Инвестиции без секретов. Как управлять личными финансами, используя подход профессионалов

Существует понятие «нормального уровня инфляции». В странах с развитой экономикой он оценивается на уровне 3—5% в год. Центральный Банк России, отвечающий в нашей стране за инфляцию, стремится к уровню инфляции 4%. Надо сказать, ему далеко не всегда удаётся достичь этой цели, например, в предыдущие три года цифры составили: 7,42% — в 2023, 9,51% — в 2024 и 5,6% — в 2025. Инфляция нужна экономике для нормального развития и сбалансированного роста. Инфляция в умеренных пределах — это признак того, что деньги в экономике двигаются, а люди и компании не слишком заинтересованы просто держать их и ни во что не вкладывать. Она стимулирует тратить, инвестировать, расширять производство и брать на себя разумный экономический риск, а не откладывать покупки и решения на неопределённое будущее. А нам нужно сберечь свои деньги от воздействия инфляции.

А что, если кризис?

Когда человек впервые задумывается об инвестициях, ему почти всегда мешает не только нехватка знаний, но и внутренний страх. Особенно сильным он становится в тревожные периоды: экономические проблемы, скачки валют, разговоры о кризисе, падение рынков, новости, из которых будто бы следует, что на завтра вообще ничего нельзя планировать. В такой атмосфере многим кажется, что инвестиции — это что-то неуместное: сначала бы пережить непростое время, а уже потом думать о капитале.

Это понятная реакция, но именно здесь возникает парадокс. Очень многие не инвестируют из-за страха перед кризисами, хотя инвестиции как раз и нужны в том числе для того, чтобы быть более устойчивым в кризис. Когда экономика замедляется, проблемы часто возникают не только на бирже. Под удар может попасть и привычный источник дохода: зарплата, премии, заказы, продажи в бизнесе. То есть в трудный период человек рискует столкнуться сразу с двумя неприятностями: ростом общей неопределённости и ослаблением собственного денежного потока (снова риск неинвестирования!).

Именно поэтому инвестиции — это не роскошь и не факультативное занятие «на свободные деньги», а один из способов создать себе дополнительную опору. Они не отменяют необходимости работать, развивать карьеру или своё дело, но помогают не зависеть от одного-единственного источника благополучия. В этом смысле капитал — не просто сумма на счёте, а элемент личной устойчивости.

Конечно, инвестиции не защищают от всех проблем и не дают мгновенной гарантии результата. Но отказ от них тоже не делает жизнь безопаснее. Если деньги годами просто лежат без дела, их постепенно размывает инфляция. Если вся надежда только на будущую пенсию, это тоже далеко не идеальная стратегия. И если расчёт строится только на стабильности работы или бизнеса, то кризис может показать, что такая стабильность была условной. Поэтому вопрос обычно стоит не так: «Есть ли смысл инвестировать в спокойные времена?» Гораздо честнее поставить его иначе: «Как выстроить свою финансовую жизнь так, чтобы она была устойчивее, даже когда времена неспокойные?»

Один из ответов на этот вопрос и дают инвестиции. Не как попытка угадать будущее, а как способ постепенно создавать финансовый запас прочности.

Как стать инвестором

А как вы отреагируете, если я вам скажу, что большинство из нас — уже инвесторы?

Посудите сами. Как только мы начинаем зарабатывать и тратить деньги, мы принимаем множество инвестиционных решений. Какую выбрать работу? Пойти учиться или нет? Снимать квартиру или брать ипотеку? Какую выбрать машину? Как выбрать драгоценность в подарок любимой? А может, начать свой бизнес или вести блог?.. Множество вопросов и решений.

Молодой человек, желая, чтобы к нему серьёзнее относились в офисе, и с расчётом на повышение покупает дорогой костюм. Это его «инвестиция в имидж». Или девушка, изменяющая свою внешность в надежде встретить богатого мужчину. Чем не инвестиция?

Любое наше действие в настоящем, от которого мы ожидаем отдачи в будущем (в конечном счёте финансовой отдачи), это инвестиция. Зачастую мы действуем интуитивно, не выстраивая стратегии и не просчитывая шаги.

Представьте себя пешеходом, перемещающимся по городу. Вы хорошо знаете свой город, умеете пользоваться общественным транспортом и такси. И всё же ваш выбор довольно ограничен. Потом вы изучаете правила дорожного движения и получаете водительские права. Ваша возможность передвигаться по городу значительно увеличилась. Вот вы совершаете первые робкие поездки вокруг дома. Потом едете за город к друзьям или в центр. Затем смело выезжаете на хайвей и мчите в соседний город. Перед вами открылись новые возможности.

