Мастерство инвестиций. От новичка до профи

Майкл Голдштейн

Мастерство инвестиций. От новичка до профи

ВВЕДЕНИЕ

О чём эта книга и почему вы не должны были её открывать (но открыли)

Представьте себе, что вы стоите на краю огромного тёмного леса. В лесу этом, по слухам, спрятаны сундуки с золотом, но каждый, кто туда заходит, либо теряет ориентацию, либо натыкается на болото, либо выбегает обратно с криком, потеряв последние штаны. Этот лес называется «Мир денег». А вы сейчас стоите с фонариком в руке и читаете эту книгу.

Я не буду вас обманывать, говоря, что эта книга — волшебная карта, которая проведёт вас по прямой тропинке к богатству. Таких карт не существует. Но я дам вам компас, научу вас читать следы на земле, понимать язык ветра и отличать ядовитые грибы от съедобных. Иными словами, я научу вас инвестиционной грамотности — навыку, который в XXI веке важнее, чем умение водить машину или говорить по-английски.

Почему же вы «не должны были открывать» эту книгу? Потому что, скорее всего, вас всю жизнь учили обратному. В школе вас учили, что деньги — это зло или, в лучшем случае, просто бумажки для обмена на еду. В институте вам рассказывали про дифференциальные уравнения, но ни разу не объяснили, как работает сложный процент. Ваши родители, скорее всего, всю жизнь хранили сбережения в стеклянной банке на антресолях или в «надёжном государственном банке» под смешной процент, который едва перекрывал инфляцию. И они искренне желали вам добра, когда советовали «не рисковать» и «сидеть на зарплате».

Но мир изменился. Окончательно и бесповоротно.

Эпоха, когда можно было устроиться на завод, проработать там сорок лет и получить золотые часы и пожизненную пенсию, канула в Лету вместе с динозаврами. Сегодня ваша пенсия — это лишь подачка от государства, которой хватит разве что на хлеб и молоко, и то если не брать масло. Ваша зарплата, какой бы высокой она ни была, — это золотая клетка. Как только вы перестаёте работать, клетка захлопывается, и денежный ручеёк пересыхает. Вы меняете своё время на деньги. И это самый невыгодный обмен в истории человечества, потому что время — единственный невосполнимый ресурс.

Инвестиции — это не про жадность. Инвестиции — это про честность с самим собой. Это признание того факта, что государство о вас не позаботится, работодатель — тем более, а ваши нынешние сбережения тают каждый день из-за инфляции, как снег под весенним солнцем.

В этой книге мы с вами пройдём путь от состояния «Я боюсь даже зайти в приложение банка» до состояния «Я понимаю, почему эта акция упала на три процента, и меня это не пугает, а даже радует». Мы не будем заниматься трейдерством — это удел нервных азартных людей, которые пытаются предсказать погоду на завтра. Мы будем заниматься инвестированием — это умение строить оранжерею, в которой будут зреть ваши плоды, независимо от того, идёт ли на улице дождь.

Как читать эту книгу, чтобы она реально сработала?

Во-первых, забудьте про скорость. Это не детектив, который вы проглотите за вечер. Это учебник жизни. Если вы прочитали абзац и ничего не поняли — перечитайте его. Если вы прочитали главу и поняли, что вы всё делали неправильно — прекрасно. Значит, вы уже начали свой путь.

Во-вторых, не пытайтесь сразу применять все советы на практике одновременно. Это всё равно что попытаться объять необъятное. Начните с малого. Откройте брокерский счёт (я расскажу, как это сделать безопасно). Положите туда сумму, которую вам не жалко потерять до копейки. И начните играть по-настоящему, но учиться на небольших деньгах. Ошибки на тысячу рублей стоят намного дешевле, чем ошибки на миллион.

В-третьих, будьте готовы к тому, что ваше окружение будет вас отговаривать. Ваши друзья, которые пьют пиво по вечерам и жалуются на жизнь, скажут: «Азартные игры? Разоришься!» Ваша тётя Люда скажет: «Лучше купи шубу или положи в Сбербанк». Ваш начальник скажет: «Ты думаешь о работе? Сосредоточься на своих прямых обязанностях». Они будут правы... в рамках своей картины мира. Но вы строите свою. И ваша картина мира чуть шире.

