Как находить направление. 30 моделей мышления для стабильной прибыли

Возьмём, к примеру, американский фондовый рынок в 2022 году: несмотря на то, что в целом экономика по-прежнему демонстрировала определенные перспективы роста, под влиянием таких факторов, как напряжённость в глобальных цепочках поставок, инфляционное давление и геополитические конфликты, в течение года на фондовом рынке неоднократно наблюдались значительные колебания. В частности, в некоторые месяцы индекс S&P 500 демонстрировал заметные коррекции, а формы свечей становились всё более сложными и разнообразными. Однако в долгосрочной перспективе фундаментальные показатели экономики США и некоторые долгосрочные тенденции развития не изменились, и долгосрочный восходящий тренд на фондовом рынке не был полностью переломан.

С другой стороны, торговая логика, ориентированная на общий тренд, в основном сосредоточена на средне- и долгосрочных тенденциях рынка и его основном направлении. Инвесторы проводят углубленный анализ фундаментальных и макроэкономических факторов, чтобы определить направление общего тренда. Несмотря на то, что фигуры на графиках K-линий могут меняться в мгновение ока, формирование общего тренда, как правило, определяется более макроэкономическими и долгосрочными факторами.

Согласно данным исследований Международного валютного фонда (МВФ), в периоды стабильного роста мировой экономики, инфляции в разумных пределах и относительно мягкой процентной политики вероятность формирования долгосрочного восходящего тренда на фондовом рынке достаточно высока. Например, в период с 2010 по 2020 год экономический рост в основных мировых экономиках был относительно стабильным, процентные ставки оставались на низком уровне, а мировые фондовые рынки в целом демонстрировали средне- и долгосрочную восходящую тенденцию. Несмотря на коррекции небольшого и среднего масштаба и даже значительные колебания, как уже упоминалось ранее, формирование общего тренда обычно определяется более макроэкономическими и долгосрочными факторами.

В процессе функционирования рынка цены постоянно колеблются, проверяя, где находится сторона наименьшего сопротивления. По мере того как всё больше людей постепенно осознают существование общего тренда, подобно сборке пазла, с каждым днём появляется всё больше подсказок и указаний. Когда всё больше инвесторов присоединяются к числу тех, кто следует за трендом, мнения на рынке сходятся, и формируется сила тренда. С точки зрения поведенческой финансовой науки инвесторы часто подвержены «эффекту стада»: когда большинство соглашается с трендом и следует за ним, эта тенденция ещё больше усиливается. Кроме того, макроэкономические факторы, такие как экономический рост, инфляция и процентная политика, играют решающую роль в формировании общего тренда. Например, в условиях устойчивого экономического роста, низкой инфляции и мягкой процентной политики на фондовом рынке чаще всего формируется долгосрочный восходящий тренд. Рынок сырьевых товаров, в свою очередь, подвержен влиянию таких факторов, как рост мировой экономики и соотношение спроса и предложения, что приводит к формированию аналогичного направления тренда.

Подводя итог, можно сказать, что принцип «В военном деле нет постоянных стратегий, как и у воды нет постоянной формы» не противоречит логике торговли с учетом общей тенденции, а на разных уровнях отражает сложность и разнообразие финансовых рынков. Инвесторам необходимо не только улавливать общую тенденцию, но и чутко реагировать на краткосрочные изменения рынка, чтобы принимать более взвешенные инвестиционные решения. Однако чтобы сохранять ясность ума и не поддаваться заблуждениям в таких рыночных условиях, нам необходимо обладать многосторонней профессиональной подготовкой и практическим опытом.

