Санация предприятия в отрасли. Учебное пособие

Именно эту гипотезу и высказал в своей книге «Теория экономического развития: исследования прибыли, капитала, кредита, процента и экономических циклов» (1911 г.) австрийский экономист Й. Шумпетер. Он показал, что только постоянно возникающие инновации, реализуемые предпринимателями, являются источником экономического роста, так как они, эти инновации, на каждом новом этапе позволяют «выжать» больше из имеющихся ресурсов, рынков и технологий.

Шумпетер, говоря о развитии, полагался на рядовых участников процесса – предпринимателей. По его мысли, их естественная творческая энергия, заземленная реалистичной оценкой рождаемых рынком возможностей, и дает столь нужную модернизацию – причем не один раз за век, а как минимум каждые 10 лет. Для удобства Шумпетер выделял пять типов предпринимательских инноваций:

– выход на новые рынки;

– использование новых ресурсов;

– использование новых технологий;

– производство новых товаров;

– использование новых методов управления.

Любая из этих инноваций дает компании временное преимущество, иногда даже монополию, что и обеспечивает высокий для нее стартовый уровень отдачи на капитал.

Какими же инновациями должна заниматься Россия? Видимо, прежде всего теми, на которые найдется спрос и в нашей стране, и в мире. Экономика прежде всего существует для того, чтобы обеспечить достойную материальную и духовную жизнь людей. И поэтому наша инновационная стратегия, или модернизация, должна исходить прежде всего из самых очевидных потребностей граждан и компаний. В этом смысле предприниматели, нутром чувствующие рождающийся спрос, переиграют технократов. Именно предприниматели из среднего бизнеса своим ежедневным трудом меняют страну, обеспечивая прогресс и рост.

2.2. Достижения предыдущего этапа развития

Основа для перехода России к новому типу экономического роста была создана за 1999–2008 гг., когда в среднем ежегодный прирост ВВП составлял около 7 % (в мировой экономике – 4,6 % в год). Конечно, этот рост был поддержан хорошей внешнеэкономической конъюнктурой (постоянно растущими ценами на нефть, газ, металл, другие сырьевые ресурсы), но масштаб изменений огромен:

– кратный (в 2,4 раза) рост доходов граждан;

– кратное (примерно в 3 раза) увеличение численности среднего класса;

– резкий рост качества жизни в городах-миллионниках и в столицах субъектов Федерации;

– формирование новых экспортных рынков, в частности зернового;

– бурное развитие розничной торговли;

– формирование, как показал кризис, устойчивой банковской системы;

– существенное укрепление позиций страны на мировом энергетическом рынке;

– заметное расширение внутреннего спроса;

– ускорение темпов прироста инвестиций в основной капитал (в среднем их годовой прирост составил около 12 %);

– радикальное снижение (со 100 % до 3,5 % ВВП) масштабов государственного внешнего долга;

– рост объема экспорта России с 75 млрд долл. в 1998 г. до 469 млрд долл. в 2008 г., т. е. более чем в 6 раз.

За 10 лет количество безработных в стране снизилось с 9,4 до 4,5 млн человек, инфляция уменьшилась с 36,5 до 11,9 %, золотовалютные резервы страны выросли с 12,5 до 597 млрд долл. Впервые в истории России 10 лет подряд (1999–2008) ежегодно увеличивался объем производства в сельском хозяйстве. В целом за этот период объем в отрасли вырос в 1,5 раза. В 2003 г. был сформирован Стабилизационный фонд РФ, и к середине 2008 г. он по объему превысил 4 трлн руб., выполнив в период кризиса роль подушки безопасности, для чего, собственно, и был изначально предназначен.

В результате в России в основном завершен переход к рыночной экономике22. Создана система базовых правовых норм и других институтов, обеспечивающих функционирование рыночных отношений. Заработали конкурентные рынки товаров и услуг, капитала и трудовых ресурсов. Актуальной становится уже отладка этих институтов, обеспечение их функционального действия.

