Финансовое планирование и бюджетирование в организации. Учебное пособие

Оперативное финансовое планирование охватывает короткие периоды (неделя, месяц, квартал) и обеспечивает текущую платежеспособность организации. Главным инструментом оперативного планирования служит платежный календарь, который ведет казначей. Платежный календарь содержит ежедневный или еженедельный план поступлений и выплат на горизонте 30—60 дней. Для «ТоргСервиса» с сезонными колебаниями денежного потока платежный календарь критически важен для своевременного выявления кассовых разрывов.

Текущий бюджет «ТоргСервиса» на 2028 год содержит несколько групп документов. Главные финансовые документы (БДР, БДДС, прогнозный баланс) представляют сводные плановые показатели. Функциональные операционные бюджеты детализируют деятельность подразделений. Вспомогательные документы (платежный календарь, кредитный план, расчет ковенантов) обеспечивают конкретизацию отдельных аспектов. Все документы взаимосвязаны через перекрестные ссылки и контрольные сверки.

Текущее финансовое планирование охватывает год и реализуется через систему годовых бюджетов с помесячной детализацией. В отличие от долгосрочного планирования, оперирующего укрупненными показателями, текущее планирование детализирует деятельность до уровня, позволяющего принимать повседневные управленческие решения. Каждое подразделение получает помесячный план по своим показателям и обязательно выполняет его согласно утвержденной плановой редакции.

Кредитный план составляется казначеем на основе помесячного БДДС с учетом минимально допустимого остатка денежных средств 3 000 тыс. руб. Если расчетный остаток в каком-либо месяце опускается ниже минимума, казначей определяет потребность в привлечении кредитной линии. Помесячное использование кредитной линии «ТоргСервиса»: январь 3 000 тыс. руб.; февраль 3 000; март 3 500; апрель 5 000; май 7 500; июнь 10 000; июль 12 500; август 15 000; сентябрь 22 000; октябрь 30 000; ноябрь 35 000; декабрь 12 500. Указанная динамика отражает сезонные потребности в финансировании.

Анализ помесячного БДДС «ТоргСервиса» выявляет три периода с различной динамикой денежных потоков. Период низкой активности (январь-март): поступления снижены за счет послепраздничного спада, выплаты поставщикам высокие за счет оплаты декабрьских закупок, чистый поток операционной деятельности отрицательный или близкий к нулю. Период подготовки к сезону (апрель-сентябрь): выручка постепенно растет, чистый поток положительный, накапливаются денежные средства для подготовки к пиковому сезону. Период пиковой активности (октябрь-декабрь): выручка максимальная, выплаты поставщикам также высоки за счет масштабных закупок, потребность в кредитной линии достигает максимума.

Особенности БДДС торговой организации связаны с высокой долей операций по покупателям и поставщикам и относительно небольшой долей других операций. Поступления от покупателей составляют около 95% совокупных операционных поступлений; выплаты поставщикам — около 70% совокупных операционных выплат. Указанная структура определяет повышенное внимание к управлению дебиторской и кредиторской задолженностью как ключевыми элементами оборотного капитала торговой организации.

Платежный календарь «ТоргСервиса» обновляется еженедельно (по пятницам) и содержит детальный план поступлений и выплат на ближайшие 4 недели с разбивкой по дням. Источники данных: счета на оплату от поставщиков; графики платежей по налогам; выставленные счета покупателям; графики выплаты заработной платы; запланированные расходы на рекламные акции. Совокупный объем операций в платежном календаре составляет около 40 000 тыс. руб. в неделю.

Управление денежной наличностью в торговой организации имеет особенности по сравнению с производственными организациями. Розничные продажи обеспечивают значительный поток наличных средств, требующий регулярной инкассации. Оптовые продажи преимущественно безналичные, но требуют контроля своевременности оплаты. Закупки у крупных поставщиков преимущественно безналичные, у мелких может быть наличный расчет. Контроль кассовой дисциплины — ежедневная задача казначея.

