Инвестиции для начинающих

Касательно финансовой грамотности могу дать универсальную рекомендацию: всегда старайтесь повысить ее, ведь чем выше уровень финансовой грамотности, тем вы будете эффективней действовать в качестве инвестора. Это касается как активного инвестирования, так и пассивного. И в одном и другом случае есть возможности для повышения доходности инвестиций. Правда объем знаний, который потребуется активному инвестору на порядок превосходит объем знаний необходимый пассивному инвестору. И не забывайте, что самые лучшие инвестиции – это инвестиции в самообразование.

Урок №11. Спекуляции.

Для начинающего инвестора стоит понять разницу между инвестициями и спекуляциями, ведь она весьма существенная.

План урока:

Что такое спекуляции?

Основные отличия спекуляций от инвестирования

Становление спекуляций на фондовом рынке

Спекуляции на российском фондовом рынке сегодня

Вред спекулятивных операций

Что такое спекуляции?

Спекуляции – это получение дохода за счёт разницы между ценами покупки и продажи.

Определение взято с Википедии.

Но определение не совсем полное, так как в нем не указаны временные рамки между сделками купли продажи чего либо, а также цели, с которыми они совершаются.

Небольшое уточнение: в данном уроке, я буду рассматривать спекуляции на фондовом рынке.

Основные отличия спекуляций от инвестирования

Продолжим. С первого взгляда довольно трудно определить четкую грань между спекулятивной и инвестиционной деятельностью, но, тем не менее, она есть.

И заключается она в том, что спекуляции и инвестиции это две совершенно разные сферы деятельности.

Инвестиции – это вложение капитала в реальный бизнес. Инвестор вкладывает свой капитал на долгий срок и связывает свою финансовую судьбу, с конкретной компанией, каким-либо сектором экономики, со всей экономикой своей страны, или с экономикой нескольких стран.

Спекуляции – это рынок ожиданий, не имеет ничего общего с реальным бизнесом. Если говорить упрощенно, то это рынок мгновенных курсов. Спекулянт видит только котировки и делает прогноз на рост или падение, какого-либо финансового инструмента. Спекуляции могут происходить с различными активами (финансовыми, товарными). Примером может служить нефть, золото, валюта, ликвидные акции и т.д.

Инвестиции будут всегда на шаг впереди спекуляций. Причина проста за инвестициями стоит реальный бизнес, с производством товаров и услуг, и, конечно же, предприимчивые люди, которые не сидят, сложа руки, и делают все возможное для его развития. Конечно, не любой бизнес успешен, бывают и банкротства, но стоит отметить, что в мире нет ничего идеального. Для убедительности вышеперечисленных доводов представляю вам график доходности американских акций за 200 лет.

Как видно из графика происходит плавный рост инвестированного доллара в акции американских компаний. За 200 лет 1 $ вложенный в американские акции превратился бы 12,7 млн. $ (гипотетический пример, не учтены комиссии, налоги).

Впечатляет, не правда ли?

Конечно, 200 лет срок непомерно огромный. Но моя задача как раз и заключалась в рассмотрении примера реальной эффективности инвестиций в акции. Среднегодовая реальная доходность (с поправкой на инфляцию/дефляцию) за данный промежуток времени составила примерно 6,5-7%. Конечно спекулянтов не устроит, такая низкая доходность и они будут искать выгодные точки купли и продажи акций. Если человек хочет получить доходность выше среднего, то непременно должен быть тот, кто получит доходность ниже среднего. Ведь деньги не могут появиться из воздуха.

Становление спекуляций на фондовом рынке

Чтобы говорить о становлении спекуляций на фондовом рынке, необходимо понять, как менялось соотношение спекуляции/инвестиции на протяжении длительного промежутка времени. Исторические данные, для проведения подобного рода анализа возьмем для фондового рынка США.

Итак, как же определить отношение спекуляции/инвестиции? Это можно сделать с помощью сравнения годовой оборачиваемости акций США. Оборачиваемость акций вычисляется как торговый оборот, по ним деленный на общую капитализацию рынка.

В 1951 году годовая оборачиваемость акций составила примерно 15%.