Так же и в инвестировании. В начале мы все действуем в большей степени как потребители и в меньшей как инвесторы. После того как получили необходимые знания, сделали первые шаги, узнали и пощупали разные инвестиционные инструменты, мы становимся осознанными инвесторами. У нас появляется выбор. Купить новый айфон или акции компании Apple. Купить дорогую сумку или положить деньги под процент в банк. И чем больше мы изучаем, тем больше расширяем свои возможности и свой выбор.

С появлением знаний о том, как работает экономика и финансы, мы начинаем думать о будущей стоимости денег и удовлетворении наших потребностей в перспективе. Мы лучше составляем и планируем свой бюджет. У нас появляется стратегический взгляд и ответственность за своё будущее.

Итак, господа инвесторы, я убеждён, что те, у кого ещё нет «водительских прав», обязательно их получат и будут уверенно управлять своим капиталом. А некоторые, возможно, получат «лицензию» шкипера и будут бороздить финансовые моря. А кто-то станет «пилотом» и взлетит очень высоко.

Бюджет — основа благосостояния

Для инвестирования очень хороши большие единовременные доходы. Например, бонус в несколько годовых зарплат или внезапно свалившееся наследство. Если таких нет, то приходится находить способы откладывать деньги понемногу. Для этого нужно контролировать свои расходы.

Наше общество всё ещё остаётся обществом потребления. Постепенно набирающая популярность концепция осознанного потребления не в силах противостоять многомиллиардным маркетинговым бюджетам корпораций с их изощрёнными психологически выверенными методами продаж. Зачастую мы просто не отдаём себе отчёт, сколько тратим и на что.

Для контроля расходов не придумали ничего лучше ведения собственного бюджета. Это помогает понять, куда уходят деньги, найти скрытые траты и начать экономить. Это не про ограничения, а про контроль над финансами. Когда ты видишь реальную картину доходов и расходов, становится проще копить на крупные цели, избавляться от долгов и снижать финансовый стресс.

Только 10—15% людей ведут бюджет регулярно. Причины? Кажется, что это скучно, сложно и требует много времени. На самом деле, с помощью приложений или автоматизации учёт занимает 5—10 минут в день.

Существуют программы вроде CoinKeeper, Дзен-мани, Moneyfy и другие. В банковских приложениях есть раздел с анализом расходов по категориям. Тем, кто не хочет доверять свою финансовую информацию сторонним приложениям, приходится пользоваться Excel и вести там учёт вручную. Лично я отношусь к таким людям. Сейчас я не веду бюджет постоянно, но у меня есть свой шаблон, и я возвращаюсь к нему, если нужно проанализировать и упорядочить свои траты.

Чтобы лучше понять свои деньги, не обязательно записывать каждую чашку кофе и превращать жизнь в бухгалтерию. Для начала достаточно даже очень упрощённой таблицы расходов.

Такой учёт полезен сразу по нескольким причинам. Во-первых, он помогает увидеть, есть ли в расходах статьи, которые можно сократить и направить освободившиеся деньги на сбережения и инвестиции. Во-вторых, он показывает, как меняются расходы из года в год. Это позволяет замечать не только рост цен, но и изменение собственных привычек, образа жизни и потребностей семьи. В-третьих, бюджет помогает понять, какие траты действительно обязательны, а какие можно уменьшить или отложить, если доход временно снизится.

Важно и то, что такой подход даёт более реалистичную картину, чем попытка всё держать в голове. Обычно человек помнит только крупные регулярные платежи, а многие нерегулярные расходы — страховку, налоги, лечение, ремонт, отпуск, обслуживание автомобиля — воспринимает как что-то случайное. Но для семейного бюджета это не случайности, а вполне предсказуемые траты, которые просто происходят не каждый месяц.

Приведу условный пример бюджета семьи из трёх человек: двое взрослых, школьник, двухкомнатная квартира, один автомобиль, домашнее животное. Цифры здесь приблизительные. Их задача — продемонстрировать сам принцип учёта расходов.

*В отдельные месяцы расходы на образование могут быть выше, но в среднем за год сумма оказывается ниже, потому что часть занятий и курсов оплачивается не круглый год.

Чтобы сделать учёт бюджета ещё полезнее, расходы удобно делить на три группы.

Первая группа — обязательные расходы. Это жильё, еда, базовая медицина, связь, транспорт и другие траты, без которых трудно обойтись. Именно они формируют финансовый минимум семьи.

Вторая группа — гибкие расходы. Сюда можно отнести часть покупок, одежду, досуг, услуги, поездки, некоторые бытовые траты. Эти расходы не всегда нужно убирать полностью, но именно здесь чаще всего находится пространство для оптимизации.