(Дополнительная литература: теория профессиональной компетентности подчеркивает, что профессионалы и опытные трейдеры могут пропустить эту главу, но новичкам рекомендуется её прочитать)

Во-первых, необходимо глубоко понимать сущность рынка. Финансовый рынок подобен огромной экосистеме, в которой различные факторы переплетаются и взаимно влияют друг на друга. Колебания цен кажутся хаотичными, но на самом деле являются результатом взаимодействия множества сил. Мы должны понимать, что как краткосрочные изменения ценовых графиков, так и долгосрочные тенденции определяются совместным воздействием таких факторов, как соотношение спроса и предложения, макроэкономическая ситуация, изменения в политике и настроения инвесторов.

С точки зрения профессиональной глубины понимания, крайне важно иметь четкое представление о макроэкономике. Нам необходимо внимательно следить за экономическими показателями основных мировых экономик, такими как ВВП, ИПЦ, PMI и т. д. Эти данные отражают общее состояние экономики и тенденции её развития, давая нам важные подсказки для оценки общей ситуации. Например, когда ВВП страны демонстрирует устойчивый рост, индекс потребительских цен (CPI) стабилизируется в разумных пределах, а индекс деловой активности (PMI) находится в зоне расширения, это, как правило, свидетельствует о благоприятной экономической ситуации, и рисковые активы, такие как акции, могут начать тенденцию к росту. В то же время мы должны следить за денежно-кредитной политикой центральных банков разных стран, поскольку корректировка процентных ставок и изменения денежной массы оказывают глубокое влияние на рынок.

Управление рисками является основой трейдинга по тренду. На этом рынке, полном неопределённости, мы должны создать строгую систему контроля рисков. Профессиональные знания и опыт подсказывают нам, что размер позиции следует определять исходя из собственной способности к риску. Как правило, риск по одной сделке не должен превышать определённой доли от общего капитала, например, от 2 % до 5 %. Кроме того, необходимо сохранять острое понимание рынка и способность быстро реагировать. Рынок меняется в мгновение ока, поэтому мы должны постоянно следить за новостями, изменениями в политике и колебаниями рыночных настроений. Например, внезапный геополитический кризис может мгновенно изменить направление рынка, и нам необходимо немедленно отреагировать, скорректировав свою торговую стратегию. В то же время мы должны уметь улавливать сигналы тренда в мельчайших изменениях рынка, таких как внезапное увеличение объема торгов, резонанс сил или расхождения связанных факторов.

На рынке, где «в военном деле нет постоянных стратегий, как и у воды нет постоянной формы», только благодаря глубоким профессиональным знаниям, богатому практическому опыту, строгому управлению рисками и правильному психологическому настрою мы сможем не заблудиться при торговле по тренду и добиться долгосрочной стабильной прибыли».

5. Важность управления рисками:

В огромной и сложной экосистеме финансовых рынков переменные и неопределенность сопровождают нас повсюду. Различия в каналах получения информации и разница во времени ее получения ставят инвесторов с самого начала в неравноправные условия. Различные инвесторы по-разному интерпретируют и оценивают логику торговли, что еще больше усугубляет неопределенность рынка. В конце концов, каждый инвестор обладает уникальной точкой зрения, богатым опытом и ярко выраженными взглядами, и, сталкиваясь с одной и той же рыночной информацией, зачастую приходит к совершенно разным выводам. Помимо этого, различные факторы, такие как уровень управления капиталом инвесторов и психологическое давление, с которым они сталкиваются, переплетаются между собой и в совокупности придают рыночной торговле характер, который можно описать словами: «В военном деле нет постоянных стратегий, как и у воды нет постоянной формы».

В таких условиях важность управления рисками не вызывает сомнений. Без преувеличения можно сказать, что управление капиталом — это жизненно важная составляющая торговли. Рациональное распределение капитала и управление позициями должны быть тесно связаны с торговой логикой и проходить тщательную и обоснованную оценку. Трейдеры, торгующие по тренду, должны постоянно следить за изменениями тренда и обоснованностью колебаний, чтобы защитить себя от ударов резких рыночных колебаний. Как уже отмечалось ранее, если трейдер, торгующий по тренду, терпит неудачу, то чаще всего это происходит из-за ошибочных суждений в рамках торговой логики, а не из-за простых ценовых колебаний. Поэтому трейдер, торгующий по тренду, должен постоянно отслеживать изменения в торговой логике, сопоставляя их с фактической реакцией рынка, и тщательно анализировать, соответствуют ли они торговой логике. Как только обнаруживается несоответствие, необходимо тщательно изучить его причины, поскольку за этим обязательно скрывается неизвестная вам или неверно оцененная торговая логика. Только своевременно выявив и исправив это, можно приспособиться к рыночной реальности и избежать противостояния рынку.