В 1966 г. – 35%, к концу 1990 г. примерно 100%, в 2005 г. – 150%, 2008 г. – 280%, и наконец, 2014 г. – 240%.

Что это означает? Это означает то, что в последнее время годовой оборот акций превышает капитализацию фондового рынка США в 2,4 раза. Если говорить простым языком, то операций на фондовом рынке США в год совершается на сумму в 2,4 раза больше, чем сумма, находящаяся на самой фондовой бирже США. И это существенный перекос.

Для справки годовая оборачиваемость индексного фонда акций составляет примерно 7%. Именно такой показатель является следствием инвестиционной деятельности, направленной на формирование капитала.

Спекуляции на российском фондовом рынке сегодня

Переходим к самому интересному. Российский фондовый рынок. Важно сказать, что Российский фондовый рынок еще не так развит, существует он не так долго (основан в 1997 году), но, тем не менее, уже можно делать какие-то выводы.

Рассмотрим оборачиваемость акций на рынке ММВБ. На конец 2016 года капитализация рынка акций составила 37,8 трлн. рублей, а оборачиваемость акций составила 9,3 трлн рублей. Соответственно годовая оборачиваемость акций на Российском фондовом рынке составила в конце 2016 года 24,6%. Это указывает на то, что масштаб спекуляций на отечественном рынке не велик.

Вред спекулятивных операций

Вредной спекулятивная деятельность является в первую очередь для самих спекулянтов, так как они в подавляющем большинстве получат доход на уровне или даже ниже рынка до вычета расходов, в долгосрочной перспективе. После вычета расходов (комиссии, налоги) ситуация, как вы понимаете становиться еще более удручающей. Хотя эти люди могли спокойно получить рыночную доходность с помощью низко-затратного индексного фонда.

Конечно, спекулянты нужны брокерским фирмам, ведь основа их заработка – это получение комиссии с каждой сделки. И чем больше сделок, тем больше заработок брокеров. Также спекулятивная деятельность на фондовом рынке повышает ликвидность ценных бумаг, что с одной стороны хорошо, а с другой, повышает перекрестную корреляцию ценных бумаг. Это плохо, так как в таком случае диверсификация не обеспечивает должного снижения риска для портфельного инвестора.

В итоге в масштабах страны спекулятивные сделки негативно сказываются на росте благосостояния рядовых граждан, вступивших на путь спекулятивной торговли, а также, в какой-то степени инвесторов.

Урок №12. Азартные игры.

В предыдущем уроке речь шла о спекуляциях, об их роли в современном финансовом мире, а сейчас речь пойдет об азартных играх.

Почему я решил затронуть тему азартных игр?

Для того чтобы раз и навсегда разграничить область инвестиций и область спекуляций и азартных игр. Это необходимо для понимания сути процесса инвестирования, а также предотвращения неприятных ситуаций, которые могут произойти от недостатка финансовой грамотности.

План урока:

Что такое азартные игры?

Виды азартных игр

Причины популярности азартных игр

Кто зарабатывает на азартных играх?

Азартные игры на финансовых рынках

Отличие азартных игр и спекуляций от инвестиций

Что такое азартные игры?

Азартная игра – игра случая. Это игра, в которой выигрыш и проигрыш полностью или преимущественно зависит от случая, а не от мастерства игроков.

Важно узнать какие существуют виды азартных игр, чтобы по нелепой случайности не принять их за объект инвестиций. Итак, есть несколько направлений в индустрии азартных игр:

Лотереи и розыгрыши

Ставки на спорт

Тотализатор

Казино

Можно разделить азартные игры на 2 вида:

игры с нулевым исходом

игры с отрицательным исходом.

Игры с нулевым исходом – это пари между людьми. В таких играх происходит просто перераспределение средств между победителем и проигравшим. Денег не становиться больше или меньше.

Игры с отрицательным исходом или с участием посредника, будут рассмотрены ниже. Суть этого вида азартных игр проста, игроки играют друг с другом, но так как они это делают через посредника, они отдают ему определенный процент от ставки.

Причины популярности азартных игр.

