеспечение стабильности мировой экономики. Для достижения этих целей в первую очередь предполагалось поддерживать стабильность курсов валют стран-участников путём предоставления при необходимости соответствующих кредитных средств. По сути, МВФ задумывался как инструмент для помощи в решении экономических проблем в отдельных странах, попавших в сложную ситуацию.

На конференции был также принят проект положения о Международном банке реконструкции и развития. Основной целью МБРР провозгласили оказание помощи государствам-членам в реконструкции и развитии их экономик. Необходимым предварительным условием для вступления в МБРР являлось участие соответствующей страны в Международном валютном фонде. Впоследствии на базе МБРР был создан Всемирный банк, а МБРР стал его главным финансовым агентством.

Каждая страна, которая ратифицировала Бреттон-Вудское соглашение, внесла в уставные фонды МФВ и МБРР определенное количество собственных средств, частично – в виде золота. Взнос конкретной страны зависел от ее вклада в мировой ВВП. В соответствии с размером взноса каждая страна получила доли в новых финансовых организациях, которые в свою очередь определяли количество голосов при принятии решений.

К концу Второй мировой США подошли в статусе экономической сверхдержавы, что невозможно было оспаривать. Поэтому они получили самую большую долю в МВФ и МБРР (примерно по 30%). Это естественно, так как в 1944 году на долю США приходилось более 40% мирового ВВП. США – единственная страна, которая получила в МВФ право вето (в Совете Безопасности ООН право вето получили пять стран: США, СССР, Великобритания, Франция и Китай).

Советский Союз в итоге отказался ратифицировать Бреттон-Вудское соглашение и не вступил в МВФ и МБРР. Интересный факт – по настоянию СССР в устав МБРР было внесено положение о необходимости первоочередной помощи странам, чьи экономики были разрушены в ходе второй мировой войны. В результате такую помощь МБРР оказывал странам Европы в рамках плана восстановления, предложенного США. Этот план известен сегодня как «план Маршалла».

Результаты Бреттон-Вудской конференции поставили США в очень выгодное положение. Доллар становился валютой, без которой невозможно участвовать в международной торговле, вследствие чего все ее участники оказались зависимы от торгового баланса с США. Для стабильности своей валюты, для импорта товаров и услуг странам необходимо было иметь достаточное количество американской валюты. Возникала необходимость что-то в США экспортировать.

«Что-то» редко превращалось в продукцию, которая и без этого с успехом производилась мощнейшими промышленностью и сельским хозяйством США. В первую очередь американцев интересовали дешевые природные ресурсы, которые они с успехом стали выкачивать из бывших колоний Африки и Азии, из стран Южной Америки.

Несмотря на разразившуюся вскоре холодную войну, США вместе с СССР выступали за разрушение колониальной системы. Правда мотивы у них были разные. Одних интересовали сверхприбыли за счет доминирующего положения на рынке, других – расширение базы для будущей мировой революции и построения коммунизма.

МВФ и МБРР устанавливали определенные правила и ограничения для стран-участниц. Их соблюдение должно было способствовать стабильности национальных валют, расширению возможностей для мировой торговли. Дополнительные условия накладывались на страны, которые получали кредиты и иную помощь МВФ и МБРР. Соответственно, политика центральных банков не должна была идти вразрез с политикой МВФ, а МБРР требовал от кредитуемых стран отчетности по целевому использованию средств.

При создании Организации объединенных наций в 1945 году была сделана попытка создать еще одну структуру – Международную торговую организацию. Она должна была регулировать взаимоотношения и споры, возникающие между странами в ходе мировой торговли. Разногласия участников не позволили это сделать, и в результате дело свелось к подписанию в 1947 году тридцатью странами Генерального соглашения по тарифам и торговле (General Agreement on Tariffs and Trade, GATT, ГАТТ). К соглашению постепенно присоединялись новые страны, и в 1994 году подписанты ГАТТ учредили ВТО – Всемирную торговую организацию.

МВФ, Всемирный банк и ВТО – три кита, на которых сегодня строится мировая экономическая система.

Бреттон-Вудская валютная система, МВФ и МБРР сыграли большую роль в восстановлении мировой экономики и развитии мировой торговли в послевоенные годы. Однако заложенные в системе противоречия породили проблем, которые в итоге привели к ее кризису.

