Сотворение России. Национальная идея и стратегия общественного созидания

Такое свойство активов как риск обозначает, насколько вероятным является возможное негативное воздействие каких-либо внешних факторов на использование конкретного вида активов в течение периода конечного экономического цикла. Свойством, обратным риску, является надежность активов.

Теперь перейдем к раскрытию содержания понятия «управление активами». Управление активами в экономической деятельности может осуществляться весьма различными способами.

Правомерно сделать обобщение, что всё существующее многообразие форм и видов экономической и финансовой деятельности, все многообразие существующих на земном шаре профессий может быть рассмотрено как многообразие способов управления активами: непосредственного либо опосредованного инструментами, станками, приспособлениями, машинами, механизмами, оборудованием, способами, специальными процедурами, операциями, технологическими процессами, организацией использования, информационными и коммуникационными технологиями и тому подобное.

В оперировании с активами нам придется опираться и на такие понятия как предмет, субъект и инструменты управления активами.

В настоящее время принято считать, что субъектами управления активами в осуществляемой экономической или финансовой деятельности могут выступать:

Физические лица: работники, предприниматели, ученые.

Юридические лица:

предприятия, кооперативы, общества, компании, организации, учреждения;

финансовые учреждения (банки, инвестиционные и страховые компании, трасты, фонды и прочие);

муниципальные территориальные организационные структуры;

государственные организационные структуры (региональные и федеральные);

международные (производственные и финансовые корпорации).

В народно-хозяйственной деятельности условились разделять субъекты управления активами в соответствии с предметом осуществляемой ими экономической деятельности:

промышленной или сельскохозяйственной, ресурсодобывающей или перерабатывающей, машиностроительной, металлургической, химической, нефтегазовой, лесной, лесоперерабатывающей, жилищно-коммунальной и других, а также инвестиционной, трастовой, страховой и т. п.

При этом субъектами, осуществляющими управление активами, в чистом виде, выступают различного рода финансовые учреждения, банки и компании.

Целями нашего спецкурса, в конечном счете, является изложение форм и способов взаимодействия деятельностей производственного и финансового характера для достижения более высокой эффективности, надежности и устойчивости работы промышленных предприятий и экономического развития территорий.

Предметом управления активами являются сами активы, проявляющиеся в различных видах и формах. Таких форм и видов активов имеется великое множество, и в нашем изложении будут представлены лишь некоторые из них. Так в практической деятельности в качестве предмета управления активами обычно выступают:

авуары и банковские активы;

денежные средства и валюта;

кредиты, депозиты и другие банковские вклады;

драгоценные металлы и камни;

материальные активы (земля, недвижимость и другие формы собственности);

права пользования (аренда, лизинг);

товары и продукты, а также многое другое.

Для полноценного понимания того, как осуществляется управление активами в повседневной практике, нам необходимо познакомится с таким понятием, как инструменты управления активами.

За длительный период становления международной финансовой системы человечество накопило огромный опыт в управлении активами, выработав целый комплекс специальных инструментов, позволяющих осуществлять эту деятельность в максимально удобной форме.

Таким образом, закрепленные в практике управления активами формы документов, регламентированные соответствующими законодательными актами, называются финансовыми инструментами.

Таких инструментов также насчитывается великое множество, и в данном спецкурсе, в качестве примера, будут названы только некоторые из них.

Самым известным финансовым инструментом являются сами деньги, выпущенные в металлической или бумажной форме. Наряду с денежными знаками или ассигнациями в практике управления активами широко применяются ценные бумаги: векселя, депозитные сертификаты, облигации, закладные, сертификаты об ответственном банковском хранении ценностей, банковские гарантии определенных форматов, государственные долговые обязательства, аккредитивы, акции, варранты, опционы, фьючерсы и т. п.

Использование каждого конкретного финансового инструмента в процессе управления активами производится в соответствии с тщательно регламентированными процедурами, согласованными на международном уровне.

В связи с особой важностью данного вопроса для организации практического управления активами компании или территории, выделим его в отдельную тему, а теперь, прежде чем перейти к рассмотрению следующего раздела нашего спецкурса, остановимся на том, какое место в настоящее время занимает проблема управления активами в нашей стране.