Ежедневная торговля на рынке похожа на игру в отгадывание слов, и логика торговли раскрывается понемногу каждый день. В этой игре тот, кто раньше других проникнет в суть этой логики, с большей вероятностью займет инициативу. Согласно данным соответствующих финансовых исследовательских организаций, вероятность получения долгосрочной прибыли у инвесторов, способных эффективно управлять рисками, рационально контролировать капитал и своевременно корректировать торговую логику, на 30–40 % выше, чем у инвесторов, игнорирующих управление рисками. В то же время статистика Банка международных расчетов показывает, что в периоды турбулентности на финансовых рынках организации и частные лица, обладающие отлаженной системой управления рисками, как правило, лучше противостоят рыночным рискам и сокращают убытки.

Правильное поведение при торговле тесно связано с контролем рисков. Выработка правильных торговых привычек, таких как строгое соблюдение торговой дисциплины, сохранение хладнокровия и рационального подхода, а также проведение тщательного исследования и анализа, имеет решающее значение для контроля рисков. Например, некоторые успешные инвесторы перед каждой сделкой разрабатывают подробный торговый план и строго следуют ему. Такое сдержанное поведение при торговле позволяет эффективно контролировать риски и избегать убытков, вызванных импульсивными сделками или слепым подражанием. (Согласно «Отчету об исследовании финансового поведения», вероятность убытков у инвесторов, имеющих четкий торговый план и строго его выполняющих, более чем на 50 % ниже, чем у инвесторов, действующих без плана. Источник: Центр исследования финансового поведения)

Еще один пример: сохранение хладнокровия и рационального подхода также является важным проявлением правильного поведения при торговле. В периоды рыночных колебаний важно не поддаваться эмоциям, уметь объективно анализировать рыночную ситуацию и принимать обоснованные решения. Многие инвесторы, утратив самообладание, в моменты паники на рынке совершают опрометчивые продажи, а в периоды рыночного ажиотажа слепо гонятся за ростом цен, что в конечном итоге приводит к огромным убыткам.(Согласно анализу данных о торговых операциях за последние десять лет, проведённому инвестиционной организацией Goldman Sachs, в период с 2014 по 2024 год инвесторы, принимавшие ошибочные решения из-за потери контроля над эмоциями, в среднем теряли до 30 % от первоначального капитала. Источник: внутренний исследовательский отчёт инвестиционной организации Goldman Sachs «Анализ влияния эмоций на торговую деятельность в 2024 году»).

На финансовых рынках управление рисками является ключом к обеспечению стабильного продвижения инвестора и достижению устойчивой прибыли. Выработка правильного поведения при торговле имеет важное значение для усиления контроля над рисками и повышения успешности сделок. Только уделяя пристальное внимание управлению рисками, постоянно оптимизируя управление капиталом и торговую логику, а также формируя правильные торговые привычки, можно устоять на рынке, полном неопределенности, и добиться успеха.

6. Еще больше необходимо мудрости, позволяющей действовать в соответствии с трендом:

На финансовых рынках мудрость следовать за трендом можно назвать глубокой и чрезвычайно ценной философией торговли, которая подчеркивает ключевую важность адаптивности и гибкости. Идиома «Вода не имеет постоянной формы», происходящая из древней мудрости, ярко отражает текучесть и приспособляемость воды. Она словно яркий светоч, который учит нас тому, что, сталкиваясь с постоянно меняющейся рыночной средой и сложными ситуациями, мы должны научиться быть гибкими, как вода, и ни в коем случае не зацикливаться на фиксированных формах или шаблонах. Следует помнить, что, как мы уже упоминали ранее, различия в доступе к информации и её различная интерпретация могут привести к возникновению разногласий между «быками» и «медведями» на рынке.