Теперь поговорим о том, почему же так популярны азартные игры. Как мне кажется все дело в психологии людей. В момент игры человек испытывает различные эмоции от эйфории до гнева, адреналин на пределе. К азартным играм часто приобщаются люди, которые склонны к риску. К тому же многих привлекает возможность получения большого дохода на свои вложения, грубо говоря, возможность “сколотить состояние”.

Кто зарабатывает на азартных играх?

На азартных играх зарабатывают:

владельцы казино

онлайн казино

букмекерские конторы

Forex брокеры

Владельцы Хайпов

Владельцы финансовых пирамид

Как же они собственно зарабатывают, спросите вы? Их заработок формируется за счет комиссии с каждой ставки. Процент комиссии у каждого заведения разный, к тому же комиссия со ставки берется не во всех играх.

Так, например, в рулетке комиссия выражается преимуществом казино перед игроком в несколько процентов, за счет наличия зеро. В игровых автоматах другая ситуация. Владельцы игровых автоматов зарабатывают на проценте отдачи. Как правило, отдача составляет 85-92%. Это означает, что в долгосрочной перспективе владелец получает от игроков 8-15% вложенных ими в автомат средств.

Если мы рассматриваем не казино, а, например, букмекерские конторы, то ситуация аналогичная. Букмекерская контора берет комиссию с каждой ставки. Например, для того чтобы выиграть 100 рублей, необходимо сделать ставку в 110 рублей. Для того чтобы играть в ноль необходимо 52,4% выигрышных ставок.

Азартные игры на финансовых рынках.

Это важная часть статьи, сейчас я перечислю азартные игры с отрицательным исходом.

FOREX

CFD (contracts for difference)

Хайпы

Откровенные пирамиды

Итак, если рассматривать первые 2 пункта здесь многие могут возразить и сказать. Разве это азартные игры? Здесь люди работают, используют различные техники как технический, так и фундаментальный анализ для повышения шансов на выигрыш.

Но извините господа, валютный рынок – рынок исключительно спекулятивный, я уже об этом не раз говорил. Это также относится к рынку CFD. Поэтому инвестиции и валютный рынок по определению несовместимы. К тому же зарабатывать всегда будет брокер на комиссии от сделок. Вот и получается та же игра с отрицательным исходом, результаты которой происходят не совсем случайно. А зарабатывает по статистике на валютном рынке всего 5-10% трейдеров. Стоит ли связываться с такой “работой”, ведь ваши шансы на успех крайне низки.

Что касается 2 последних пункта, то здесь немного иная ситуация. Она заключается в том, что создатели пирамид или так называемых хайпов, привлекают как можно большее количество вкладчиков в свои проекты, после чего присваивают деньги себе и скрываются восвояси. Примеров масса. Самые громкие это конечно пирамида Мавроди, афера Берни Мэдоффа. В данной области есть "эксперты". За ними забавно наблюдать, задумайтесь они “инвестируют в хайпы или пирамиды”.

Такие люди всерьез утверждают, что они работают: анализируют, когда тот или иной проект закроется чтобы успеть вывести из него деньги (интересно каким образом?). Ужасно то, что в интернете сейчас создаются огромные количества разных пирамид и хайпов и человек, который не имеет опыта и знаний вкладывается такие проекты. Исход зачастую плачевный.

Ситуация усложняется еще и тем, что хайпы успешно маскируются под Forex брокеров и компании доверительного управления. Зачастую сложно отличить подобного рода мошенничества. И опять страдают финансово неграмотные люди, желающие получить высокую доходность на свои вложения, совершенно не задумываясь, откуда она берется.

Запомните самый главный признак мошенничества: высокая доходность при отсутствии или низком риске.

Отличие азартных игр и спекуляций от инвестиций

Хорошо, как же определить где инвестиции, а где спекуляции и азартные игры?

Ответ будет однозначным: за инвестициями стоит реальная экономика со своими механизмами увеличения количества материальных ценностей в ней, а за спекуляциями или азартными играми стоит простое перераспределение средств от игрока к игроку.

Вот вы и добрались до конца моего обучающего курса. Осталось только подвести итоги проделанных вами интеллектуальных усилий, а также осветить некоторые нюансы относительно перспектив вашего дальнейшего обучения.

Подведение итогов

Поздравляю, вы дошли до логического завершения этого обучающего курса.