Особенности текущего планирования в торговой организации связаны с короткими циклами оборачиваемости товаров и значительным влиянием сезонности. В отличие от производственной организации, где плановые показатели стабильны в течение длительных периодов, торговая организация требует ежемесячного обновления многих показателей. Это касается прежде всего нормативов оборотного капитала: при изменении ассортиментной политики, появлении новых поставщиков, изменении условий оплаты нормативы могут существенно меняться.

Казначей «ТоргСервиса» применяет двухуровневый подход к управлению ликвидностью. Первый уровень — стратегический: поддержание минимального остатка денежных средств 3 000 тыс. руб. через своевременное привлечение кредитной линии при приближении к этому уровню. Второй уровень — оперативный: ежедневное распределение поступающих средств между приоритетными направлениями (заработная плата, налоги, ключевые поставщики) и второстепенными (несрочные поставщики, прочие расходы). Подход позволяет одновременно обеспечивать платежеспособность и оптимизировать использование заемных средств.

Управление ликвидностью через платежный календарь предполагает соблюдение нескольких принципов. Первый принцип — поддержание минимального остатка денежных средств не ниже 3 000 тыс. руб. Второй принцип — своевременная уплата налоговых обязательств для избежания штрафов и пеней. Третий принцип — своевременная выплата заработной платы для соблюдения трудового законодательства и поддержания мотивации персонала. Четвертый принцип — оптимизация использования отсрочек платежей в пределах согласованных с поставщиками условий.

Платежный календарь — оперативный инструмент управления денежными потоками — детализирует поступления и выплаты по неделям и дням на горизонте 30—60 дней. В отличие от БДДС, который содержит помесячные показатели и используется для тактического планирования, платежный календарь служит для повседневного управления ликвидностью. Казначей «ТоргСервиса» обновляет платежный календарь ежедневно, добавляя новые операции и корректируя сроки уже запланированных.

Особенности составления БДДС в торговой организации связаны с многоканальностью продаж и различными условиями оплаты по каналам. Розничные поступления приходят в момент продажи (40% выручки). Оптовые поступления распределены по срокам оплаты (30% в текущем месяце, 50% в следующем, 20% через два месяца). Интернет-поступления имеют двойственный характер (часть в момент заказа, часть с отсрочкой через маркетплейсы). Указанная сложность требует тщательного расчета помесячных поступлений с учетом всех условий.

Особенности составления БДР в торговой организации связаны с упрощенной структурой себестоимости (преимущественно закупочная стоимость товаров) и значительной долей коммерческих расходов в структуре операционных расходов. БДР «ТоргСервиса» содержит укрупненные группы расходов: себестоимость проданных товаров (76,9% выручки); коммерческие расходы (15,9%); административные расходы (7,3%). Прибыль от продаж 7,5% соответствует целевому уровню рентабельности и средним отраслевым показателям.

Вопросы и задания для самопроверки

1. Какие документы входят в состав годового бюджета торговой организации?

2. По данным таблицы 1.8 рассчитайте рентабельность продаж, валовую рентабельность и рентабельность по чистой прибыли.

3. Объясните, почему во второй неделе января (таблица 1.10) возникает потребность в кредитной линии.

4. Рассчитайте годовые процентные расходы при среднегодовом использовании кредита 20 млн руб. и ставке 18%.

5. Рассчитайте денежный цикл для DIO = 25, DSO = 30, DPO = 40.

6. Почему денежный цикл «ТоргСервиса» короче отраслевого бенчмарка?

1.4. Нормативно-правовая база и методы финансового планирования

Финансовое планирование коммерческой организации осуществляется с учетом действующего российского законодательства. Налоговая система определяет обязательства организации перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, бухгалтерские стандарты устанавливают правила признания и оценки активов и обязательств, что непосредственно отражается в финансовых показателях. Актуальные ставки налогов и обязательных платежей приведены в таблице 1.12.