Обещания автора

Я обещаю вам, что после прочтения этой книги:

Вы перестанете панически бояться слова «кризис». Более того, вы начнёте его ждать как праздника, потому что в кризис всё продаётся со скидкой.

Вы будете точно знать, куда текут ваши деньги, и сможете управлять этим потоком, а не плыть по течению.

Вы сможете рассчитать ту сумму, которая нужна вам, чтобы больше никогда не работать по найму (да, это реальная цифра, и она не такая уж космическая).

Вы научитесь читать новости экономики не как журналист, а как инвестор. Вы увидите за словами «учётная ставка» и «инфляционные ожидания» реальные возможности для заработка.

И самое главное: вы обретёте чувство уверенности в завтрашнем дне. Это чувство стоит дороже любых акций.

А теперь — глубокий вдох. Представьте, что вы садитесь в кресло пилота. Впереди приборная панель, на которой горят лампочки. Сейчас мы начнём разбираться, что означает каждая из них. И первая лампочка — это ваша голова. Ваше финансовое мышление.

Почему одни люди, получая одну и ту же зарплату, через десять лет имеют миллионные сбережения, а другие — только кредиты на погашенные айфоны? Разница не в цифрах. Разница в привычках и убеждениях. Мы начнём именно с этого, потому что если вы не перестроите свой мозг, даже самые гениальные стратегии покупки акций не спасут вас от бедности.

Я хочу, чтобы вы запомнили одну простую вещь, которая будет красной нитью проходить через всю книгу: деньги не приходят к тем, кто их зарабатывает. Деньги приходят к тем, кто умеет их удерживать и приумножать. Заработок — это скорость бега. Инвестиции — это умение поставить на коньки и поймать попутный ветер, чтобы катиться, даже когда вы остановились.

Вас ждёт увлекательное путешествие. Местами оно будет страшным (когда мы будем говорить о падении рынков), местами скучным (когда мы будем считать проценты), но в основном — захватывающим, как хорошая компьютерная игра, где главный приз в конце — ваша собственная свобода.

Давайте начнём с самого болезненного и самого важного: с разговора о ваших деньгах и о том, почему они вас не любят. Или, точнее, почему вы не любите их.

Глава 1. Ваша финансовая карта реальности, или Почему вы беднее, чем могли бы быть

Сказка о рыбаке и рыбке на новый лад

Помните старуху из пушкинской сказки? Она сначала хотела новое корыто, потом избу, потом стать столбовой дворянкой, а под конец — владычицей морскою. В классическом прочтении это сказка о жадности. Но если взглянуть на неё глазами финансового консультанта, это история о полном отсутствии финансовой стратегии. У старухи не было чёткого плана. Она хваталась за то, что блестит, и требовала всего и сразу. Рыбка, как мы помним, уплыла в неизвестном направлении, оставив старуху у разбитого корыта.

Теперь давайте посмотрим на современного человека. У него есть зарплата (та самая рыбка, которая исполняет желания раз в месяц). Он получает деньги и первым делом бежит покупать новое «корыто» — машину, телефон, одежду. Он не инвестирует, он потребляет. И в этом нет ничего плохого, пока потребление не становится единственной функцией денег. Если каждый рубль, который вы заработали, заканчивает свой путь в чужом кармане (магазина, ресторана, банка за кредит), то вы работаете не на себя, а на других.

Финансовая карта реальности — это то, как вы видите движение денег. У большинства людей эта карта плоская, как лист бумаги. Деньги пришли — деньги ушли. Деньги пришли — деньги ушли. Это называется «крысиные бега». Вы как хомяк в колесе: чем быстрее бежите, тем быстрее крутится колесо, но вы ни на миллиметр не приближаетесь к выходу из клетки.

Чтобы изменить это, нам нужно надеть некие очки, которые показывают объёмную картинку. Эти очки называются «Мышление собственника».

Что такое мышление собственника?