Использование доллара в качестве мировой резервной валюты неизбежно и постоянно порождало платежный дефицит в США – отток долларов из страны значительно превосходил их приток. К 1966 году на хранении у иностранных центральных банков находилось 14 миллиардов долларов, в то время как золотой запас США оценивался в 13,2 миллиарда. Причем только 3,2 миллиарда покрывали внешние валютные обязательства, остальное золото обеспечивало доллары внутри США. Таким образом, США не смогли бы выполнить свои обязательства по конвертации долларов в золото по фиксированной цене даже на четверть от общего объёма иностранных запасов доллара.

Понятно, что эта информация не являлась тайной для других участников Бреттон-Вудской системы. Недовольство среди них постоянно росло. Ситуация усугублялась экономическим спадом в США в середине 60-х, чрезмерными расходами и имиджевыми потерями, которые страна несла в ходе Вьетнамской войны.

Застрельщиком по разрушению Бреттон-Вудской системы выступила Франция, которую в 1958 году повторно возглавил генерал Шарль де Голль. В составе ее золотовалютных резервов доля долларов была выше, чем у Великобритании и других европейских стран. По инициативе де Голля французское правительство провозгласило планы по конвертации имеющихся долларов в золото. И эти планы начали реализовываться, пусть и не в таких масштабах, как об этом до сих пор ходит молва (речь идет о французском крейсере, якобы набитом наличными долларами, который президент Франции отправил в США).

Об обмене долларов на золото стали задумываться другие страны. В начале 1971 года ФРГ попыталась обменять на золото пять миллиардов долларов. У США не оставалось выхода и в середине 1971 года президент США Ричард Никсон объявил о том, что США отказываются от привязки доллара к золоту по зафиксированному ранее курсу. Обмен долларов на золото был остановлен.

Бреттон-Вудская валютная система по факту перестала функционировать. По крайней мере в том формате, который задумывался ее создателями. Начались дискуссии о ее трансформации, о результатах которых поговорим в одной из следующих историй.

Вопрос для любознательных. Почему СССР поддержали США и подписали соглашение в Бреттон-Вудсе, а потом отказались его ратифицировать?

История 14. Золотой век капитализма длиною в 25 лет

Давайте будем откровенны:

большинству наших граждан

никогда не жилось так хорошо

Гарольд Макмиллан

В 1957 году премьер-министр Великобритании Гарольд Макмиллан произнес слова, которые хорошо отражали ощущения наступившего золотого века, царившие в капиталистических странах:

Давайте будем откровенны: большинству наших граждан никогда не жилось так хорошо. Проедьте по стране, посетите промышленные города, фермы, и вы увидите такое процветание, какого не было ни при моей жизни, ни за всю историю этой страны.

После Второй мировой войны в США, странах западной Европы и Японии начался экономический рост, продолжавшийся до начала 1970-х годов. В многочисленных публикациях он известен как послевоенный экономический бум, долгий буми золотой век капитализма. Этот период в разных странах породил не менее звучные определения. Во Франции – Славное тридцатилетие, в Германии, Японии и Италии – экономическое чудо.

Это был период процветания, который сегодня с ностальгией вспоминают представители поколения бэби-бумеров, родившиеся в золотой век капитализма. Стабильный экономический рост, успешная борьба с редкими кризисами, ускоренный рост доходов домохозяйств, быстрое формирование среднего класса, зарождающийся культ потребления, низкая безработица – все это безусловно можно отнести к достижениям капиталистической модели экономики в те годы.

Эйфория прошла, можно смотреть на этот период объективно.

Фундамент золотого века капитализма был заложен в 1944 году на Валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вуде. Следующим важным шагом стал план Маршалла – программа оказания помощи Европе для устранения последствий Второй мировой войны, принятая в США в 1947 году вместо одиозного плана Моргентау.

План Моргентау, предложенный в 1944 году министром финансов США Генри Моргентау, официально назывался «Программа по предотвращению развязывания Германией 3-й мировой войны». Он предусматривал расчленение Германии, переход промышленных районов под международный контроль, ликвидацию тяжёлой промышленности, демилитаризацию и превращение Германии в аграрную страну.

