Полная версия
Торговые стратегии с высокой вероятностью успеха: Тактики входа и выхода на рынках акций, фьючерсов и валют
В течение большей части тренда Stoch зависал в зоне перекупленности, опуская моментум ниже линии перекупленности только во время больших коррекций, длившихся несколько баров. Моментум часто колебался в зоне перекупленности, не опускаясь ниже линии перекупленности. Эта модель моментума Stoch подобна тому, что мы видели на предыдущем графике, где коррекции во время бычьего тренда были намного больше. Но даже тот график показывал склонность стохастика зависать в зоне перекупленности и совершать относительно неглубокие коррекции моментума.
Модель моментума на этом графике выражена отчетливее из-за более сильного бычьего тренда.
Таким образом, похоже, что мы должны создать один набор правил торговли на моментуме для периодов широких колебаний со скромным бычьим уклоном и другой набор правил для более сильного бычьего тренда. Тогда сможем полностью использовать возможности каждого из этих состояний рынка. По крайней мере, именно этому будут учить вас некоторые наставники в трейдинге: разные правила для разных рыночных условий. Но, как мы хорошо понимаем, никогда нельзя узнать, какой тренд развивается в правой части графика. У нас в принципе не может быть различных правил торговли на моментуме для рынков бычьих и медвежьих или для торгового диапазона, или для волатильных и стабильных рынков, или для любых других уникальных состояний рынка, потому что мы никогда не узнаем, какой рынок нас ждет впереди. Если мы выбираем индикатор и определенный набор его настроек, должны придерживаться их, пока у нас не появится очень веского довода для перемен.
Индикатор моментума «схождение-расхождение скользящих средних» (moving average convergence divergence, MACD) также очень популярен, он входит во все пакеты для построения графиков и знаком большинству трейдеров. MACD измеряет разность между двумя скользящими средними и обычно выводится в окне индикатора в виде вертикальных баров, называемых гистограммой. Бар, более короткий, чем предыдущий, отражает сужение диапазона между двумя скользящими средними и падение моментума. Если бар рисуется с другой стороны центральной (сигнальной) линии, это означает, что более быстрая скользящая средняя пересекла более медленную вверх или вниз.
Многие трейдеры базируют свои решения по моментуму, руководствуясь MACD. На базе сигналов и моделей MACD было разработано много систем и стратегий трейдинга. Раскрывает ли MACD тайну моментума для трейдеров? Присмотримся к нему повнимательнее.
На рис. 2.16 представлены те же дневные данные S&P, что мы исследовали с помощью индикатора Stoch. Стрелки показывают бычьи и медвежьи развороты моментума. Медвежий разворот моментума происходит, когда бар, находящийся выше средней линии (также называемой сигнальной линией), оказывается короче предыдущего бара. Бычий разворот моментума происходит, когда бар, находящийся ниже средней линии, оказывается короче предыдущего бара. Каждая из этих ситуаций отражает сужение спреда между более короткой скользящей средней и более длинной скользящей средней, или уменьшение моментума. Изменение моментума отражает изменение скорости изменения цены. Обычно это совпадает с изменением ценового тренда, хотя и не всегда.
Узнаете эти развороты моментума, указанные направленными вверх и вниз стрелками? Должны узнать. Каждый из них находится в пределах одного бара от разворотов моментума Stoch на тех же данных, что вы наблюдали на рис. 2.14. Похоже, что и Stoch, и MACD дают примерно одинаковую информацию о моментуме. Это неудивительно, так как оба они – ценовые индикаторы, которые отражают одно и то же: изменение скорости изменения ценового тренда.
Различие между MACD и Stoch заключается в том, что у MACD нет зон перекупленности и перепроданности. Это не помешает вам использовать MACD в стратегии «Моментум двух таймфреймов». Для этой цели вполне подходит изменение высоты баров.
На рис. 2.17 используются те же дневные данные S&P, что и на рис. 2.15. В этот период S&P находился в сильном бычьем тренде лишь с незначительными коррекциями продолжительностью в несколько дней. MACD регистрировал бычьи и медвежьи развороты моментума на удалении одного-двух баров от каждого локального максимума и минимума цены. Очень эффективно находить сигналы входа во время бычьего тренда большего таймфрейма.
Так какой же индикатор лучше всего использовать для стратегии «Моментум двух таймфреймов»? Вы можете просто ткнуть наугад в список индикаторов цены и использовать тот, в который попадете. Я предпочитаю использовать индикатор DTosc, который является комбинацией стохастика и RSI, или сам стохастик, или другой индикатор, имеющий зоны перекупленности и перепроданности. Но и MACD, и любой другой индикатор, который вы уже использовали и с которым хорошо знакомы, могут быть столь же полезными.