Сформировался мощный слой развивающихся компаний. Капитализация российских компаний в 2007 г. превысила 100 % ВВП (т. е. составила около 1,3 трлн долл.). Среди населения начал складываться широкий слой инвесторов и акционеров. Развиваются институты гражданского общества.

Россия получила статус страны с рыночной экономикой и инвестиционный рейтинг. Были проведены реформы налоговой и бюджетной системы, местного самоуправления, принят пакет законов о земельной и судебной реформе, снижена административная нагрузка на малый бизнес, проведена реформа электроэнергетики. Реализация национальных проектов в образовании, здравоохранении, жилищном строительстве и сельском хозяйстве позволила существенно модернизировать эти сферы, смягчить часть накопившихся диспропорций.

Объем ВВП по паритету покупательной способности (далее ППС) в 2008 г. превысил 2 трлн долл., и по этому показателю Россия вышла на шестое место в мире.

Таким образом, за предкризисные годы Россия восстановила статус мощной экономической державы, подтверждая свое право находиться в группе крупнейших стран – мировых лидеров как по динамике развития, так и по масштабам экономики.

2.3. Кризис и его последствия. Антикризисная программа

Однако мировой экономический кризис привел как во всем мире, так и в России к резкому падению производства, росту безработицы, снижению доходов населения. У воздействия глобального экономического кризиса на Россию есть свои особенности, связанные с накопленными деформациями структуры экономики, недостаточной развитостью ряда рыночных институтов, включая финансовую систему.

Основная проблема российской экономики – до сих пор очень высокая зависимость от экспорта природных ресурсов. Вторая проблема – недостаточная конкурентоспособность несырьевых секторов экономики. Третья проблема – недостаточная развитость финансового сектора, банков.

Таким образом, в предкризисные годы Россия в значительной мере упустила свой шанс лучше укрепиться, стать более устойчивой к колебаниям мировой конъюнктуры. Не были сформированы рыночные фонды «длинных» денег, сохранился высокий уровень инфляции, чрезмерно выросли корпоративные внешние долги, не была ликвидирована сырьевая направленность экономики, чрезмерно быстро укреплялся курс рубля. Все это привело к тому, что в 2008 г. в условиях кризиса (по данным Банка России) отток иностранного капитала составил 130 млрд долл., и примерно 65 млрд долл. в 2009 г.

Наибольшие трудности в преодолении кризиса испытали малообеспеченные семьи. Больше всего они страдали от инфляции, которую подхлестывали правительственные решения о повышении квартплаты, цен на газ, электричество и другие коммунальные услуги. Для среднего класса ипотека практически сошла на нет, автокредиты подорожали и резко сократились, цены на автомобили поднялись.

В докризисный период многие российские предприятия, в том числе нуждающиеся в санации, т. е. финансовом оздоровлении, не могли рассчитывать на финансирование внутри страны ни со стороны государства, ни со стороны банков. Кредиты российских банков были дороже, сроки кредитования – меньше. Компании вынуждены были занимать за рубежом. Суммарный корпоративный долг банков и предприятий достиг 500 млрд долл. (в том числе 200 млрд долл. – банки и 300 млрд долл. – предприятия). В кризис зарубежные рынки капитала стали для предприятий и банков недоступными.

С начала проведения антикризисной политики Правительством РФ в качестве приоритетов были заявлены:

– поддержка (обеспечение стабильности) финансового сектора;

– социальная поддержка населения, сохранение и создание новых рабочих мест;

– поддержка отдельных, наиболее чувствительных к кризису отраслей реального сектора экономики на основе стимулирования внутреннего спроса и импортозамещения;

– поддержка системообразующих и градообразующих предприятий.

В основном антикризисные меры были направлены на решение следующих задач:

– расширение доступа предприятий к финансовым ресурсам;

– снижение нагрузки на бизнес;

– смягчение негативных социальных последствий и развитие рынка труда;

– стимулирование внутреннего спроса;

– поддержка малого и среднего предпринимательства, развитие конкуренции.