Детали плана стали известны прессе и вызвали критику с самых разных сторон. Попытки его реализовать привели к дальнейшему снижению уровня жизни населения немецкой зоны, оккупированной союзниками. Лишались работы сосредоточенные в городах рабочие и, по цепочке, обслуживающие промышленность банковские и управленческие служащие. Сельское хозяйство теряло поддержку промышленности и в любом случае не могло поглотить высвобождающиеся трудовые ресурсы. Быстро падал платёжеспособный спрос населения, деградировали сферы городских услуг, медицины, образования, культуры. И все это на фоне разрушенной войной экономики.

Стало понятно, что в центре Европы разгорается очаг напряженности с непредсказуемыми последствиями. А тут еще новая война – холодная, которая требовала мобилизации ресурсов стран Запада. Поэтому в 1947 году правительство США свернуло реализацию плана Моргентау и предложило вместо него новую программу действий – план Маршалла, который вступил в действие в начале 1948 года.

Заявленными целями нового плана было восстановление разрушенной войной экономики Европы, сокращение межгосударственных барьеров, экономическая интеграция Европейского континента, устранение торговых барьеров, модернизация промышленности европейских стран, повышение производительности труда, внедрение современного бизнес-управления и развитие Европы в целом.

Условием для оказания помощи США было вытеснение коммунистов из властных структур. Во многих странах сразу после окончания войны представители левых движений активно участвовали в общественно-политической жизни. План Маршалла привел к существенному снижению их влияния, а сторонники коммунистических идей быстро были вытеснены в маргинальную политическую зону.

На конференцию участников плана Маршалла изначально приглашались страны Восточной Европы, находящиеся под протекторатом СССР. Понятно, что приехать они не могли, так как международная обстановка в условиях холодной войны уже не предполагала сотрудничества двух лагерей – капиталистического и социалистического.

Помощь плана Маршалла была разделена между государствами-участниками с учетом количества населения. Большие суммы предоставили крупным промышленным державам, поскольку преобладало мнение, что их ускоренное развитие необходимо для общеевропейского возрождения. Несколько больше помощи на душу населения направили союзникам, а меньше тем, кто воевал на стороне Германии или оставался нейтральным. Крупнейшим получателем была Великобритания (26 % от общей суммы). Следующими по величине получателями стали Франция (18 %), Италия и Западная Германия (по 11 %). Финансовая помощь Западной Германии осуществлялась одновременно с взиманием с неё контрибуции за причинённый Германией материальный ущерб странам-победителям во Второй мировой войне.

План Маршалла осуществлялся в течении четырех лет. Его роль в быстром восстановлении послевоенной экономики капиталистических стран Европы остаётся дискуссионной. При статистических подсчётах финансового вклада плана Маршалла в экономики стран реципиентов оказывается, что на помощь приходилось всего около 3% их совокупного национального дохода в период с 1948 по 1951 год.

Тем не менее результаты налицо – экономики стран Западной Европы и Японии, помощь которой осуществлялось по отдельной программе, развивались динамично. Рост ВВП в США в послевоенные годы составлял немногим менее 3%, в странах Западной Европы – около 5%, в Японии – более 8%.

Какие же причины благоденствия в эти 25 лет считаются наиболее значимыми? Что помогло капиталистическим странам быстро преодолеть последствия Второй мировой войны и приступить к построению Великого общества? Так назвал свою модель общества без бедности президент США Линдон Джонсон, пришедший к власти в 1963 году (MAGA Дональда Трампа – это апелляция именно к этому времени).

Начнем с теоретических экономических дискуссий.

Экономисты-кейнсианцы утверждают, что причиной золотого века стало принятие кейнсианской экономической политики, в частности увеличение государственных расходов, целевым образом направляемых на развитие. Экономисты неоклассической школы, оппонируя им, полагают главной причиной реформы в сфере свободного рынка и дерегулирования экономики. В доказательство они приводят отклонение Конгрессом США многочисленных кейнсианских инициатив и резкое снижение налогов.

Скорее всего, как во многих спорах, которые ведутся с диаметрально противоположных позиций, истина лежит где-то посредине. Многие эксперты без субъективных установок считают, что золотой век – это результат успешного сочетания кейнсианских и монетаристских подходов, приправленное уместным заимствованием социалистических идей о всеобщем благосостоянии народа. Великое обществои шведский социализм– это плоды такого заимствования.