Таблица 1.12. Актуальные ставки налогов и обязательных платежей (2026 г.)

Повышение ставки налога на прибыль с 20% до 25% (с 01.01.2025) непосредственно снизило чистую прибыль организаций. Для «ТоргСервиса» при прибыли до налогообложения 31 600 тыс. руб. налог по старой ставке составил бы 6 320 тыс. руб., по новой ставке 7 900 тыс. руб. Снижение чистой прибыли: 1 580 тыс. руб., или 6,2%. Повышение ставки НДС с 20% до 22% (с 01.01.2026) увеличило налоговую нагрузку на 2 600 тыс. руб./год и создало дополнительное давление на оборотный капитал, поскольку НДС уплачивается в бюджет раньше, чем поступает от оптовых покупателей с отсрочкой 22 дня.

НДФЛ с 01.01.2025 взимается по прогрессивной шкале: 13% на доходы до 2,4 млн руб./год, 15% на доходы от 2,4 до 5 млн, 18% на доходы от 5 до 20 млн, 20% на доходы от 20 до 50 млн, 22% на доходы свыше 50 млн. Для сотрудников «ТоргСервиса» с максимальной заработной платой (генеральный директор 2 400 тыс. руб./год, финансовый 1 920 тыс. руб./год) применяется базовая ставка 13%. Совокупный НДФЛ организации составляет около 11 500 тыс. руб./год (120 сотрудников при средней годовой заработной плате 770 тыс. руб. x 13%). Организация выступает налоговым агентом и удерживает НДФЛ из выплат сотрудникам с последующим перечислением в бюджет не позднее 28 числа следующего месяца.

Совокупная налоговая нагрузка «ТоргСервиса» приведена в таблице 1.13.

Таблица 1.13. Совокупная налоговая нагрузка ООО «ТоргСервис» (тыс. руб./год)

Федеральные стандарты бухгалтерского учета устанавливают правила формирования показателей, непосредственно отражающихся в финансовых планах организации. Перечень ФСБУ, применяемых при финансовом планировании торговой организации, приведен в таблице 1.14.

Рисунок 4.1 — Бюджет продаж ООО «ТоргСервис» на 2028 г. (млн руб. по месяцам)

Таблица 1.14. ФСБУ, влияющие на финансовое планирование

ФСБУ 5/2019 «Запасы» определяет три особенности учета товарных запасов торговой организации. Первая: в фактическую себестоимость запасов включаются покупная цена товара (за вычетом скидок и премий от поставщика), невозмещаемые налоги и таможенные пошлины (для импортных товаров), транспортные расходы на доставку от поставщика до склада. Для холодильника белорусского производства закупочной ценой 32 400 руб. фактическая себестоимость: 32 400 +450 (транспортная составляющая) = 32 850 руб. Вторая особенность: на каждую отчетную дату запасы оцениваются по наименьшей из двух величин — фактической себестоимости или чистой стоимости реализации. Третья особенность: при списании запасов применяется один из разрешенных методов (для «ТоргСервиса» — средневзвешенная себестоимость по каждой номенклатурной позиции).

ФСБУ 25/2018 «Аренда» существенно влияет на прогнозный баланс торговой организации. При долгосрочной аренде (срок более 12 месяцев) стандарт требует признания права пользования арендованным имуществом (ППА, актив) и арендного обязательства (пассив) по приведенной стоимости будущих арендных платежей. Для складского комплекса «ТоргСервиса»: арендная плата 3 825 тыс. руб./мес., оставшийся срок договора 3 года, ставка дисконтирования 18%. Приведенная стоимость: 3 825 x 12 x [(1 — 1,18^ (-3)) / 0,18] = 45 900 x 2,174 = 99 826 тыс. руб. Эта сумма увеличивает валюту баланса и существенно влияет на показатели финансового состояния. В БДР арендные платежи разделяются на амортизацию ППА (линейным методом: 99 826 / 36 мес. = 2 773 тыс. руб./мес.) и процентный расход (99 826 x 0,18 / 12 = 1 497 тыс. руб./мес., снижающийся по мере погашения обязательства).