Основные инструменты реализации антикризисных мер в рамках государственной политики включали в себя налоговые, таможенные, бюджетные меры, закупки для государственных нужд.

С позиции характера (способа) распределения выгод от реализации мер между хозяйствующими субъектами выделяют три группы инструментов: селективные, конкурсные и системные. По объемам перераспределяемых ресурсов доминируют селективные меры: на них приходится почти половина ресурсов, что связано с концентрацией антикризисной политики на крупных и сверхкрупных предприятиях в режиме «ручного управления».

Теперь России для выхода из кризиса, достижения докризисного уровня и обеспечения в последующем долгосрочного устойчивого развития (как минимум на 10 лет – по аналогии с предыдущим десятилетием) необходимо найти внутренние источники роста. Принятые Правительством РФ антикризисные меры23 позволили не допустить развала экономики. Первоначально намеченная цена антикризисных мер – более 4 трлн руб.24 Примерно половину этих средств государство через систему субординированных кредитов выделило сначала пяти государственным банкам (Сбербанк, Внешэкономбанк, Внешторгбанк, Сельхозбанк, Газпромбанк) под ставку рефинансирования Центробанка (13 %) сроком на 10 лет, те, в свою очередь, выделили эти кредиты крупнейшим коммерческим банкам, добавив свою маржу, так же на срок 10 лет. И, наконец, коммерческие банки выделили эти деньги в качестве кредитов (также добавив свою маржу) на те же 10 лет на конкурсной основе системообразующим предприятиям реального сектора экономики.

Для поддержки предприятий Правительство РФ использовало и такие прямые инструменты, как дополнительная капитализация, прямая господдержка, госгарантии по кредитам. Для всех предприятий в 2009 г. была снижена налоговая нагрузка. Так, налог на прибыль снижен с 24 % до 20 %. Предприятия, инвестирующие в оборудование, получили дополнительные льготы по амортизации. Введено налоговое льготирование приоритетных научных разработок. Полностью освобождены от всех налогов средства, направляемые предприятиями на обучение своих сотрудников. Освобождены от НДС операции во ввозу технологического оборудования, не производимого в России.

В то же время, не сокращены государственные расходы по таким «технологическим» федеральным целевым программам, как «Космос», «Авиация», «Глобальная навигационная система», «Национальная технологическая база», «Атомная энергетика», «Электроника», «Развитие гражданской морской техники», «Нанотехнологии».

Кроме того, адресную государственную поддержку получили отрасли, имеющие значительный мультипликативный эффект на развитие сложных технологий (автомобилестроение, жилищное строительство), важные с точки зрения продовольственной безопасности и социальной стабильности (сельское хозяйство, лесопромышленный комплекс), а также оборонно-промышленный комплекс, топливно-энергетический и транспорт.

На переобучение и переподготовку в 2009 г. было направлено 173 тыс. человек, организовано 982 тыс. рабочих мест на общественных работах, в 2 раза уменьшены квоты на привлечение иностранных работников субъектам РФ. С начала 2009 г. в 1,5 раза (с 3260 руб. до 4900 руб.) был увеличен максимальный размер пособия по безработице.

2.4. Посткризисное восстановление

На этапе посткризисного восстановления государство исходит из ряда приоритетов:

1. Публичные обязательства государства перед населением будут выполняться в полном объеме.

2. Промышленный и технологический потенциал будущего роста должен быть сохранен и усилен. Неэффективные производства поддерживаться не будут. В то же время предприятия, повысившие в последние годы свою эффективность, инвестировавшие в развитие производства и создание новой продукции, повысившие производительность труда, получат поддержку и содействие государства в решении наиболее острых проблем, вызванных кризисом.

3. Основой посткризисного восстановления и последующего поступательного развития должен стать внутренний спрос (госинвестиции, госзакупки, спрос на жилье, потребительские товары и услуги отечественного производства).