Для надлежащего выяснения данного вопроса мне пришлось изрядно покопаться практически во всех существующих сегодня информационных базах данных.

Прямое упоминание об управлении активами на законодательном уровне удалось найти лишь в Постановлении Государственной Думы Федерального собрания Российской Федерации от 1 апреля 1998 года № 2340-IIГД «О проекте Федерального закона «Об управлении государственными внешними и финансовыми активами, унаследованными Российской Федерацией»». В проекте этого закона определялся порядок управления внешними активами страны:

«Глава II. Управление внешними активами

Статья 8. Порядок управления внешними активами

1. Управление внешними активами включает деятельность по:

а) защите прав и интересов Российской Федерации в отношении внешних активов;

б) выявлению внешних активов;

в) государственному учету и регистрации внешних активов;

г) совершению сделок и принятию исполнения обязательств в отношении внешних активов;

д) принятии мер по возврату внешнего долга иностранными государствами в соответствии со статьей 9 настоящего Федерального закона;

е) координации действий, предусмотренных подпунктами «а» – «г» настоящей статьи.

2. Управление внешними активами осуществляет специально уполномоченный федеральный орган исполнительной власти или специализированный государственный банк Российской Федерации.

В управлении внешними активами в установленном настоящим Федеральным законом и другими нормативными правовыми актами Российской Федерации порядке участвуют органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации, органы местного самоуправления, граждане Российской Федерации, иностранные граждане, российские и иностранные юридические лица.

3. Управление внешними активами осуществляется в соответствии с федеральным законом о федеральном бюджете.

4. Доходы от внешних активов направляются в федеральный бюджет».

Я намеренно привел один из разделов проекта Федерального закона полностью, чтобы было возможно увидеть, насколько расплывчатым и поверхностным выглядит предложенный в законе порядок управления государственными внешними активами.

Но даже этот закон так и не был принят Государственной думой и остался лишь в проекте.

К настоящему времени вопросы управления активами в неявном виде содержатся в законодательных актах, относящихся к деятельности негосударственных пенсионных фондов, организованного рынка ценных бумаг, паевых инвестиционных фондов и страховых организаций.

Как можно видеть, все эти финансовые учреждения и компании, занимаются вопросами управления активами не для пользы производственных предприятий, а для специальных целей, прежде всего для целей извлечения собственной прибыли. Исключение составляют лишь паевые фонды, доля деятельности которых в стране сегодня весьма незначительна.

Среди множества финансовых компаний, зарегистрированных в стране, деятельность которых, так или иначе, сопряжена с управлением активами, было найдено меньше десятка, и то, исключительно привязанных к сфере деятельности негосударственных пенсионных фондов.

Но, несмотря на то, что пока еще управление активами не вошло широко в повседневную практику работы каждой компании, каждого акционерного общества, каждого региона, перейдем к вопросам систематизации и классификации активов, так как без этого, даже начать организацию деятельности по управления активами, весьма затруднительно.

Классификация активов

Организация деятельности, направленной на создание территориальных и корпоративных систем управления активами, а в последующем, на обеспечение их нормального, то есть надежного и устойчивого функционирования, предполагает необходимость понимания возможности структурирования и систематизации активов, основанных на выделении важнейших для этой деятельности признаков.

Прежде всего, остановимся на разграничении в понимании таких широко применяемых экономических терминов как ресурсы (запасы) и активы.

Где проходит граница, за которой ресурс становится активом, а актив не может считаться предметом финансового управления?

Эта граница пролегает в поле гносеологического понимания, а также в различиях сущности функционирования экономических и финансовых систем.

Вместе с этим, существо и практическое значение проблемы управления активами на корпоративном и на региональном уровнях, также как и понимание необходимости и экономической полезности осуществления данного вида деятельности в повседневной практике, в настоящее время, определяется и рядом факторов культурно-исторического порядка.