Третья группа — резерв и крупные нерегулярные траты. Это ремонт, лечение, обслуживание автомобиля, замена техники, налоги, страхование и другие расходы, которые возникают не каждый месяц, но вполне предсказуемы в масштабе года. Если не учитывать их заранее, именно они создают ощущение, что деньги постоянно «куда-то исчезают».

Такой подход полезен не только тем, кто хочет экономить. Он нужен и тем, кто собирается инвестировать. Прежде чем искать доходность, важно понять, сколько денег действительно остаётся свободными, насколько этот остаток устойчив и не исчезнет ли он после первой же внеплановой траты. Иными словами, инвестиции начинаются не с покупки актива, а с понимания собственной финансовой конструкции.

Кроме того, ведение бюджета помогает смотреть вперёд. Когда расходы зафиксированы хотя бы в упрощённом виде, проще отслеживать, как они растут со временем, и прогнозировать потребности семьи на несколько лет вперёд. Это особенно важно для долгосрочного планирования: накоплений, подушки безопасности, крупных покупок и инвестиционного портфеля.

Даже самый простой бюджет даёт больше пользы, чем попытка держать всё в голове. Он помогает увидеть структуру расходов, понять, какие траты действительно обязательны, найти деньги для сбережений и оценить, насколько устойчиво финансовое положение семьи. Для инвестора это особенно важно: сначала нужно понять, из каких денег формируется капитал и насколько эти деньги стабильны.

Если вы никогда не составляли свой бюджет, попробуйте начать с этого. Возможно, вы удивитесь, сколько возможностей появляется для экономии и накоплений. Финансовая свобода начинается с простого учёта.

Часть 2. Банки, биржи и брокеры

Знайте, чем вы владеете, и знайте, зачем вы этим владеете.

(Питер Линч)

Доход и доходность

Прежде чем перейти к знакомству с инструментами, давайте разберёмся с одними из базовых понятий, которые неизменно фигурируют, когда мы говорим об инвестициях. Это понятия дохода и доходности.

Большинство людей смотрят, сколько денег в абсолютном выражении может приносить тот или иной актив. Это просто и удобно. Например, у нас есть квартира, которую мы сдаём за 50 тысяч рублей в месяц. Мы прекрасно понимаем, сколько это денег и что на них можно купить. Это наш доход от квартиры.

Доходность — это доход, выраженный в процентах от вложений. В финансовом мире обычно оперируют понятием доходности. Наиболее часто говорят о доходности в процентах годовых, то есть доход за период 1 год.

Вернёмся к примеру с квартирой. Предположим, рыночная стоимость квартиры 15 млн руб. Посчитаем доходность. 50000 рублей в месяц это 600000 за год. Доходность получается 600000 / 15000000 * 100 = 4% годовых.

Когда нам нужно посчитать доходность?

• когда считаем, уже полученный доход от вложений;

• когда оцениваем, какой доход ожидается от вложения в будущем (ожидаемую доходность).

Предположим, квартиру мы купили три года назад за 10 млн руб. Учитывая, что рыночная стоимость квартиры 15 млн руб., можем посчитать доходность наших вложений за эти три года: (15 000 000 — 10 000 000) / 10 000 000 / 3 х 100 = 16,7% годовых. А ожидаемая доходность от аренды на следующий год, как мы уже выяснили, 4% годовых. Обращаю внимание, что ожидаемую доходность мы считаем от рыночной стоимости квартиры сейчас, а не от цены покупки.

Когда удобно смотреть на доходность?

• Когда мы сравниваем вложения с разными сроками. Доход мы смотрим за какое-то время: месяц, полгода, год и т. д. А доходность понятие относительное и не обязательно привязана к конкретному периоду времени. Например, мы знаем, что доходность квартиры 4% годовых, и можем предположить, что она такой останется долго.

• Когда мы сравниваем вложения в разные активы (например, депозиты, недвижимость, ценные бумаги). Знание доходности позволяет быстрее принимать решение о том, в какой из них выгоднее вложить деньги.

• Когда мы покупаем что-либо на заёмные деньги, с помощью доходности сразу можно оценить, насколько это целесообразно. Это можно сравнить с работой банка. Банк привлекает деньги на депозиты и размещает в кредиты. Если ставка по депозитам 20%, то кредиты он будет выдавать по ставкам больше 20%, иначе получит убыток.

В примере с квартирой 50 тысяч в месяц это много или мало? Мы посчитали, что это соответствует доходности 4% годовых. Очевидно, что если 15 млн положить на депозит под 20%, они будут приносить гораздо больший доход, а именно 250 тыс. рублей в месяц.