Расчет арендной платы «ТоргСервиса» методом прямого счета по всем арендуемым объектам приведен в таблице 1.15.

Таблица 1.15. Арендная плата по объектам (тыс. руб.)

Методы финансового планирования, применяемые «ТоргСервисом», обеспечивают обоснованность плановых показателей и включают шесть основных подходов. Нормативный метод использует установленные нормативы для расчета показателей: расходы на упаковку 45 руб. за единицу отгрузки, эквайринг 1,8% от безналичной выручки, страховые взносы 30,2% от фонда оплаты труда. Метод прямого счета применяется при расчете показателей, имеющих документальное обоснование: фонд оплаты труда по штатному расписанию, аренда по договорам, амортизация по инвентарным карточкам основных средств. Балансовый метод применяется для расчета остатков: остаток запасов на конец = остаток на начало + поступления — списания (продажи). Метод экстраполяции распространяет сложившиеся тенденции на плановый период с поправкой на ожидаемые изменения. Метод сезонных коэффициентов распределяет годовые показатели по месяцам с учетом выявленной цикличности. Метод экспертных оценок используется при недостаточности статистических данных, например при планировании продаж новых товарных категорий.

Расчет фонда оплаты труда «ТоргСервиса» методом прямого счета показан в таблице 1.16. Совокупный годовой фонд оплаты труда организации составляет 92 460 тыс. руб., страховые взносы 30,2% — 27 923 тыс. руб., итого расходы на персонал с начислениями 120 383 тыс. руб./год.

Таблица 1.16. Фонд оплаты труда по подразделениям (тыс. руб./мес.)

Расчет амортизации основных средств выполняется по ФСБУ 6/2020 линейным методом с учетом ликвидационной стоимости. Для автотранспорта (5 грузовых автомобилей первоначальной стоимостью 12 000 тыс. руб., ликвидационная 2 000 тыс. руб., срок полезного использования 5 лет): годовая амортизация = (12 000 — 2 000) / 5 = 2 000 тыс. руб./год. Аналогичный расчет по всем группам основных средств дает совокупную годовую амортизацию 3 992 тыс. руб. (таблица 1.17). Амортизация включается в расходы БДР, но не отражается в БДДС как не денежный расход.

Таблица 1.17. Расчет амортизации основных средств (тыс. руб./год)

Балансовый метод применяется для расчета показателей, для которых соблюдается балансовое тождество. Главные примеры: расчет остатка товарных запасов на конец периода (остаток на начало + поступления — списания); расчет дебиторской задолженности (ДЗ на начало + выручка с НДС — поступления от покупателей); расчет кредиторской задолженности (КЗ на начало + закупки с НДС — оплата поставщикам); расчет остатка денежных средств. Балансовый метод обеспечивает согласованность показателей различных бюджетных форм и позволяет проверять корректность расчетов через контрольные сверки.

Нормативный метод применяется для расчета тех расходов, которые поддаются нормированию через единые ставки. В «ТоргСервисе» по нормативам рассчитываются: расходы на упаковку проданного товара (45 руб. за единицу отгрузки); эквайринг — 1,8 процента от безналичной выручки; доставка покупателям собственным автопарком (320 руб. за рейс по Москве, 480 руб. по Подмосковью); рекламные расходы (3 процента от выручки для московского филиала, по 2 процента — для петербургского и екатеринбургского). Сами нормативы устанавливаются на основе фактических данных предшествующих лет с поправкой на индексацию цен.