Инвесторы, торгующие по тренду, должны внимательно следить за внутренними изменениями в логике тренда и уметь правильно оценивать ситуацию. Вода, попадая в круглое, принимает круглую форму, а в квадратное — квадратную; она способна постоянно адаптировать свою форму в зависимости от окружающей среды и течь дальше наиболее подходящим образом. Это ясно означает, что мы ни в коем случае не должны полагаться исключительно на субъективные догадки, считая, что цена вот-вот вырастет или упадет, и слепо совершать краткосрочные сделки. Торговля — это отнюдь не авантюра, основанная исключительно на ощущениях и догадках, а деятельность, требующая от нас тщательной подготовки и острого проницательности для точного определения основных рыночных трендов.

Способ повысить свою «мудрость» — это непрерывное обучение, расширение кругозора и адаптация к изменениям рынка:

На быстро меняющемся рынке постоянное обучение и повышение уровня понимания являются ключом к адаптации к рыночным изменениям. Особенно в том, что касается понимания и оценки общих тенденций, знаний никогда не бывает слишком много. Как гласит известная рыночная поговорка: «Ваши прибыли и убытки — это воплощение ваших познавательных способностей; если деньги заработаны благодаря удаче, в конечном итоге вам придется вернуть их за счет своих реальных способностей».

Согласно «Отчёту об исследовании поведения и результативности инвесторов на финансовых рынках», опубликованному в 2024 году всемирно известным финансовым исследовательским центром Goldman Sachs, на финансовых рынках инвесторы, которые постоянно учатся и повышают уровень своих знаний, имеют вероятность получения долгосрочной прибыли на 40 % выше, чем инвесторы, не уделяющие внимания обучению.

Рынок постоянно развивается, и новые торговые инструменты, технологии и теории появляются как грибы после дождя. Инвесторам, находящимся в этой среде, ни в коем случае нельзя останавливаться на достигнутом. Только постоянное обучение позволяет идти в ногу с рынком и не оказаться вытесненным волной времени. Каждый раз, когда вы осваиваете новые знания, вы расширяете границы своего мышления и углубляете понимание рынка. Например, в последние годы, с ростом популярности количественной торговли, некоторые инвесторы активно изучают знания и технологии в этой области и, применяя количественные модели при торговле, добиваются значительной прибыли. (Источник: «Файненшл Таймс», август 2024 г., репортаж финансовых СМИ о примерах успешных инвесторов)

7. Открытый ум:

Многие инвесторы, наверное, сталкивались с чрезмерными эмоциональными реакциями — эта боль, подобная сильному урагану, зачастую приводит к принятию нерациональных решений. Когда жадность, словно свирепый зверь, овладевает разумом, инвесторы могут слепо гнаться за ростом цен, совершенно не обращая внимания на скрытые риски рынка. Согласно статистике исследований финансового поведения, в периоды рыночного ажиотажа вероятность убытков у инвесторов, слепо гоняющихся за ростом цен из-за жадности, достигает более 70 %.(Источник: «Отчет об анализе эмоционального поведения финансовых инвесторов за 2024 год — опубликован Ассоциацией финансовых исследований») А когда страх распространяется, как мрачная туча, инвесторы могут в панике начать массовую распродажу, упуская тем самым потенциальные возможности. Эти чрезмерные эмоциональные реакции подобны бурным волнам, которые толкают лодку здравого смысла инвестора к опасной грани.