Другой пример. Сравним два депозита в банке, оба сроком на 1 год.

Первый со ставкой 20% и выплатой процентов в конце срока.

Второй со ставкой 19% с ежемесячной выплатой и капитализацией процентов (т.е. на выплаченные проценты также будут начисляться проценты по ставке 19% годовых).

Пусть сумма вклада 1 млн руб. Доход от первого вклада будет 200000 руб. и доходность, как мы уже выяснили, составляет 20% годовых. Посчитаем доходность второго вклада. Доход считается по формуле сложного процента (не буду её здесь приводить) и составит 207450 руб. Итого доходность равна 207450 / 1000000 х 100 = 20,745% годовых.

Получается, доходность второго вклада 20,745%, а первого 20%, несмотря на то, что ставка по второму вкладу ниже. Если банк нам заранее сообщит доходность по вкладам, мы сразу увидим, что второй вклад выгоднее.

Главное преимущество доходности в том, что она позволяет сравнивать между собой вложения в разные активы и на разные сроки без привязки к сумме вложений, поскольку выражена в процентах.

Банковские продукты

Самый популярный и широко известный банковский продукт для сбережения — это вклад или, как ещё его называют, депозит. По сути, вклад — это деньги, которые человек размещает в банке на определённых условиях: на конкретный срок и под определённый процент. Вклад подходит вам, если вы не планируете тратить прямо сейчас и заранее понимаете, на какой срок они размещаются. В договоре могут быть предусмотрены также некоторые ограничения на снятие и пополнение. Если снять деньги раньше срока, проценты по вкладу нередко пересчитываются по ставке вклада до востребования, то есть доход может резко уменьшиться.

К примеру, если у вас есть некоторые накопления, которые через пару лет понадобятся, чтобы платить за образование или купить автомобиль, то вкладывать эти деньги в акции — плохая идея. Но и оставлять их «под подушкой» — тоже не лучший вариант. Вклад в надёжном банке в данном случае отлично подойдёт.

Безусловно, большую часть времени ставки по депозитам не очень велики по сравнению с другими способами инвестиций. Тем не менее за ними всегда стоит следить. Ставки по депозитам — некая ватерлиния, от которой можно отталкиваться, принимая решения о целесообразности инвестирования в другие инструменты.

Бывают периоды нестабильности в экономике, когда банкам срочно требуется ликвидность либо нужно предотвратить отток денег клиентов. Тогда банки могут существенно увеличивать ставки по депозитам. В такие моменты обычные вклады бывают гораздо выгоднее акций и облигаций, и этим можно и нужно пользоваться. Конечно, очень важно выбирать надёжный и устойчивый банк.

Полезно помнить ещё одну вещь: не существует универсального правила вроде «чем дольше срок вклада, тем он выгоднее». На практике условия могут быть разными, и иногда лучшие ставки банки предлагают как раз на короткие сроки. Поэтому при выборе вклада лучше смотреть не на одно красивое число в рекламе, а сразу на несколько параметров:

• какова ставка, на какой срок открывается вклад;

• можно ли его пополнять;

• можно ли снять деньги без потери процентов;

• как выплачиваются проценты — в конце срока или регулярно;

• что произойдёт при досрочном закрытии.

Самая высокая заявленная ставка не всегда означает самый выгодный вклад. Иногда она действует только при выполнении дополнительных условий или просто не переживает досрочного расторжения.

Если говорить совсем просто, вклад обычно подходит для денег, которые можно не трогать до заранее обозначенной даты. Накопительный счёт устроен иначе. Это более гибкий банковский продукт: по нему обычно в конце каждого месяца выплачиваются проценты на среднемесячный остаток, а сам счёт можно пополнять и снимать с него деньги в любое время без потери уже начисленных процентов. В отличие от вклада, накопительный счёт удобен для денег, к которым нужен свободный доступ. Процентные ставки по нему часто ниже или менее стабильны, зато он позволяет получать дополнительный доход практически от всех лежащих в банке денег, не замораживая их надолго.

Большинство банков предлагают также различные программы лояльности и преимущества пользования их услугами для клиентов. Например, это кешбэк, скидки и бонусы у партнёров, привилегии для состоятельных клиентов и другое. Узнать об этом можно на сайтах самих банков, в различных агрегаторах банковских продуктов, из рекламы, от друзей и знакомых, которые уже пользуются. Главное — внимательно читать условия договора-оферты на сайте банка или хотя бы ознакомиться с наиболее полной версией тарифов.