4. Кризис – не повод отказаться от долгосрочных приоритетов модернизации страны. Вместо «нефтяного» роста необходимо перейти к инновационному. Будут поддержаны важнейшие инновационные процессы, включая пять стратегических векторов экономической модернизации страны, предложенных Президентом РФ Д. А. Медведевым в его статье «Россия – вперед!»25:

– достижение лидерства в эффективности производства, транспортировки и использования энергии;

– сохранение и подъем на новый качественный уровень ядерных технологий;

– дальнейшее совершенствование информационных технологий;

– создание собственной наземной и космической инфраструктуры передачи всех видов информации;

– завоевание передовых позиций в производстве отдельных видов медицинского оборудования, сверхсовременных средств диагностики, медикаментов для лечения вирусных, сердечно-сосудистых, онкологических и неврологических заболеваний.

5. Отечественный бизнес должен быть освобожден от давления чиновников.

6. Экономика должна опираться на мощную национальную финансовую систему.

7. Правительство РФ и Центральный банк будут реализовывать ответственную макроэкономическую политику, направленную как на поддержание макроэкономической стабильности, так и на создание необходимых условий, стимулов для роста сбережений населения, повышения инвестиционной привлекательности экономики, на формирование качественно иной модели экономического развития. Это предполагает взвешенную бюджетную политику, поддержание равновесного обменного курса рубля. Будут приняты меры к последовательному снижению инфляции. Все это приведет к повышению доверия к национальной валюте, увеличению уровня монетизации экономики, обеспечивая тем самым необходимые условия для восстановления устойчивого экономического роста. Будет сохранен, а по возможности и увеличен объем накопленных финансовых ресурсов как для решения антикризисных задач, так и задач стратегического развития в последующие годы.

В настоящее время российская экономика оказалась перед долговременными системными вызовами, отражающими как мировые тенденции, так и внутренние барьеры развития:

• усиление глобальной конкуренции, охватывающей не только традиционные рынки товаров, но и системы национального управления, поддержки инноваций, развития человеческого потенциала;

• ожидаемая новая волна технологических изменений, резко усиливающая роль инноваций в социально-экономическом развитии и обеспечивающая многие традиционные факторы роста;

• возрастание роли человеческого капитала как основного фактора экономического развития. Причем кризис экспортно-сырьевой модели развития российской экономики может быть значительно ускорен в случае замедления роста мирового спроса на углеводороды в связи с активным развитием альтернативных видов топлива и энергии и торможением роста экономик Китая и Индии.

Таким образом, решив за последние годы задачи создания институциональной основы рыночной экономики, обеспечив макроэкономическую стабильность, Россия, с одной стороны, получила возможность ставить амбициозные стратегические цели развития, с другой – оказалась перед необходимостью решения как остающихся острых проблем, так и преодоления долгосрочных вызовов.

2.5. Стратегия долгосрочного экономического роста

В соответствии с Концепцией 202026 стратегической целью является достижение уровня экономического и социального развития, соответствующего статусу России как ведущей мировой державы XXI в., с привлекательным образом жизни, занимающей передовые позиции в глобальной экономической конкуренции и надежно обеспечивающей национальную безопасность и реализацию конституционных основ граждан. В 2015–2020 гг. Россия должна войти в пятерку стран-лидеров по объему ВВП по ППС.

Достижение этой цели означает формирование качественно нового образа будущей России к 2020 г. Уровень дохода и качество жизни россиян достигнет тех показателей, которые наблюдаются сегодня в развитых странах. Это означает высокие стандарты личной безопасности, доступность высококачественных услуг образования и здравоохранения, необходимый уровень обеспеченности жильем, доступ к культурным благам и высокий уровень экологической безопасности.