Рассмотрим другие причины.

Третья промышленная революция. Начало золотого века совпало с революционными технологическими прорывами: появлением и распространением вычислительной техники и технологий автоматизации управления производством, массовым производством промышленной и бытовой электроники, развитием атомной энергетики, космическими исследованиями. Многие технологии военного назначения нашли свое применение в быту. Например, на основе технологий, которые использовались в радиолокационной технике, были созданы микроволновые печи.

Интенсификация сельского хозяйства. После войны в США и странах Западной Европы быстрыми темпами развивались и внедрялись технологии, которые повышали эффективность сельского хозяйства. Это привело к двум важным последствиям. Во-первых, существенно расширился ассортимент сельскохозяйственной продукции и результатов ее переработки. Во-вторых, низкооплачиваемые работники мигрировали из сельской местности в города, где получали возможность зарабатывать больше, что в итоге увеличивало совокупный спрос.

Военно-промышленный комплекс. После Второй мировой войны в элитах США разгорелась дискуссия о целесообразности сохранения высоких военных расходов. Сторонники их резкого снижения обвиняли оппонентов, что они хотят производить «пушки вместо масла». Оппоненты утверждали, что тезис неправильный, нужно производить «и пушки, и масло», причем производство «пушек» поможет развитию экономики и производству масла. Даже появился термин военное кейнсианство.

В условиях начавшейся холодной войны победили сторонники активного развития ВПК. С экономической точки они оказались правы. ВПК США стал важнейшей статьей экспортных доходов и локомотивом развития. В США он не препятствовал развитию остальных секторов экономики, а наоборот, за счет конверсии стимулировал такое развитие. В отличии от СССР, где ВПК был предельно закрытой зоной, не связанной с остальной экономикой. В итоге непомерные военные расходы стали одним из факторов деградации и развала.

Формирование общества потребления. Доминирующая в США протестантская этика, предполагающая скромное поведение в быту; психологическое наследие Великой депрессии, когда приходилось экономить на всем; экономная жизнь в условиях военного времени – все это подверглось принципиальной коррекции. Быстрый рост производства товаров и услуг потребовал изменений в поведении потребителей. На смену повседневной экономии в быту должен был прийти рост повседневного потребления. И западные страны во главе с США с этим великолепно справились.

В Соединённых Штатах средний класс начал переезжать из городов в пригороды. Массово воплощалась в жизнь американская мечта – стабильная, хорошо оплачиваемая работа на всю жизнь, семья и дети, собственный дом с лужайкой, огороженные от окружающих, машины для взрослых и максимально возможные бытовые условия.

С коррекцией протестантской этики и пуританского поведения в быту прекрасно справились новые сектора экономики – маркетинг и реклама. Телевидение позволило визуализировать американскую мечту и вовлечь в потребление постоянно появляющихся новинок даже самых упрямых сторонников скромного образа жизни.

Быстро растущее предложение подкрепили устойчивым спросом.

Международные институты поддержки. Важнейшую роль в послевоенном экономическом развитии капиталистических стран сыграли три международных структуры: Международный валютный фонд, Всемирный банк и Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ), подписанное станами-участниками в 1947 году.

МВФ обеспечивал краткосрочное финансирование стран, попавших в сложную экономическую ситуацию. Например, в случае кризиса платежного баланса, когда резко росла задолженность страны перед другими странами в результате существенного превышения импорта над экспортом. Кредиты МВФ в те годы позволяли государствам преодолевать кризисы с меньшими негативными последствиями.

Всемирный банк кредитовал конкретные инвестиционные проекты, например, строительство плотин и иных сооружений, запуск перспективных промышленных предприятий. Он предоставлял кредиты с более длительными сроками погашения и низкими процентными ставками, чем предлагали банки частного сектора.

ГАТТ позволило сократить таможенные пошлины в торговле между странами-участниками. Эти сокращения привели к положительным результатам, расширяя рынки и стимулируя рост производительности труда за счет повышения конкуренции. Формировалось международное разделение труда.

Интеграционные европейские процессы. Они начались с Европейского объединения угля и стали, учрежденного в 1951 году. В его состав вошли шесть стран: ФРГ, Франция, Италия, Нидерланды, Бельгия и Люксембург. В 1957 году было создано Европейское экономическое сообщество (ЕЭС) – соглашения о свободной торговле между странами-участниками, которое способствовало объединению рынков, свободному перемещению между странами товаров и услуг, а также факторов производства — капитала, технологий и трудовых ресурсов.