Применение ФСБУ 25/2018 заметно увеличивает валюту баланса торговой организации с большими арендованными площадями. Арендные обязательства «ТоргСервиса» по долгосрочным договорам — около 85 000 тыс. руб., или половина общих пассивов баланса. Это сказывается на финансовых показателях: ROE остается высоким (36,5 процента) благодаря увеличенному финансовому рычагу, но коэффициент текущей ликвидности (Ктл) при включении текущей части арендных обязательств в краткосрочные обязательства снижается. Банки при расчете ковенантов чаще всего исключают арендные обязательства по ФСБУ 25/2018, рассматривая их как операционную аренду, не как финансовый долг.

ФСБУ 25/2018 «Бухгалтерский учет аренды» радикально изменил порядок учета долгосрочной аренды для арендатора. Ранее арендные платежи ежемесячно включались в расходы периода, а арендованное имущество учитывалось на забалансовом счете. По новому стандарту организация-арендатор признает в балансе право пользования арендованным активом и арендное обязательство по приведенной стоимости будущих арендных платежей. Право пользования амортизируется линейным методом в течение срока аренды, арендное обязательство погашается ежемесячно с начислением процентов по ставке дисконтирования.

ФСБУ 6/2020 «Основные средства» изменил порядок амортизации через обязательное применение ликвидационной стоимости. Ранее амортизация рассчитывалась как первоначальная стоимость деленная на срок полезного использования. По новому стандарту годовая амортизация = (первоначальная стоимость — ликвидационная стоимость) / срок полезного использования. Ликвидационная стоимость определяется как сумма, которую организация получила бы от выбытия объекта при наступлении конца срока эксплуатации за вычетом предполагаемых затрат на выбытие. Для грузовых автомобилей «ТоргСервиса» ликвидационная стоимость оценивается как 400 тыс. руб. за единицу.

Чистая стоимость реализации определяется как ожидаемая цена продажи товара минус расходы на его продажу. Для «ТоргСервиса» типичный расчет: розничная цена холодильника без НДС 40 500 руб., предполагаемые расходы на реализацию 1 500 руб. Чистая стоимость реализации 39 000 руб. Если балансовая стоимость 32 850 руб., обесценение не требуется. Если же производитель объявил о снятии модели с производства и ожидаемая цена снизилась до 28 000 руб. (чистая стоимость реализации 26 500 руб.), обесценение составит 32 850 — 26 500 = 6 350 руб. на единицу.

ФСБУ 5/2019 «Запасы» существенно изменил порядок учета товарных запасов по сравнению с ранее действовавшим ПБУ 5/01. Главные новшества: расширение определения запасов, обязательная проверка на обесценение на каждую отчетную дату, возможность списания при выбытии по средневзвешенной себестоимости, методом ФИФО или по себестоимости каждой единицы. Для торговой организации наиболее применим метод средневзвешенной себестоимости по каждой номенклатурной позиции с ежемесячным пересчетом.

Федеральный закон от 06.12.2011 No 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» устанавливает общие требования к ведению бухгалтерского учета, включая обязательность применения федеральных стандартов бухгалтерского учета. Организации коммерческой направленности применяют ФСБУ наряду с положениями по бухгалтерскому учету (ПБУ), некоторые из которых продолжают действовать до утверждения соответствующих ФСБУ. Для «ТоргСервиса» главные стандарты — ФСБУ 5/2019 «Запасы», ФСБУ 6/2020 «Основные средства», ФСБУ 25/2018 «Бухгалтерский учет аренды», ФСБУ 26/2020 «Капитальные вложения», а также ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств».

Метод сезонных коэффициентов критически важен для торговой организации с выраженной сезонностью продаж. Коэффициенты «ТоргСервиса» получены усреднением фактических данных за 2024—2027 годы и проверены на стабильность (коэффициент вариации помесячных показателей менее 10%). Применение коэффициентов: среднемесячная плановая выручка 40 000 тыс. руб. умножается на коэффициент конкретного месяца. Контроль корректности: сумма произведений за 12 месяцев должна равняться годовому объему 480 000 тыс. руб. Дополнительная проверка — сравнение помесячного распределения с фактом предыдущих лет: расхождение не должно превышать 5% по каждому месяцу.