Напротив, хладнокровие и объективность — это как прочный маяк, указывающий инвесторам путь в бурном океане рынка. Сохраняя хладнокровие, инвесторы способны спокойно относиться к колебаниям рынка и не поддаваться влиянию краткосрочных взлетов и падений. Они способны объективно собирать информацию, анализировать данные, распутывать клубок сложных рыночных явлений и выявлять истинные тенденции и возможности. Такое хладнокровное и объективное отношение позволяет инвесторам принимать разумные торговые решения, подобно мудрому полководцу, который, находясь вдали от поля сражения, разрабатывает стратегию и одерживает победу за тысячи ли.

Чтобы сохранять душевное равновесие, во многих книгах по трейдингу обычно говорится: инвестору необходимо научиться самоконтролю и управлению эмоциями. Это нелегкая задача, требующая постоянной работы над собой и оттачивания навыков. Расслабиться и снять стресс можно с помощью медитации, глубокого дыхания, физических упражнений и других методов. Например, некоторые успешные инвесторы ежедневно уделяют определённое время медитации, чтобы помочь себе сохранять хладнокровие во время торговли (источник: интервью с успешными инвесторами, опубликованное в финансовом журнале «Wealth Observer», 2024 год). Также можно перед началом торговли составить подробный план, чётко определив свои цели и уровень допустимого риска, что позволит сохранять хладнокровие при колебаниях рынка. В то же время инвестору следует сохранять умеренную уверенность в себе, доверять собственному анализу и суждениям, но при этом не впадать в слепую самонадеянность.

Именно потому, что сущность общей тенденции неосязаема — «в военном деле нет постоянных положений, как и у воды нет постоянной формы» — и именно эта неосязаемость требует от инвестора открытого ума, чтобы принять и адаптироваться к ней. Открытый ум означает отсутствие привязанности к каким-либо устоявшимся представлениям или шаблонам, а также способность в любой момент корректировать свои представления и стратегии в соответствии с изменениями рынка.

В условиях постоянных изменений невидимых рыночных тенденций открытый ум помогает инвесторам лучше принимать неопределённость и не быть скованными прошлым опытом или предубеждениями. Они способны более остро улавливать новые тенденции на рынке и своевременно замечать мельчайшие изменения, которые могут повлиять на общую динамику рынка. Например, в период стремительного роста акций технологических компаний инвесторы с открытым умом смогли быстро скорректировать свои инвестиционные портфели, воспользоваться восходящим трендом в этом секторе и получить значительную прибыль.

В заключение еще раз подчеркнем: открытость ума — одно из обязательных качеств инвестора, следующего за трендом; она помогает лучше адаптироваться к изменениям рынка, которые, как говорится, «не имеют постоянной формы, как вода», и повысить успешность торговых операций.

Карта мышления по содержанию этой главы:

I. Глубокое понимание сути изменений

1. Концепция «В военном деле нет постоянных положений, как и у воды нет постоянной формы»

- Происходит из древних военных стратегий и воплощает даосские идеи «управления без действия» и «следования за природой»

- Учение Ван Янмина «Единство знания и действия» подчеркивает единство познания и действия; хотя это понятие легко понять, на практике его трудно воплотить

- Требует острой проницательности и решительности в действиях, чтобы, подобно выдающемуся полководцу, гибко реагировать на изменения

- Дополнительные материалы, помогающие лучше понять и применить на практике

2. Применение в различных сферах

- Бизнес: предприятиям необходимо корректировать свои бизнес-стратегии, позиционирование продуктов и маркетинговые стратегии в соответствии с изменениями рынка

- Спорт: тренеры и спортсмены должны своевременно корректировать тактику в зависимости от развития ситуации в соревновании

- Личностный рост и развитие: необходимо сохранять открытость ума и способность к обучению, чтобы адаптироваться к изменениям окружающей среды

3. Влияние на образ мышления

- Развитие динамического мышления: отказ от фиксированных и ригидных моделей мышления, рассмотрение проблем с динамической точки зрения