Распад колониальной системы. После Второй мировой войны его инициировали две страны – США и СССР. Правда, цели у них были разные, что сыграло свою роль в последующем поражении СССР в холодной войне. США хотели максимально использовать преимущества, полученные ими в рамках Бреттон-Вудской валютной системы. То есть, получить привилегированный доступ к ресурсам бывших колоний. СССР старался максимально расширить плацдарм для формирования мировой социалистической системы. Поэтому ему пришлось тратить свои ресурсы на поддержание дружественных режимов.

Прямое колониальное управление сменилось иными механизмами. Как показала практика, они оказались не менее эффективными и позволили развитым странам более полувека беспрепятственно пользоваться ресурсами бывших колоний.

Золотой век капитализма был золотым далеко не для всех.

США в 1950-е годы активно проводили политику судебных преследований левых и леволиберальных сил, главным образом Коммунистической партии США. По имени сенатора-республиканца Джозефа Маккарти эта политика получила название маккартизм. По аналогии со временами Святой инквизиции в Средневековой Европе этот печальный период в истории США позже назвали «охотой на ведьм».

Холодная война и гонка вооружений, поглощающие ресурсы участников. Корейская война и бесславная война во Вьетнаме. Многочисленные перевороты в странах Африки и Южной Америки. Убийство Мартина Лютера Кинга и борьба чернокожих за свои права. Студенческие беспорядки во Франции, приведшие к отставке Шарля де Голля. Маргинальные движения битников и хиппи, сексуальная революция и вторая волна феминизма. Все это – другие грани золотого века.

Вопрос для любознательных. Какое влияние на золотой век капитализма оказала Вторая мировая война?

История 15. Ямайская валютная система и кризис 1973 года

Всегда выбирайте самый трудный путь –

на нем вы не встретите конкурентов.

Шарль де Голль

К началу 1970-х годов золотой век капитализма подошел к концу. И одной из основных причин полагают проблемы, которые возникли в мировой валютной системе, принятой в Бреттон-Вудсе. Для стран-участников становилось очевидным, что привязка их валют к золоту сдерживает рост денежной массы и, соответственно, рост экономики.

В 1967 году была проведена девальвация британского фунта стерлингов – золотое содержание в нем было понижено на 14,3%. Вслед за Великобританией еще 25 стран (торговые партнеры Лондона) провели девальвации своих валют в разных пропорциях. В 1969 году Франция девальвировала свой франк, понизив золотое содержание в нем на 11,1%). Одновременно были девальвированы валюты 14 стран Африки (торговых партнеров Франции).

В мае 1971 года по настоянию США были введены плавающие курсы для некоторых европейских валют, что привело к скрытой девальвации доллара. Например, по отношению к марке ФРГ и гульдену Нидерландов он обесценился на 6-8%.

Эти косметические меры проблемы сглаживали, но не решали.

Франция под руководством Шарля де Голля первой (и единственной) смогла поменять у США значительную часть своих долларовых запасов на золото. Подобные намерения стали высказывать другие страны. В итоге в августе 1971 года президент США Ричард Никсон объявил о прекращении обмена долларов на золото. Он утверждал, что это временная мера, но все понимали – дороги назад нет. Увеличение содержания золота в долларе США сначала до 38 долларов за унцию (1971 год), потом до 42 долларов (1973 год) походило на латание трещин в разрушающейся плотине.

Страны-участники стали переходить на свободный плавающий курс для своих национальных валют. Первыми в 1971 году это сделали страны Западной Европы и Япония. В 1973 году к плавающему курсу перешли последние страны-члены МВФ. Бреттон-Вудская валютная система фактически перестала существовать.

Политики и экономисты с начала 1970-х годов понимали, что существующая мировая валютная система вступает в системный кризис. Помимо тактических действий по латанию дыр, мировые финансовые элиты приступили к консультациям о путях ее коренной модернизации. С 1972 года началась подготовка проекта реформы мировой валютной системы, которая продолжалась до конца 1975 года. Подготовка велась международной группой экспертов в рамках МВФ, причем в условиях повышенной секретности.