Душевой ВВП по ППС увеличится с 13,9 тыс. долл. в 2007 г. (42 % от среднего уровня ОЭСР) до 30 тыс. долл. в 2020 г. (70 %) и около 50 тыс. долл. в 2030 г. (110 %). Средняя ожидаемая продолжительность жизни возрастет до 72–75 лет, уровень младенческой смертности понизится в 1,3–1,4 раза. Уровень смертности от насильственных причин снизится примерно вдвое.

Российская экономика не только останется мировым лидером в энергетическом секторе, добыче и переработке сырья, но и создаст конкурентоспособную экономику знаний и высоких технологий. При этом в экономику знаний и высоких технологий включаются сферы высшего и специального образования, высокотехнологичной медицинской помощи, науки и опытно-конструкторских разработок, связи и телекоммуникаций, наукоемкие подотрасли химии и машиностроения.

К 2020 г. Россия может занять значительное место (5–10 %) на рынках высокотехнологичных товаров и интеллектуальных услуг в пяти – семи и более секторах. Будут сформированы условия для массового появления новых инновационных компаний во всех секторах экономики и в первую очередь в секторах «экономики знаний». В табл. 2 представлены основные характеристики инновационного роста в 2020 г. по сравнению с 2007 г.

Таблица 2

Основные характеристики инновационного роста в период до 2020 г.

(в %)

Источник: Концепция 2020.

Особенность перехода к инновационному социально-ориентированному типу развития состоит в том, что России предстоит одновременно решать задачи и догоняющего и опережающего развития. В условиях глобальной конкуренции и открытой экономики невозможно догнать развитые страны мира по уровню благосостояния и эффективности, не обеспечивая опережающего прорывного развития в тех секторах, которые определяют специализацию российской экономики в мировом хозяйстве и позволяют в максимальной степени реализовывать национальные конкурентные преимущества.

Переход российской экономики к инновационному социально-ориентированному типу развития требует реализации комплексных преобразований по следующим направлениям:

1. Развитие человеческого потенциала России.

2. Создание высококонкурентной институциональной среды, стимулирующей предпринимательскую активность и привлечение капитала в экономику.

3. Структурная диверсификация экономики на основе инновационного технологического развития.

4. Закрепление и расширение глобальных конкурентных преимуществ России в традиционных сферах (энергетика, транспорт, аграрный сектор, переработка природных ресурсов).

5. Расширение и укрепление внешнеэкономических позиций России, повышение эффективности ее участия в мировом разделении труда.

6. Переход к новой модели регионального развития российской экономики.

Действие этих направлений суммарно обеспечит выход российской экономики на траекторию долгосрочного устойчивого роста со средним темпом около 6,5 % в год.

За пределами 2020 г. накопленный потенциал знаний и капитал, соответствующий передовым экономикам мира, определит сохранение тенденций устойчивого социально-экономического развития страны, с опорой на инновационные высокотехнологичные сектора экономики и сектор услуг как основные движущие силы экономического роста. К 2030 г. ВВП может вырасти по сравнению с 2007 г. в 3,8 раза, а ВВП на душу населения по ППС – достичь 51 тыс. долл. (в ценах 2005 г.).

Численность населения стабилизируется к 2015 г. на уровне 142–143 млн человек, а к 2025 г. достигнет 145 млн человек. Уровень абсолютной бедности27 с 13,4 % в 2007 г. снизится до 6–7 % в 2020 г. и относительной бедности, или малообеспеченной части населения, с 22 % в 2007 г. до 15 % в 2020 г. Средний класс к 2020 г. должен превысить половину населения страны. Дифференциация населения по уровню доходов (соотношение доходов 10 % самых богатых и 10 % самых бедных) снизится с 16,8 раза в 2007 г. до 12 раз в 2020 г.

К 2015 г. будет решена проблема беспризорности. Средний размер трудовой пенсии к 2017 г. достигнет величины, обеспечивающей не менее двух с половиной прожиточных минимумов пенсионера.