- Усиление инновационного мышления: смелость в пробовании новых методов и подходов, основанная на преодолении традиционных стереотипов и адаптации к новым обстоятельствам

- Повышение способности адаптироваться: сохранять хладнокровие перед лицом изменений и непредвиденных ситуаций, быстро реагировать

4. Связь с другими философскими учениями

- Связь с даосской философией: отражает глубокое понимание изменений и проповедует следование естественным изменениям

- Взаимодополняемость с конфуцианской философией: сочетание акцента на абсолютности перемен с поиском равновесия и стабильности

- Противопоставление философии фацзи: сочетание идеи верховенства закона с принципом гибкости

5. Анализ исторических примеров

- Битва при Чibi: объединенные войска Сунь и Лю гибко разработали стратегию и тактику с учетом реальной обстановки и одержали победу, несмотря на численное превосходство противника

6. Уроки для современного общества

- Реагирование на вызовы глобализации: страны должны корректировать свою внешнюю политику и стратегии экономического развития с учетом изменений в международной обстановке

- Адаптация к развитию науки и технологий: активное принятие технологических изменений, освоение знаний о новых технологиях и повышение инновационного потенциала

- Стимулирование личной инновационной деятельности и развития: смелость пробовать себя в новых сферах и использовать новые возможности, корректировать карьерные планы с учетом потребностей рынка

II. Проявление в рыночных сделках

1. Непредсказуемость рыночных настроений

- Под влиянием публикации экономических данных, изменений в политике и геополитических событий

- Исследования в области поведенческой финансовой науки показывают, что у инвесторов наблюдаются когнитивные и эмоциональные искажения, а информационная асимметрия также влияет на настроения рынка

- Пример: после референдума о выходе Великобритании из ЕС рыночные настроения мгновенно перешли в состояние паники

2. Непредсказуемость ценовых колебаний

- Отражая настроения и ожидания участников рынка, краткосрочные ценовые тенденции трудно предсказать с точностью

- Современные технологии оказывают влияние на торговлю: высокочастотная торговля позволяет анализировать и прогнозировать ценовые колебания, но рынок по-прежнему полон неопределённостей

- Пример: в начале вспышки пандемии COVID-19 в 2020 году на мировых финансовых рынках царил хаос, а цены на активы резко упали

3. Торговые стратегии должны быть адаптивными

- Торговые стратегии должны быть гибкими и изменчивыми, учитывая основную логику рынка, основанную на разумной волатильности и трендах

- Ключевым моментом является правильная оценка торговой логики, для чего необходимо комплексно анализировать фундаментальные, технические и ликвидные факторы, а также настроения рынка

- Пример: Джордж Сорос атаковал британский фунт, точно предсказал изменение рыночного тренда и добился успеха, скорректировав торговую стратегию

4. Выражение «В военном деле нет постоянных позиций, как и у воды нет постоянной формы» не противоречит логике торговли по общему тренду

- Краткосрочные колебания рынка отражают принцип «В военном деле нет постоянных позиций, как и у воды нет постоянной формы», что в определенной степени соответствует логике торговли по тренду

- Логика торговли по общему тренду сосредоточена на средне- и долгосрочных тенденциях, определяемых макроэкономическими факторами, имеющими устойчивый характер

- Инвесторам необходимо учитывать общий тренд и одновременно реагировать на краткосрочные изменения

5. Важность управления рисками

- Финансовые рынки полны неопределённости; такие факторы, как асимметрия информации и различия в интерпретации торговой логики, усугубляют риски

- Управление капиталом — это жизненно важная составляющая торговли; оно должно быть тесно связано с торговой логикой, а также учитывать изменения тренда и обоснованность колебаний

- У инвесторов, применяющих эффективное управление рисками, выше вероятность получения прибыли в долгосрочной перспективе; правильное поведение при торговле тесно связано с контролем рисков

6. Ещё больше необходимо мудрости, позволяющей действовать в соответствии с трендом