Какие настройки индикатора использовать лучше всего?
Хотелось бы мне на этот вопрос дать вам быстрый, простой и определенный ответ. К сожалению, такового нет. Любой, кто скажет вам, что у него такой ответ есть, по меньшей мере, заблуждается и, я подозреваю, замышляет продать вам задорого курс или систему трейдинга.
Каждый отдельно взятый индикатор моментума обычно требует различные параметры настройки для различных рынков и, как правило, различные настройки для различных таймфреймов одного и того же рынка. Предположим, вы подобрали лучшие настройки на недавних данных для конкретного рынка и конкретного таймфрейма. Будут ли эти настройки когда-либо изменяться? Конечно же, будут. И любой, кто скажет вам иное, далек от здравого смысла.
Настройка любого индикатора начинается с ретроспективного периода. Ретроспективный период – это количество баров начиная от самого свежего бара, данные которых индикатор использует для расчета моментума.
Почему настройки могут изменяться? Тренды моментума циклично изменяются от низкой волатильности и относительно нечастых разворотов моментума к высокой волатильности и относительно частым разворотам моментума. В идеале хорошо было бы иметь систему или индикатор, которые предупреждали бы нас о том, какого типа циклы моментума ожидают нас в будущем. К сожалению, такой системы не существует, как нет и системы, которая заранее прогнозировала бы, когда рынок войдет в торговый диапазон, а когда – в устойчивый тренд. Поэтому время от времени нам следует регулировать настройки индикатора, чтобы отразить последние изменения в волатильности моментума.
Что является главной переменной для большинства индикаторов? Это ретроспективный период, или количество баров, расположенных до самого недавнего бара включительно, которые индикатор будет использовать для расчетов. Текущее значение любого индикатора представляет собой отношение последнего законченного бара к ретроспективному периоду. Все знакомы с простой скользящей средней. Это средняя цена энного числа прошлых баров, обычно цена закрытия. Ретроспективный период и есть число баров, используемых, чтобы рассчитать скользящую среднюю.
Более длинный ретроспективный период менее чувствителен к изменению цены, чем более короткий ретроспективный период. Требуется более длинный период изменения моментума, чтобы повлиять на индикатор моментума с более длинным ретроспективным периодом. Преимуществом более длинного ретроспективного периода является то, что он показывает меньше ложных разворотов, вызываемых краткосрочными изменениями моментума. Недостатком более длинного ретроспективного периода является возможность возникновения временнóго лага между разворотами цены и моментума – цена может совершить разворот за несколько баров до того, как развернется индикатор моментума.
Рассмотрим несколько графиков, индикаторов и ретроспективных периодов. Начнем с изучения одних и тех же данных с разными ретроспективными периодами индикатора, чтобы понять, который из них может быть более полезен. Рис. 2.18 представляет дневные данные индекса S&P (SPX) и индикатор DTosc, построенный на 21-дневном ретроспективном периоде необработанных данных. Индикатор DTosc является комбинацией Stoch и RSI. В окне индикатора выводятся четыре числа. Первое число – необработанные данные за ретроспективный период, а другие числа отражают периоды, в которых необработанные данные сглажены. Не углубляйтесь в детали индикатора; главное – ухватите общую идею того, как индикатор действует и реагирует на тренды цены в зависимости от ретроспективного периода.
Насколько полезным может оказаться этот индикатор как источник сигналов о перекупленности, перепроданности и разворотах цены?
Сразу же становятся очевидными две вещи. Хотя индикатор колебался вполне согласно с колебаниями цены, большинство разворотов моментума на индикаторе не достигали зон перекупленности или перепроданности. Для индикаторов с двумя линиями, таких как DTosc, стохастик и т. п., и быстрая, и медленная линии должны находиться в зоне перекупленности или перепроданности, чтобы индикатор считался перекупленным или перепроданным. Если у индикатора есть зоны перекупленности и перепроданности, нам следует использовать их в наших интересах и, в идеале, применять такой ретроспективный период индикатора, чтобы индикатор в большинстве случаев достигал зоны перекупленности или перепроданности прежде, чем произойдет разворот моментума.
Второй важный фактор заключается в том, что большинство разворотов моментума, которые происходят, когда быстрая линия пересекает медленную линию вверх или вниз, возникали через несколько баров после максимума или минимума большого колебания и после того, как цена проходила существенное расстояние от максимума или минимума. Если разворот моментума на индикаторе является частью сетапа нашего плана сделки и должен произойти прежде, чем можно будет исполнить сделку, то стопы, как правило, будут оказываться на большом расстоянии от цены входа из-за относительно длинного ретроспективного периода.