Хотелось бы отметить, что я старался делать материал качественным и доступным для понимания. Если мне это удалось, замечательно, если же вы сталкиваетесь с трудностями, или вас вообще клонит в сон во время его изучения, можете обратиться ко мне за помощью любым удобным для вас способом (на сайте fintrain.ru посмотрите мою контактную информацию в разделе контакты). Никто не застрахован от ошибок, поэтому, если вы нашли в обучающем курсе какие-либо неточности, сообщите мне о них любым доступным для вас способом.

Подводить итоги всегда сложно, ведь нужно объединить весь опубликованный материал обучающего курса для того, чтобы сделать какие-то выводы, а также дать план действий для частных инвесторов на будущее.

В первую очередь хочу сказать, что вы получили в основном теоретические знания. Причина проста – для того чтобы перейти непосредственно к практике, к инвестированию, необходимо тщательно изучить азы, основы, которые дадут вам представление о том, как вообще происходит процесс инвестирования, а также сопутствующие процессы. Также получив базовые знания, вы сможете избежать дорогостоящих ошибок, которые могут подстерегать вас на пути.

Надеюсь, что после изучения обучающего курса ваша финансовая грамотность заметно возрастет. Если вы этого достигли, то его эффективность достаточна высока. Также хочется отметить один момент: для того чтобы стать успешным инвестором, вам предстоит проделать еще некоторый путь.

А заключается он в получении необходимых знаний и практических советов в сфере личных финансов, инвестирования, а также в некоторой степени психологии. К тому же нужно идти в ногу со временем, ведь мировая финансовая система не статична. Поэтому вам необходимо периодически обновлять свои знания. Конечно, основополагающие принципы разумного инвестирования останутся прежними, появляются лишь новые нюансы инвестиционной деятельности.

Итак, как вам лучше всего поступить сейчас, когда данный обучающий курс подошел к концу? У вас есть несколько вариантов.

Вариант №1. Вложение свободных средств в банковский депозит, а также выбор НПФ для открытия в нем индивидуального пенсионного плана и дальнейшее его пополнение.

Этот вариант подходит для тех людей, которые не хотят особо вникать в тонкости инвестиционного дела, а также заниматься самообразованием в данной области.

Конечно, я не склонен советовать данный вариант, ведь даже с точки зрения доходности данный вариант непривлекателен. За снижение риска приходится соглашаться на более низкую доходность. Данный способ инвестирования в России самый распространенный, хотелось бы, чтобы в будущем ситуация изменилась.

Вариант №2. Осуществление инвестиций с помощью финансового консультанта.

При таком варианте знаний вам понадобится меньше, чем при самостоятельном инвестировании средств.

Но материалы, опубликованные на моем ресурсе, все же будут полезны. Ведь при среднем уровне финансовой грамотности, вы сможете оценить эффективность работы вашего инвестиционного консультанта.

Вариант №3. Самостоятельное инвестирование средств, и повышение квалификации в инвестиционной сфере.

Такой вариант предполагает, что управлять инвестиционным портфелем будете самостоятельно. Вы становитесь самому себе инвестиционным управляющим. Для того чтобы управлять активами эффективно, необходим должный уровень знаний в инвестиционной области.

Повышать квалификацию можно различными способами. Это могут быть книги, посвященные частным инвестициям, личными финансам, интернет ресурсы с полезными материалами по схожим тематикам, обучающие курсы (и платные и бесплатные). В общем поле деятельности достаточно большое.

Также я вам советую следить за обновлениями моего сайта, так как на нем буду регулярно опубликовывать познавательную как в практическом, так и в теоретическом смысле информацию для частных инвесторов. Отмечу, что материалы будут представлены с позиции российского инвестора. То есть ваша задача достаточно проста – применять полученные знания на практике. Вам не придется экстраполировать (переносить) информацию полученную, например, в зарубежной литературе по инвестиционной тематике, в российскую реальность.

Итак, на этом я, пожалуй, закончу свое повествование. Желаю вам успехов в различных областях вашей жизни. До скорой встречи!

Примечания

1

Определение целиком позаимствовано у Сергея Спирина в статье доступной по адресу: http://fintraining.livejournal.com/259930.html