Объясню на простом примере из жизни. Допустим, вы снимаете квартиру. Каждый месяц вы платите хозяину пятьдесят тысяч рублей. Для вас эти деньги — расход, который вас бесит. А для хозяина эти деньги — доход, который приносит ему пассивный доход. Вы работаете, чтобы отдать ему часть своих денег. Он не работает, чтобы получить их. Кто из вас умнее с точки зрения финансов? Очевидно, он. Он создал актив (квартиру), который генерирует ему деньги. Вы же создали пассив (расход), который генерирует ваши слёзы.

Теперь переключите мозг. Допустим, вы покупаете автомобиль в кредит. Официально это ваша собственность, вы гордитесь им. Но с точки зрения финансовой грамотности это пассив. Каждый месяц вы платите банку проценты, платите за страховку, за бензин, за ремонт, за мойку. Деньги вылетают из вашего кармана как стая вспугнутых птиц. Машина не приносит вам дохода (если вы не таксист). Она приносит расход. А теперь представьте, что вы вместо покупки новой иномарки купили старый надёжный велосипед (или ходили пешком), а разницу в деньгах отложили на брокерский счёт и купили акции «Газпрома» или «Сбера». Через три года акции могли бы принести вам дивиденды и вырасти в цене. А ваша машина через три года стоит уже в полтора раза дешевле. Почувствовали разницу? Здесь и кроется пропасть между бедным и богатым мышлением.

Упражнение «Ревизия шкафа»

Давайте проведём мысленный эксперимент. Откройте свой шкаф. Посмотрите на вещи, которые висят там больше года с бирками. Посчитайте их стоимость. Теперь посмотрите на свои банковские счета. Часто бывает так, что в шкафу «заморожено» больше денег, чем на депозите. Это не инвестиция — это некрофилия в мире финансов. Вы храните мёртвый капитал, который мог бы работать. Пока вы носите старую футболку, ваши деньги должны работать в экономике. Это звучит цинично, но это закон.

Я встречал людей, которые жаловались на нехватку денег, но при этом имели дома три неработающих телевизора, коллекцию виниловых пластинок и два пылесоса. Продайте это. Да, это грустно, но это освободит деньги, которые можно пустить в оборот. Финансовая свобода начинается не с заработка миллионов, а с наведения порядка в том, что у вас уже есть.

Психологический барьер: «Я не достоин быть богатым»

Звучит странно, но это самая распространённая причина финансовых неудач. Глубоко в подсознании многих людей зашита установка: «Деньги — это грязь», «Богатые люди — воры», «Честным трудом много не заработаешь». Эти установки достались нам от дедушек и бабушек, которые жили в эпоху дефицита и уравниловки. Для них богатство было подозрительным.

Но мир изменился. Теперь богатство — это результат решения проблем других людей. Если вы придумали удобное приложение, если вы печёте вкусный хлеб, если вы умеете лечить зубы, вы получаете деньги. И чем больше людей вы обслуживаете, тем больше денег. Инвестиции — это просто расширение этой логики. Вы даёте свои деньги в распоряжение компаниям, которые обслуживают миллионы людей. Вы становитесь совладельцем бизнеса, который печёт тот самый хлеб или лечит зубы. Что тут постыдного? Только то, что вы до сих пор этого не делали.

История про двух друзей

Вот вам живая иллюстрация. Два друга, Сергей и Андрей, окончили один вуз, устроились на одну работу с зарплатой сто тысяч рублей в месяц.

Сергей решил, что он достоин хорошей жизни. Он взял кредит на новую машину (два миллиона), снимал дорогую квартиру (семьдесят тысяч), каждые выходные ходил в рестораны. Его зарплата уходила в ноль. Он жил как король один день в месяц, а остальные двадцать девять дней — как нищий, ожидая аванса. Он чувствовал себя богатым, когда расплачивался картой в ресторане, но глубоко внутри он был рабом банка.

Андрей купил скромную квартиру в ипотеку (платёж пятьдесят тысяч — как аренда, но квартира становится его), купил подержанную машину за пятьсот тысяч и оставшиеся тридцать тысяч в месяц начал вкладывать в облигации и акции через брокера. Он жил скромно, друзья посмеивались над ним, называли его жмотом.