Метод экстраполяции тренда применяется для прогнозирования показателей с устойчивой динамикой. Для «ТоргСервиса» метод используется при оценке индексации постоянных расходов: ФОТ индексируется на уровне инфляции 6,5% плюс реальный рост 0,5% (итого 7%); арендная плата по большинству договоров индексируется на инфляцию (в условиях договоров чаще всего фиксируется привязка к индексу потребительских цен). Для прогнозирования выручки метод экстраполяции дает завышенную оценку (497 млн руб. вместо принятых 480 млн руб.), что обусловлено замедлением исторического тренда роста.

Сводная таблица применения нормативной базы при финансовом планировании «ТоргСервиса» показывает комплексность регулирования: ФСБУ 5/2019 определяет оценку товарных запасов (статья БДР «Себестоимость проданных товаров»); ФСБУ 6/2020 — амортизацию основных средств (статья «Амортизация»); ФСБУ 25/2018 — учет арендных платежей (разделение на амортизацию права пользования и процентный расход); ФСБУ 26/2020 — формирование стоимости приобретаемых основных средств; ПБУ 23/2011 — структуру БДДС; НК РФ — расчет налоговых обязательств.

ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств» — центральный нормативный документ для составления БДДС. Стандарт требует разделения денежных потоков на три раздела: текущая (операционная) деятельность, инвестиционная деятельность, финансовая деятельность. Текущая деятельность включает поступления от покупателей и выплаты, связанные с обычными операциями организации. Инвестиционная — приобретение и продажу долгосрочных активов. Финансовая — привлечение и погашение заемных средств, выплату дивидендов. Указанная классификация полностью соответствует международной практике (МСФО (IAS) 7) и облегчает анализ финансовых потоков.

ФСБУ 26/2020 «Капитальные вложения» регламентирует учет капитальных вложений организации до момента признания основных средств. Для торговой организации стандарт применяется при формировании стоимости приобретаемого торгового оборудования, грузового транспорта, систем складской автоматизации. Включает в первоначальную стоимость основных средств все затраты, непосредственно связанные с их приобретением: цена покупки, транспортные расходы на доставку до места эксплуатации, монтаж и пусконаладочные работы, обучение персонала работе с новым оборудованием, проценты по займам, использованным для финансирования приобретения.

Метод экспертных оценок применяется при недостаточности статистических данных или при существенном изменении условий, при котором исторические тренды теряют актуальность. Для «ТоргСервиса» метод экспертных оценок применяется при планировании продаж нового направления «умный дом» (запущено в 2027 году, статистика недостаточна) и при оценке ожидаемого влияния новых конкурентов или изменения макроэкономических условий. Эксперты (коммерческий директор, руководители филиалов) оценивают плановые показатели на основе своего профессионального опыта и знания рынка.

Метод экстраполяции тренда применяется для прогнозирования показателей с устойчивой динамикой. Простая линейная экстраполяция предполагает сохранение исторического темпа роста на плановый период. Для выручки «ТоргСервиса» среднегодовой темп роста за 2024—2027 годы составил 6,1%, что при простой экстраполяции дало бы прогноз на 2028 год 497 млн руб. Однако с учетом замедления потребительского спроса коммерческий директор скорректировал прогноз до 480 млн руб. (рост 2,6% к факту 2027 года). Указанный консервативный подход типичен для текущих экономических условий.

Стабильность сезонных коэффициентов проверяется через расчет коэффициента вариации (отношения стандартного отклонения к среднему значению). Для «ТоргСервиса» по всем 12 месяцам коэффициенты вариации составляют от 3% до 9%, что свидетельствует о высокой стабильности и обоснованности использования усредненных значений для прогнозирования. Высокий коэффициент вариации (более 15%) свидетельствовал бы о нестабильности сезонности и требовал бы более сложных методов прогнозирования.