Вероятно, 21-дневный ретроспективный период слишком велик, чтобы использовать его на этих данных, потому что обычно обе линии индикатора не достигают зон перекупленности и перепроданности до совершения разворота, а разрыв между разворотом цены и разворотом моментума составляет несколько баров. За это время цена проходит существенное расстояние от максимума или минимума колебания.
Рассмотрим более короткий 8-дневный ретроспективный период. Рис. 2.19 показывает тот же период SPX, что и на графике с 21-дневным ретроспективным периодом, но с немного меньшим количеством данных, чтобы вы могли видеть развороты моментума более ясно. Направленные вверх и вниз стрелки показывают большинство разворотов моментума. Я также обвел кружками несколько периодов в окне индикатора, когда моментум стал слишком изменчивым и развороты происходили каждые несколько баров.
Эти данные и график позволяют выявить несколько очевидных факторов. Во-первых, на ценовых максимумах и минимумах развороты моментума имели тенденцию происходить в зонах перекупленности и перепроданности непосредственно на цене максимума или минимума или на расстоянии всего одного-двух баров от нее. На любом индикаторе относительно более короткий ретроспективный период всегда будет заставлять индикатор совершать развороты моментума очень близко к максимумам и минимумам колебания цены. Это, казалось бы, делает короткий ретроспективный период идеальным. Однако более точные сигналы достаются недаром.
В более коротком ретроспективном периоде обычно бывает много ложных разворотов моментума, когда краткосрочные изменения моментума вызывают разворот индикатора, который вскоре снова разворачивается в обратную сторону, поскольку тренд продолжается. Я обвел кружками три области в окне индикатора, когда индикатор становился изменчивым и давал сигналы разворота моментума, которые через один-два бара менялись на противоположные. Слишком короткий ретроспективный период дает слишком много взаимоисключающих сигналов моментума.
Нужно найти разумный подход, и обычно это удается. Рис. 2.20 показывает те же данные SPX с тем же индикатором, но в 13-дневном ретроспективном периоде.
Что бросается в глаза при настройке на 13-дневную ретроспективу по сравнению с двумя предшествующими графиками? Во-первых, при большинстве разворотов моментума индикатор достигает зоны перекупленности или перепроданности; во-вторых, развороты моментума происходят на удалении всего пары баров от ценовых максимумов и минимумов; и, в-третьих, ложных разворотов моментума между зонами перекупленности и перепроданности нет. Из трех ретроспективных периодов, проверенных нами на этих данных, 13-дневный лучше всех. Давайте взглянем на все эти три ретроспективных периода на одном графике (рис. 2.21).
Хотя 8-дневный ретроспективный период обычно совершал развороты моментума из зон перекупленности и перепроданности на удалении 0–2 баров от большинства максимумов и минимумов ценовый колебаний, он также произвел много взаимоисключающих разворотов в среднем диапазоне, после чего быстро разворачивался обратно. Хотя 21-дневный ретроспективный период был очень плавным и не имел ложных разворотов в среднем диапазоне, но развороты моментума обычно на несколько баров отставали от разворотов цены и по большей части не достигали зон перекупленности и перепроданности. 13-дневный ретроспективный период совершил большинство разворотов из зон перекупленности и перепроданности и в пределах одного-двух баров от максимумов и минимумов ценовых колебаний.
Вот как я решаю, какие настройки или ретроспективные периоды использовать, – и это очень просто: тестирую несколько параметров настройки на недавних данных и смотрю, какие лучше всего соответствуют критериям полезного индикатора.
Когда я время от времени устраиваю публичный семинар, то прошу слушателей написать символы любых ценных бумаг, биржевых фондов, фьючерсов, индексов или Forex в любом таймфрейме и обещаю в течение одной минуты выбрать лучшие параметры настройки для любого индикатора. Затем полностью выполняю анализ и подбираю стратегию сделки для любого рынка и любого таймфрейма в течение трех минут. Вы сможете делать это сами, когда прочтете мою книгу. Существует не так много переменных и полезных данных, которые необходимы для принятия решения о сделке. Выработав план сделки, вы сможете очень быстро определять вероятное состояние рынка и что он должен сделать, чтобы вы могли приступить к рассмотрению сделки.
Это был только один пример на ограниченном наборе данных. Самое важное для вас – усвоить концепцию и процесс, после чего вы сможете использовать приобретенные знания на любом рынке, в любом таймфрейме и с любым индикатором.