В качестве примера проблем такого рода, прежде всего, необходимо назвать процессы большевистской национализации, осуществленные в первые годы после 1917 года, после чего в государстве сформировались лишь формы и способы управления ресурсами и активами исключительно единым собственником – государством, формирование учетной политики на основе требований этого единого собственника, а также возникшая в связи с этим инерционность в системе государственной учетной политики, в полной мере ощущаемая ныне, отсутствие желания у субъектов экономической деятельности изменять привычные способы работы, как и незнание практических способов корректного изменения учетной политики в процессе происходящих рыночных преобразований, а также и в связи с реально принятым способом осуществления реформирования экономики.

В данном спецкурсе была сделана попытка учесть указанные обстоятельства и закономерности при формулировании принципов систематизации и классификации активов, применительно к целям и задачам, создаваемых корпоративных и территориальных систем управления активами.

Опираясь на выявленные существенные различия в понимании ресурсов и активов в экономическом и финансовом смыслах, предложено выделить ресурсы природного комплекса, принадлежащие государству (Российской Федерации или субъекту Российской Федерации), но не находящиеся в системе правопользования, и не включенные в финансовую отчетность в их реальной стоимости, в отдельную категорию. Подобно этому, активы, существующие реально, но не выявленные и не учтенные конкретным предприятием, компанией, также предложено относить к этой же группе.

Таким образом, первая категория активов, объективно существующих, но никаким образом не включенных в перечень полезных ресурсов компании или территории, была названа потенциальными.

К категории потенциальных активов могут быть отнесены ресурсы природного комплекса, которые не находятся в системе правопользования, но могут быть включены в эту систему на основании самостоятельных и независимых решений региональных органов исполнительной власти. К этой же категории могут быть отнесены фактически имеющиеся ресурсы компании, но также не ставшие актуальным предметом ее экономической деятельности. В случае принятия менеджментом компании соответствующих решений, такие ресурсы с применением специальной процедуры могут быть переведены в иную категорию активов.

В свою очередь, в соответствии с существующим порядком поиска, фиксации и оценки активов, потенциальные активы могут быть подразделены на ряд групп:

прогнозные, т. е. вероятно существующие, но пока еще не найденные;

разведанные, место, особенности структуры и сферы возможного применения которых, определены с недостаточно высокой степенью достоверности;

выявленные, прошедшие достаточно глубокую оценку по важнейшим количественным и качественным характеристикам их возможного будущего использования в экономической деятельности;

достоверные и оцененные запасы – оцененные и прошедшие соответствующую сертификацию активы, в степени достаточной для их эффективного практического использования;

учтенные (инвентаризированные) – прошедшие установленную процедуру паспортизации.

В отличие от потенциальных, активы, находящиеся в системе правопользования, но не поставленные на балансовый учет по их реальной стоимости, были отнесены к группе реальных.

В свою очередь, и в целях удобства последующего анализа и подготовки к процессу финансово-экономической сертификации, реальные активы подразделены на соответствующие группы:

свободные (фактически находящиеся в системе правопользования, но не учтенные)

балансовые (находящиеся на учете, но не оцененные), включающие:

оцененные (находящиеся на учете по их оценочной стоимости, но не находящиеся в управлении),

оцененные, находящиеся в управлении;

Среди последних могут быть выделены новые активы – создаваемые вновь (в новом производстве) и производные активы (т. е. воспроизводимые в процессе уже существующего производства).

По своему типу активы также могут быть подразделены на две группы:

Капитальные, используемые в производственной деятельности длительное время, и

Текущие, время использования которых, как правило, составляет менее года.

В свою очередь эти группы подразделяются по видам:

Материальные:

Естественные

географические: земля (территория)

климатические: атмосферные

температурные

ветровые

природные:

неживые: полезные ископаемые

минеральное сырье,

водные

живые: земля (почва)

растения

животные

Искусственные

техногенные:

производственные:

здания

сооружения

оборудование

инструменты

изделия

полуфабрикаты

материалы

сырье

потребительские

дома,

мебель

бытовая техника

товары

продовольствие

трудовые: численность работников

технические

информационные

технологические

социопроизводственные и другие

Нематериальные:

права пользования природными ресурсами:

земельными участками;

недрами;

лесами;

водоемами;

права пользования продукцией и достижениями людей:

авторские права

патенты,

ноу-хау,

программные продукты,

товарные знаки,

торговые марки,

фирменные наименования

«гудвилл»,

привилегии:

особые права на использование

монопольное право

а также:

профессиональный уровень работников,

сработанность коллектива,

мотивационный уровень в коллективе и тому подобное.