Разные исследования показывают, что богатые люди довольно бережливы. Например, в отчёте по Австралии Wealth Building Report 2024 компании Finder указано, что большинство миллионеров в стране имеют привычки к бережливости, такие как покупка продуктов со скидками, реже есть вне дома, экономия на счетах, владение недорогой машиной и т. д. Наверняка в их привычку также входит и пользование преимуществами экономии за счёт программ лояльности банков. Это не делает человека богатым само по себе, но помогает не терять деньги там, где это возможно.

Кстати, многие банки предоставляют тем больше преимуществ своим клиентам, чем более состоятельны эти клиенты. Когда человек обладает приличной суммой на счетах в банке, он зачастую может претендовать на повышенный уровень обслуживания, более высокие ставки по депозитам и более низкие по кредитам, бесплатное посещение бизнес-залов в аэропортах, консьерж-сервис и много другое. Здесь работает принцип «деньги к деньгам»: чем более ты богат, тем охотнее банки делают тебе подарки (да, мир в этом смысле не слишком справедлив).

Перечисленные банковские продукты хорошо подходят как для начинающих, так и для продвинутых инвесторов и вообще для всех, кто заботится о своих финансах. Можно сказать, что это некий базовый уровень финансовой грамотности. Во-первых, хорошо структурированное управление деньгами на банковских счетах дисциплинирует и повышает контроль над текущими тратами. Во-вторых, это позволяет работать всем имеющимся деньгам.

Очень часто банки предлагают своим клиентам покупать структурные ноты, инвестиционное страхование жизни и тому подобные продукты. Их я никак не могу отнести к необходимым для инвестирования. Все эти продукты позволяют банкам и страховым компаниям зарабатывать высокую маржу, а вот для нас в большинстве случаев они бесполезны и даже вредны.

Отдельно стоит сказать о том, как простому человеку понять, что банк вообще можно считать надёжным. Здесь не нужно пытаться анализировать его отчётность как профессиональный инвестор. Достаточно нескольких базовых ориентиров.

Во-первых, банк должен работать легально: его можно найти в реестрах Банка России на официальном сервисе проверки участников финансового рынка.

Во-вторых, важно, чтобы ваши деньги подпадали под систему страхования вкладов. Для обычных вкладов и счетов физических лиц стандартный лимит страхового возмещения составляет 1,4 млн рублей на одного человека в одном банке, включая начисленные проценты.

В-третьих, полезно смотреть на масштаб и репутацию банка: как давно он работает, насколько он известен, не фигурирует ли регулярно в неприятных новостях, есть ли у него кредитный рейтинг. Кредитный рейтинг сам по себе не даёт гарантии, но в целом отражает мнение рейтингового агентства о способности организации выполнять свои обязательства.

И наконец, стоит насторожиться, если банк предлагает заметно более выгодные условия, чем большинство конкурентов, но при этом вокруг этих условий слишком много мелких оговорок, ограничений и рекламных звёздочек. В финансах чрезмерно щедрые обещания редко бывают просто подарком.

Возможные риски:

— Риск банкротства банка. Нужно оценивать надёжность банка, его историю, рейтинги, вхождение в систему страхования вкладов. Присутствие в списке системообразующих банков снижает риск банкротства, однако это не означает, что все остальные банки не стоит рассматривать.

— Риск мошенничества. В цифровую эпоху мошенничество стало очень распространено и широко освещается в СМИ. Финансовые власти и сами банки прилагают много усилий, распространяя информацию о мошеннических схемах и рекомендации, как не стать жертвой мошенников. Необходимо тщательно относиться к своей конфиденциальной информации и не игнорировать правила безопасности в финансовой сфере.

Биржи и брокеры

Поскольку дальше речь пойдёт о биржевых инструментах, нужно сказать несколько слов о том, как устроена торговля ценными бумагами на бирже.

В наше время практически все ценные бумаги на самом деле бумагами не являются. Это записи на электронных счетах в специальных организациях — депозитариях либо регистраторах. Эти организации — профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые ведут учёт, кто какими бумагами владеет, и фиксируют переход права собственности. Очень похоже на то, как деньги хранятся в банках в виде записей на счетах.

Для того чтобы продавцам и покупателям было легче друг друга найти, определить справедливую цену и совершить сделку, существует организованный рынок ценных бумаг, частью которого являются фондовые биржи. Именно на биржах совершаются сделки. Современная биржа представляет собой технологическую компанию, которая разрабатывает и поддерживает программное обеспечение для электронных торгов.

Чтобы инвестору получить доступ к бирже, нужен специальный посредник — брокер. Компания-брокер получает специальную лицензию и регулярно отчитывается перед государственными надзорными органами.