Прошло десять лет. Сергей всё так же ездит на старой машине (кредит выплачен, но машина уже сгнила), у него нет накоплений, и он вдруг осознал, что пенсия будет мизерной. Он в панике. Андрей же за десять лет, благодаря сложному проценту и реинвестированию дивидендов, накопил капитал, который приносит ему сумму, превышающую его зарплату. Он может уволиться, если захочет. Он купил новую машину уже за наличные. Кто из них был жадным, а кто мудрым? Ответ очевиден, но многие продолжают выбирать путь Сергея.

Правило «Заплати сначала себе»

Это золотое правило, которое вы должны выучить наизусть. Когда вы получаете зарплату, привычка большинства людей звучит так: «Заплати за квартиру, заплати за интернет, купи продукты, отложи то, что осталось». Как правило, «остаток» равен нулю или копейкам. Это ошибка.

Правило звучит иначе: «Заплати сначала себе». Отложите минимум десять процентов от любого дохода сразу, как только деньги упали на карту. До того, как вы заплатили за квартиру. До того, как вы купили хлеб. Отложите. Отправьте на отдельный счёт, который неприкосновенен. Это не на «чёрный день». Это на ваш «золотой день» — день, когда вы станете свободными.

Это не сумма, это привычка. Десять процентов — это та сумма, без которой вы сможете прожить. Вы удивитесь, но когда вы начали откладывать десять процентов, ваш организм (и бюджет) перестраивается. Вы начинаете экономить на кофе в автомате, на ненужных подписках, на фастфуде. Вы даже не заметите этих десяти процентов, но через год у вас будет целая зарплата, которая уже начала приносить проценты.

Инфляция — это вор в законе

Представьте, что вы спрятали купюру в пять тысяч рублей под матрас. Через год вы достаёте её. Номинально у вас всё те же пять тысяч. А реально? На них вы купите меньше продуктов, чем в прошлом году. Инфляция в нашей стране съедает по восемь-десять процентов в год в среднем, а иногда и все двадцать. То есть, лежа под матрасом, ваши деньги гарантированно теряют свою стоимость. Это единственное вложение с гарантированным отрицательным доходом. Многие люди, боясь биржи, выбирают именно этот вариант. Они выбирают гарантированную потерю. Парадокс.

Банковский депозит сейчас выглядит чуть лучше, но тоже обгоняет инфляцию редко. Вы кладёте деньги под шесть процентов, инфляция восемь — вы всё равно в минусе на два процента, просто вы этого не чувствуете, потому что банк платит вам рубли, а цены растут в магазинах. Чтобы реально приумножать, ваша доходность должна быть выше инфляции минимум в полтора-два раза. Это возможно только на фондовом рынке. Именно там (и только там) вы можете получить те самые тринадцать-пятнадцать процентов годовых в рублях, которые превратят ваши сбережения в реальный капитал.

Тест: Кто вы по натуре инвестор?

Чтобы закончить эту главу на весёлой ноте, давайте проведём небольшой психологический тест. Представьте, что вы гуляете по пляжу. Вдруг вы видите, что волны вынесли на берег сундук. Вы открываете его, а там... пятьдесят тысяч рублей. Ваши действия?

Вариант А (Консерватор). Вы думаете: «Ой, наверное, кто-то потерял. Надо отнести в полицию. И вообще, это лёгкие деньги, они быстро уйдут». Вы кладёте деньги в тумбочку и забываете про них. Через год вы покупаете на них пакет гречки. Вы боитесь рисковать.

Вариант Б (Умеренный). Вы думаете: «Неплохо. Положу в банк под проценты. Буду получать тысячу рублей в месяц. Это же бесплатный интернет». Вы спокойны, но инфляция постепенно съедает ваш бонус.

Вариант В (Агрессивный). Вы думаете: «Ура! Это стартовый капитал! Я прочитал книгу по инвестициям, и я знаю, что сейчас рынок на дне. Я покупаю акции компании, которая делает электрические самокаты. Через год они удвоятся!» Вы рискуете, но вы готовы изучать рынок.

Кто из них прав? Все трое. Это зависит от вашего возраста, от ваших целей, от вашего здоровья. Если вам семьдесят лет, вариант А — неплох. Но если вам двадцать пять или тридцать пять, вариант А — это преступление против собственного будущего. Агрессивный инвестор (Вариант В) может и проиграть, но он набивает шишки. Главное, чтобы эти шишки были на малых деньгах.