В учетной политике компании, организации, территории наибольшее значение имеет форма представления активов, в соответствии с которой определяется их группа учета в бухгалтерском балансе.

Вследствие принято выделять следующие формы активов:

денежные:

наличность в кассе;

наличность на счетах;

денежные средства в пути;

депозиты для расчетов с использованием кредитных карт;

депозиты до востребования;

депозиты краткосрочные (до 30 дней);

депозиты среднесрочные (до 90 дней);

депозиты среднесрочные (до 180 дней);

депозиты среднесрочные (до 1 года);

депозиты долгосрочные (свыше 1 года);

краткосрочные выданные ссуды (до 30 дней);

краткосрочные выданные ссуды (до 90 дней);

среднесрочные выданные ссуды (до 180 дней);

среднесрочные выданные ссуды (до 1 года);

валютные:

валюта в кассе;

валюта на счетах;

валютные средства в пути;

валютные аккредитивы в резидентном банке;

валютные аккредитивы на банковских корсчетах за границей;

депозиты для расчетов с использованием кредитных карт;

депозиты до востребования;

депозиты краткосрочные (до 30 дней);

депозиты среднесрочные (до 90 дней);

депозиты среднесрочные (до 1 года);

депозиты долгосрочные (свыше 1 года);

краткосрочные выданные ссуды (до 30 дней);

краткосрочные выданные ссуды (до 90 дней);

среднесрочные выданные ссуды (до 180 дней);

среднесрочные выданные ссуды (до 1 года);

драгоценные металлы и камни:

золото банковское;

мерные золотые слитки;

ювелирное золото;

платина и металлы платиновой группы в слитках;

серебро в мерных слитках;

серебряные ювелирные изделия;

природные драгоценные камни: алмазы и бриллианты, изумруды, рубины, сапфиры, топазы и другие;

ювелирные изделия комбинированные (драгоценные камни в драгоценных металлах);

техническое золото и серебро;

редкоземельные и редкометалльные элементы;

уникальные высокохудожественные ювелирные изделия.

ценные бумаги: золотые сертификаты, депозитные расписки, облигации, векселя, обеспеченные золотом, акции золотодобывающих предприятий и др.

ценные бумаги и обязательства:

долговые обязательства Российской Федерации;

долговые обязательства субъектов Российской Федерации;

долговые обязательства банков;

прочие долговые обязательства;

долговые обязательства иностранных государств;

долговые обязательства банков-нерезидентов;

прочие долговые обязательства нерезидентов;

акции банков;

прочие акции;

акции банков-нерезидентов;

прочие акции нерезидентов;

векселя органов федеральной власти и авалированные ими;

векселя органов власти субъектов Российской Федерации;

векселя органов муниципального управления;

векселя банков;

прочие векселя;

векселя органов государственной власти иностранных государств и авалированные ими;

векселя органов местной власти иностранных государств и авалированные ими;

векселя банков-нерезидентов;

прочие векселя нерезидентов

облигации выпущенные банками;

депозитные сертификаты, выпущенные банками;

сберегательные сертификаты, выпущенные банками;

векселя, выпущенные банками и банковские акцепты

участие в дочерних и зависимых обществах:

участие в банках

участие в банках-нерезидентах;

участие в золотодобывающих компаниях;

участие в других компаниях;

Основные средства:

здания и сооружения;

незавершенное строительство;

незавершенное производство;

технологическое оборудование, машины и механизмы;

транспортные средства;

конторское оборудование, мебель, оргтехника,

компьютерное оборудование, средства связи, информационные системы и средства обработки данных,

земля;

долгосрочно арендуемые природные ресурсы

долгосрочно арендуемые основные средства

объекты лизинга;

концессии;

Товарно-материальные запасы:

Сырьевые запасы;

Материалы;

Фьючерсная продукция (товары в будущем, контракты, утвержденные бизнес-планы и др.);

Нематериальные активы:

патенты, изобретения, ноу-хау;

лицензии;

права пользования активами;

авторские права

программные продукты

товарные знаки,

фирменные наименования

«гудвилл»,

профессиональный уровень,

сработанность коллектива,

история компании;

Настоящая классификация является примерной, содержит только основные, базисные группы активов и подлежит дальнейшей детализации в процессе практической деятельности по управлению активами.