Теперь у вас должен возникнуть ко мне серьезный вопрос: «Вы отобрали лучшие настройки для ограниченного периода протяженностью всего лишь несколько месяцев на дневных данных SPX. Это легко и называется оптимизацией архивных данных. Сохранят ли эти настройки свою полезность в будущем?» Отвечаю: «Как правило, да», несмотря на то что хотел бы ответить: «Всегда».
Некоторые теоретики трейдинга утверждают, что для любого индикатора, который вы используете постоянно, найдется свой лучший набор настроек. Эти ребята, вероятно, сами никогда не торговали, потому что я могу гарантировать: будут периоды, когда волатильность рынка и циклы моментума поменяются и настройки индикаторов, которые вы использовали, окажутся намного менее полезными.
Итак, вот как это работает. Изучаете ряд данных, относящихся к любому рынку и любому таймфрейму. Выбрав несколько ретроспективных периодов на своем любимом индикаторе, тестируете эти данные на двух-трех различных периодах времени и выбираете самые полезные настройки. Теперь убедите себя, что эти настройки будут оставаться полезными. Это лучшее, что вы можете сделать, и не слушайте тех, кто говорит иначе. Вы не Нострадамус. Вам не дано предвидеть будущее. Не дано знать, изменятся ли в дальнейшем циклы волатильности и моментума. Остается лишь надеяться, что этого не произойдет.
Если в будущем рынок изменит скорость тренда и волатильность и после нескольких циклов моментума настройки, которые вы нашли в прошлом, перестанут быть оптимальными, вам, возможно, придется сократить или увеличить ретроспективный период.
Рис. 2.22 показывает данные за несколько месяцев после примеров, которые я использовал ранее.
Те же настройки, которые оказались полезными в первые несколько месяцев, сохранили свою полезность и в течение многих последующих месяцев. Ближе к концу ряда данных, показанных на рис. 2.22, бычий тренд, похоже, усилился, а коррекции – уменьшились и по времени, и по цене, поэтому на коррекциях зона перепроданности индикатором не достигалась. Это не означает, что индикатор утратил свою ценность, потому что если тренд большего таймфрейма находится в бычьей фазе, то бычий разворот моментума любого меньшего таймфрейма ниже зоны перекупленности является сетапом на длинную сделку. Если бы индикатор сделал еще пару колебаний, не достигая зоны перепроданности на коррекциях, следовало бы, вероятно, перейти на более короткий ретроспективный период.
Таков быстрый и легкий процесс нахождения лучших настроек для любого индикатора и любого рынка или таймфрейма. Не нужно стремиться к совершенству. Его не существует. Вы ищете то, что подходит лучше всего, а на большее рассчитывать и не приходится. Если вам когда-либо попадется книга или курс, утверждающие, что существует какой-то один индикатор или настройка, постоянно совершающие развороты на ценовых максимумах и минимумах, бросьте эту книгу или бегите из аудитории. Это очень далеко от правды, которую вы можете услышать из уст опытного и успешного трейдера.
Трейдинг не отличается от любого другого бизнеса. Вы должны использовать доступную информацию, учиться, приобретать опыт и принимать решения. Жаль, что в книге недостаточно места, чтобы привести еще сотню примеров сетапов стратегии «Моментум двух таймфреймов», индикаторов и их настроек. Но это лишь одна глава и лишь одна часть торгового плана. Гораздо важнее понять принципы, концепции и способы применения, чем увидеть много похожих примеров. Если вы поймете суть концепции и ее применения, вы сможете использовать эту информацию с любым индикатором, любым рынком и любым таймфреймом.
Правила стратегии «Моментум двух таймфреймов»
Стратегия «Моментум двух таймфреймов» определяет, когда рынок достигает состояния, позволяющего рассматривать возможность сделки. Это первый фильтр на пути к потенциальной сделке. Это одна часть торгового плана с совершенно объективными правилами, не зависящими от того, какой индикатор используется.
Все, что вам нужно сделать, это определить, что является разворотом моментума для индикатора, который хотите использовать. Если индикатор имеет зоны перекупленности и перепроданности, включите их в правила, исходя из того, как индикатор обычно реагирует на изменения моментума.
Сначала рассмотрим правила, которые мы установили бы при использовании DTosc, склонного достигать зон перекупленности и перепроданности на большинстве ценовых колебаний. Мы можем сгруппировать правила в простой таблице (табл. 2.1). Первый столбец содержит четыре возможные позиции моментума большего таймфрейма. Второй столбец описывает стратегию сделки в зависимости от состояния моментума меньшего таймфрейма.