Многие скажут: «Я не хочу рисковать». Но в современном мире не рисковать — это самый большой риск. Риск остаться у разбитого корыта в старости, риск не дать детям образование, риск потерять здоровье от нервной работы, на которую вы ходите только ради денег. Финансовая грамотность — это не про то, чтобы избежать всех рисков. Это про то, чтобы принимать взвешенные риски, которые компенсируются доходами.

Домашнее задание на сегодня (да-да, оно будет)

Прежде чем вы перевернёте страницу и перейдёте к следующей главе, сделайте одну вещь. Возьмите лист бумаги (или заметку в телефоне) и напишите ответы на три вопроса:

«Сколько у меня остаётся денег в конце месяца, если я ничего не откладываю?» Посчитайте реальную цифру. Если она отрицательная — вы в долговой яме. Если ноль — вы в бегах. Если плюс — вы уже лучше, чем 70% населения.

«Чего я боюсь больше всего в финансовом плане?» Потерять работу? Заболеть? Обесценивание сбережений? Напишите свой страх на бумаге. Пока вы его не озвучите, он будет управлять вами.

«Сколько денег мне нужно, чтобы полностью покрывать свои базовые расходы, ничего не делая?» Если вы тратите сто тысяч в месяц, то чтобы жить на проценты при доходности десять процентов годовых, вам нужно двенадцать миллионов рублей. Это ваша цель. Это финишная черта. Многие не знают эту цифру, поэтому бегут в никуда. Теперь вы знаете свою.

В этой главе мы разрушили главный миф: что инвестиции — это удел олигархов и авантюристов. Нет. Это удел разумных людей, которые смотрят на двадцать лет вперёд. Мы разобрали, почему мышление «недотроги» к деньгам ведёт к бедности, и почему страх — худший советчик. Мы поняли, что деньги — это не цель, а инструмент. Как молоток. Можно хранить его в ящике, а можно забивать гвозди и строить дом.

Итог главы в двух словах для тех, кто листает по диагонали:

Ваше финансовое состояние на 80% зависит от ваших привычек, а не от зарплаты.

Главный враг капитала — не кризис, а инфляция и потребительское мышление.

Правило «сначала отложи» важнее правила «купи выгодно».

Чтобы начать инвестировать, нужно не много денег. Нужно немного денег и много дисциплины.

На следующем этапе мы засучим рукава и начнём дробить вашу зарплату на части, как опытный хирург. Мы превратим хаос в структуру. Мы научимся не просто копить, а накапливать так, чтобы деньги работали круглосуточно, пока вы спите, едите или смотрите сериалы. Это увлекательный процесс, потому что результат вы увидите не завтра, но через год вы скажете себе спасибо.

А пока — отложите книгу. Посмотрите на свой кошелёк. Скажите ему: «Мы начинаем игру». И поверьте, это лучшая игра в вашей жизни, потому что в ней вы точно знаете правила, а ставка — ваша свобода.

Глава 2. Личный бюджет как баланс корпорации, или Куда исчезают ваши деньги

Тайна бермудского треугольника в вашем кошельке

У вас когда-нибудь было такое: вы получили зарплату, она лежит на карте, вы даже толком ничего не купили, а через две недели с ужасом смотрите на остаток и думаете: «Господи, где мои деньги? Кто их украл?»? Вы пересматриваете историю операций, видите кучу мелких списаний по сто, двести, пятьсот рублей, и у вас опускаются руки. Вы не помните, что это было. Это эффект «финансового тумана».

Большинство людей живут в этом тумане всю жизнь. Они знают свою зарплату примерно, свои расходы примерно, а свои долги — точно. Потому что долги напоминают о себе коллекторами и звонками банка. А мелкие траты — они как комары: вроде бы каждый отдельно не страшен, но вместе они выпивают из вас всю кровь и не дают спать по ночам.

В этой главе мы с вами превратимся в финансовых детективов. Мы наденем резиновые перчатки, вооружимся лупой и отправимся на место преступления. Преступление — это исчезновение ваших денег. А преступник — это ваша собственная неорганизованность.