2.6. Долгосрочные приоритеты денежно-кредитной и бюджетной политики

Рост потребительских цен в 2015 г. должен составить не выше 4,5 %, в 2020 г. – 3 %, уровень монетизации экономики (т. е. отношение М2 к ВВП) к 2020 г. достигнет 65–75 % против 28,3 % в 2007 г.

Снижение инфляции до уровня 3 % в год будет осуществляться за счет таргетирования инфляции со стороны Центробанка, поддержания стабильного эффективного обменного курса рубля, проведения консервативной денежно-кредитной политики, сбалансированного бюджета, а также создания условий для опережающего роста предложения по сравнению со спросом и развития конкуренции на внутренних рынках потребительских товаров и услуг.

Ключевую роль в сдерживании роста цен (тарифов) на товары и услуги инфраструктурных отраслей будет играть создание эффективного механизма регулирования ценообразования как в монопольном, так и в конкурентном сегментах параллельно с расширением предложения этих товаров и услуг при последовательной либерализации рынка электроэнергии и услуг железнодорожного транспорта.

Будет продолжено усиление стимулирующего влияния налоговой системы на развитие экономики в направлении снижения суммарной налоговой нагрузки на налогоплательщиков. В результате уровень налоговых доходов бюджетной системы РФ снизится с 39,8 % ВВП в 2007 г. до 33 % в 20020 г.

Модернизация российской экономики потребует поддержания величины государственных инвестиций на уровне не ниже 4 % ВВП.

Приоритетом в развитии финансовых рынков России станет построение международного финансового центра (МФЦ) – системы взаимодействия организаций, нуждающихся в привлечении капитала, и инвесторов, стремящихся к размещению своих средств, которая охватит участников из многих стран.

Целевыми ориентирами в развитии финансовых рынков и банковской системы на долгосрочную перспективу будут следующие:

– повышение уровня банковского кредитования экономики с 40 % ВВП в 2007 г. до 20–25 % в 2020 г.;

– повышение относительного уровня капитализации российских компаний до 170–200 % ВВП к 2020 г.;

– повышение отношения стоимости российских корпоративных облигаций в обращении к ВВП с 3,8 % в 2007 г. до 22–25 % в 2020 г.;

– повышение отношения собранных страховых премий к ВВП с 2,4 % в 2007 г. до 7–9 % в 2020 г.

Основными направлениями формирования инвестиционного ресурса будут следующие:

– повышение склонности населения к сбережениям;

– формирование рынка целевых облигаций;

– стимулирование развития накопительных пенсионных систем;

– формирование комплексной системы финансовых институтов развития;

– совершенствование механизмов частно-государственного партнерства для инвестиционных целей;

– налоговое стимулирование национальных и зарубежных инвесторов;

– облегчение привлечения средств банками;

– развитие страховых рынков.

Сегодня проекты в сфере высокотехнологичных отраслей и услуг еще не могут быстро обеспечить значимый вклад в рост ВВП в силу неразвитости этих сфер и недостаточно высокой конкурентоспособности их продукции. С другой стороны, в базовых отраслях промышленности, транспорта, строительства и аграрного сектора, хотя и обладающих значительными конкурентными преимуществами, накопились основные барьеры роста и провалы в эффективности. Поэтому интенсивное технологическое обновление всех базовых секторов экономики с опорой уже на новые информационные, нано- и биотехнологии является важнейшим условием успеха страны в глобальной конкуренции.

Все машиностроительные производства, например, создают лишь около 3 % ВВП, тогда как нефтегазовый комплекс и сырьевые отрасли – 28–30 % ВВП. К 2020 г. в российской экономике назреет смена лидера роста. Перспективы структурной перестройки экономики и ее диверсификации определяются возможностью одновременного решения триединой задачи:

1) обеспечение поступательного развития нефтегазового комплекса, переход к новым технологиям добычи и переработки топлива, увеличение спроса на отечественные машины и оборудование;

2) модернизация сырьевых и обрабатывающих производств, увеличение глубины переработки сырья, снижения энергоемкости производства;