Сетапы в стратегии «Моментум двух таймфреймов» не являются сигналами для исполнения сделки. Это объективные условия, которые должны сложиться прежде, чем можно будет рассматривать возможность сделки:
Первый ряд. Если больший таймфрейм находится в бычьей фазе и не перекуплен, то после бычьего разворота моментума меньшего таймфрейма следует рассматривать только длинные позиции. Это идеальный длительный сетап в рамках стратегии «Моментум двух таймфреймов». Моментумы двух таймфреймов двигаются в одном и том же направлении. Сетап возникает немедленно после бычьего разворота моментума меньшего таймфрейма в направлении бычьего моментума большего таймфрейма.
Второй ряд. Если больший таймфрейм находится в бычьей фазе, но перекуплен, то потенциал движения вверх будет, скорее всего, ограничен, и новые длинные позиции открывать не следует. Можно рассматривать короткие позиции после медвежьего разворота моментума меньшего таймфрейма. Если больший таймфрейм перекуплен, то обычно в преддверии максимума моментума потенциал движения вверх ограничен и потенциал прибыли недостаточен, чтобы исполнить новую длинную сделку. Перекупленность моментума большего таймфрейма еще не причина, чтобы выходить из существующей длинной позиции, – надо просто избегать открытия новых длинных сделок.
Третий ряд. Если больший таймфрейм находится в медвежьей фазе и не перепродан, то после медвежьего разворота меньшего таймфрейма возникает сетап для короткой позиции. Это идеальный сетап для короткой позиции в рамках стратегии «Моментум двух таймфреймов». Моментумы двух таймфреймов двигаются в одном и том же направлении, и сетап создается немедленно после медвежьего разворота моментума меньшего таймфрейма в направлении медвежьего моментума большего таймфрейма.
Четвертый ряд. Если больший таймфрейм находится в медвежьей фазе, но перепродан, то потенциал движения вниз, скорее всего, ограничен, и новые короткие позиции открывать не следует. Можно рассматривать длинные сделки после бычьего разворота моментума меньшего таймфрейма.
Эти условия просты, логичны и очень действенны. Не нужно интерпретировать состояние моментума и думать, как использовать эту информацию в рамках торгового плана для принятия решений по конкретной сделке. Стратегия «Моментум двух таймфреймов» совершенно объективна. Используйте ее с любым торговым планом, и я уверен, что вы будете очень довольны своими результатами.
Правила стратегии «Моментум двух таймфреймов» хороши для любых двух таймфреймов данных – от недельных и дневных до 15- и 5-минутных.
Рассмотрим лишь еще один пример, иллюстрирующий стратегию «Моментум двух таймфреймов». Рис. 2.23 отображает 15-минутный график EUR/USD на Forex. Больший таймфрейм представлен 60-минутными данными, меньший – 15-минутными. На большей части периода 15-минутных данных моментум большего 60-минутного таймфрейма был медвежьим, что отражено стрелкой, указывающей вправо. 60-минутный моментум перешел в медвежью фазу лишь за несколько баров до резкого скачка вверх. Медвежьи развороты 15-минутного моментума могли бы служить сетапами на короткие сделки при условии, что медвежьи развороты меньшего 15-минутного таймфрейма происходили выше зоны ПП.
После медвежьего разворота 60-минутного моментума в течение примерно 18-часового периода произошло восемь медвежьих разворотов 15-минутного моментума. Второй, третий и четвертый 15-минутные медвежьи развороты, показанные на рис. 2.23, произошли, когда рынок находился в довольно узком торговом диапазоне, и, по существу, не имели потенциала прибыли, хотя в то время, когда они происходили, мы этого знать не могли. Первый и последние четыре 15-минутных медвежьих разворота сопровождались сильными движениями вниз в направлении медвежьего моментума большего 60-минутного таймфрейма. Каждый разворот создавал замечательные сетапы для открытия коротких сделок внутридневной торговли или торговли на колебаниях.
Я выбрал для стохастика (табл. 2.2) такие же правила, какие использовал для DTosc, потому что у стохастика тоже есть зоны перекупленности и перепроданности. На рис. 2.24 используются те же 15-минутные данные EUR/USD, что и в предыдущем примере с DTosc. Моментум стохастика перешел на медвежью сторону на несколько 15-минутных баров раньше DTosc, но первый медвежий разворот моментума на 15-минутном графике стохастик также показал после сильного скачка вверх.
Хотя во время этого медвежьего тренда моментума стохастик не достигал зоны перекупленности на максимумах моментума, каждый медвежий разворот моментума на 15-минутном графике сопровождался снижением. Все это были хорошие сетапы для внутридневной торговли, а большинство были хороши и для торговли на колебаниях.