Почему нельзя планировать бюджет «на глаз»?

Представьте, что генеральный директор крупной компании скажет своему финансовому директору: «Слушай, Вася, я примерно знаю, сколько у нас денег, примерно знаю, сколько мы тратим. Давай как-нибудь так, на глаз, управлять бюджетом». Это звучит абсурдно, правда? Любая уважающая себя корпорация имеет детальный бюджет, план движения денежных средств, прогнозы и отчёты. Потому что, если не следить за деньгами, компания обанкротится.

А теперь посмотрите на себя. Вы — это корпорация «Ваше Имя». Вы — генеральный директор, финансовый директор, отдел продаж и главный бухгалтер одновременно. Но ведёте вы себя так, будто ваша корпорация — это ларёк с шаурмой, где можно всё считать на коленке. И вы удивляетесь, почему ваша «корпорация» не растёт, а еле сводит концы с концами.

Личный бюджет — это не тоска скучная, это инструмент управления. Это пульт, с помощью которого вы включаете или выключаете те или иные расходы. Это карта сокровищ, на которой отмечено, где у вас денежные потоки, а где — водопады, в которые деньги падают и разбиваются вдребезги.

Классическое правило пятидесяти/тридцати/двадцати: старый добрый фундамент

Существует золотое правило распределения дохода, которое придумали американские финансовые советники десятилетия назад. Оно простое, как грабли, но работает до сих пор, если его немного модернизировать под наши реалии. Звучит оно так:

Пятьдесят процентов — на обязательные расходы (жизнь).

Тридцать процентов — на желания и развлечения (качество жизни).

Двадцать процентов — на сбережения и инвестиции (будущее).

Казалось бы, всё гениально. Но в нашей стране с этим правилом есть проблема. Пятьдесят процентов на обязательные расходы — это мечта. У многих людей коммунальные платежи, ипотека или аренда, еда и транспорт съедают все семьдесят-восемьдесят процентов зарплаты. И что тогда? Бросать правилосо?

Нет. Нужно его адаптировать. Если ваши обязательные расходы зашкаливают, значит, вы либо живёте не по средствам (дорогое жильё, дорогая машина), либо ваш доход не соответствует вашим потребностям. И второе — это задача номер один. Правило не должно быть догмой, оно должно быть вектором. Если сейчас у вас соотношение семьдесят/пятнадцать/пятнадцать — это уже лучше, чем девяносто/десять/ноль. Главное — начать движение в сторону идеальной пропорции. Двадцать процентов в инвестиции — это та минимальная планка, к которой нужно стремиться. Потому что если вы откладываете десять процентов, это хорошо, но вы будете копить вечно. Двадцать процентов при разумной доходности превращают вас из копильщика в инвестора.

Модернизация для суровой реальности: расшифровка «обязательных расходов»

Давайте детально разберём, что входит в эти пятьдесят процентов (или семьдесят, если у вас ипотека). Это не просто «еда и квартплата». Это всё, без чего вы объективно не можете выжить или выполнить свои социальные обязательства:

Жильё. Плата за аренду, коммунальные услуги, квартплата за собственную квартиру. Сюда же — налог на недвижимость.

Еда. Базовая потребительская корзина. Крупы, мясо/рыба (не деликатесы), овощи, фрукты (сезонные), хлеб, молочка. Сюда не входят рестораны, доставка суши, стейки из мраморной говядины и экзотические фрукты в январе. Это уже «желания».

Транспорт. Проезд на работу, если вы ездите на общественном; бензин, если вы ездите на машине; обязательное страхование; минимальное техобслуживание. Сюда не входит покупка новой резины «премиум-класса» или тюнинг вашего «коня».

Одежда и обувь. Только базовая, функциональная. Одно пальто на зиму, а не три. Одна пара хорошей обуви, которая не промокает. Всё, что сверх базовой необходимости, — это уже «желания».

Медицина. Лекарства по рецептам, страховка (если у вас ДМС), базовые стоматологические услуги (лечение, а не голливудская улыбка за миллион).

Долги. Это обязательные платежи по кредитам. Никаких «я заплачу позже». Кредитные платежи — это святое, потому что за них начисляются проценты, и они съедают вас в долгосрочной перспективе.