Но для тех целей, которые мы ставим при организации корпоративных и территориальных систем управления активами, созданная классификация является достаточной.

Этапы и процедуры управления активами

Деятельность по управлению активами, как на территориальном уровне, так и на корпоративном, осуществляется поэтапно и в соответствии со строго регламентированными процедурами.

1. Прогноз и планирование

На данном этапе осуществляется анализ имущественного комплекса, денежных средств, ресурсной базы и нематериальных ценностей, принадлежащих субъекту экономической деятельности в целях определения перспективных сфер для работы с потенциальными активами.

Результатом деятельности на данном этапе является формирование научно обоснованного прогноза, разработка и утверждение перспективного и годовых планов, определяются предполагаемые объемы активов, которые предположительно могут быть введены в финансовый рынок.

2. Поиск и разведка

Данный этап деятельности по управлению активами посвящен анализу всех возможных видов производственно-хозяйственной деятельности компании или экономики территории в целях обнаружения свободных активов, принадлежащих различным собственникам, которые в дальнейшем могут стать предметом управления активами.

Поиск потенциальных активов может осуществляться в принципиально различных направлениях:

поиск существования такого владельца, который имеет в системе правопользования искомые активы, но которые не оценены и находятся в забалансовой форме, требуют согласования возможностей передачи их в управление на определенных условиях и на определенное время;

поиск незадействованных в экономической деятельности компании резервов, позволяющих получить в будущем положительный эффект или экономию;

поиск имеющейся информации о том, что на территории региона имеются природные ресурсы, не находящиеся в системе правопользования и, принадлежащие, таким образом государству.

3. Обнаружение и выявление потенциальных активов

Реализация задач второго этапа должна завершаться документированием обнаруженных и выявленных потенциальных активов, рассмотрением путей и способов их актуализации в экономической деятельности компании с фиксацией их принадлежности конкретным собственникам.

4. Присвоение потенциальных активов

Этап «присвоения» выявленных и обнаруженных активов, сопряжен либо с заключением соответствующего договора между субъектом экономической деятельности с правопользователем, либо с оформлением соответствующей лицензии на этот субъект, которое, в данном случае, само выступает правопользователем.

После осуществления этапа присвоения, субъект экономической деятельности становится либо собственником потенциального актива, либо управляющей этими активами компанией.

В целях профессионального и эффективного управления новыми свободными активами возможно, а в ряде случаев, целесообразно, создание специального юридического лица с передачей ему соответствующих прав управления активами.

5. Оценка запасов

На данном этапе осуществляется работа по количественной оценке запасов обнаруженных ресурсов либо резервов, как потенциальных активов, определяются необходимые параметры и качественные характеристики актива на основе использования комплекса способов и технологий.

Задачами, реализуемыми на этом этапе, является оценка или уточнение возможного объема запасов с необходимой степенью достоверности, а также выявление перспективы, целесообразности, возможности и условий их дальнейшего практического использования.

Как правило, оценка запасов осуществляется методами, адекватными специфическим особенностям активов конкретной экономической сферы или отрасли.

Например, геологическими методами оцениваются запасы полезных ископаемых или минерального сырья. При оценке запасов лесов применяются методы, существующие в системе лесопользования и т. п. Биологические ресурсы моря оцениваются с применение адекватных для этих целей методов.

6. Накопление активов

Работа с ресурсами и резервами на предыдущих этапах деятельности по управлению активами завершается накоплением (6 этап) в субъекте экономической деятельности потенциальных активов, оцененных в натуральном выражении.