Стратегия победителя рынка акций

Стратегия победителя рынка акций

© Макс Прайс, 2025

Предисловие

В 2008-м я вновь переступил порог брокерской фирмы. Ранее я уже пробовал инвестировать (это я так считал), вложив все свои скромные сбережения в двадцать или тридцать акций российских компаний. Тогда я был уверен, что выбираю акции со знанием дела, вкладывая только в перспективные отрасли, в надежные компании или что-то в этом духе. Энергия нужна всегда. Именно так я размышлял, покупая без разбора акции энергетических компаний. Без связи никуда. Надо купить телекомы. Примерно так я составлял свой портфель акций, которые однажды должны были принести мне хорошую прибыль. Я не думал ни о ценах акций, ни даже о дивидендах, и уж тем более ничего не слышал о фундаментальном анализе. Зато я был абсолютно уверен в том, что акции – это вам не Форекс. Потерять деньги на фондовом рынке нельзя. Акции – это же часть бизнеса, не что-то эфемерное. Плюс ко всему, я уже успел узнать, что такое Форекс в России, потеряв в одной из «кухонь» (это я тоже узнал слишком поздно) небольшую сумму. Хорошо, что я достаточно быстро пришел к выводу, что с валютными спекуляциями мне не по пути, и устремил свой пылкий взор на фондовый рынок.

Как вы уже, наверное, догадались, на фондовом рынке меня тоже ждало небольшое разочарование. Было это незадолго до кризиса (2008—2013). На фондовом рынке потерял я не больше десяти процентов от своего портфеля, но и этого оказалось вполне достаточно, чтобы побыстрее свернуть это, как мне показалось, не менее рискованное дело, чем Форекс, и забрать свои денежки с брокерского счета.

Спокойно я сидеть не смог. Уже через несколько месяцев я переступил порог другой брокерской фирмы, имея на пластиковой карточке все те же сбережения, за минусом предыдущих потерь. Я надеялся, что инвестиционный консультант этой брокерской фирмы скажет мне правду – они-то должны все знать! – и отговорит меня от того, чтобы вкладывать деньги в акции в этом году, а может быть и в следующем. То есть, с одной стороны, тяга к фондовому рынку уже крепко сидела во мне, и я вновь хотел покупать акции, но интуиция подсказывала мне, что рынок вот-вот должен рухнуть. Для меня самого эта ситуация была нелепой. Я не провидец и никогда им не был, но почему-то я доверял своей интуиции.

Когда я увидел перед собой совсем молоденькую девушку, она то и была консультантом брокерской фирмы, в неприлично короткой юбке, я решил, что чего-то не понимаю в этой жизни. Именно она, а не дедушка с бородой, должна была мне посоветовать, куда вложить мои деньги. Ее внешний вид и молодость, конечно, тоже повлияли на мое решение отказаться от инвестиций в этом году, но лишь отчасти. Привело меня в эту компанию желание узнать, а знают ли они, эти люди, профессионалы мира инвестиций, что не стоит сейчас покупать никаких акций?!

Когда я наблюдал за движением акций несколькими месяцами ранее, меня поразила сильная волатильность рынка. Тогда я не был даже знаком с этим понятием. Это наблюдение вкупе с интуицией поселило во мне абсолютную уверенность, что скоро должно что-то произойти. Нечто глобальное. Это была не просто волатильность. Как будто в движениях акций, в этих колебаниях, было нечто особенное на этот раз.

Тем временем, девушка, хлопая своими, признаюсь, красивыми глазками и мило улыбаясь, презентовала мне несколько популярных паевых инвестиционных фондов. Рассказывала она долго, листая какие-то презентации, а я почти не слушал ее. Видимо, энтузиазм с каждой минутой угасал не только в моих глазах, но и в ее, поэтому она поспешила завершить презентацию.

– Какой фонд Вам больше всего понравился? – робко спросила она.

– Если честно, они все интересны, – слукавил я.

– Тогда, может, для начала выберем этот и этот?

– Вы знаете, у меня есть один вопрос…

– Да?

– Что будет, если рынок рухнет?

Глупый вопрос. Было очевидно, что в таком направлении девушка даже не размышляла, а если б и размышляла, то ей было бы абсолютно безразлично, что там будет с купленными мною ПИФами – она бы просто продала мне этот продукт, получила бы свои комиссионные и, наверное, пошла бы пить вкусный кофе со своим счастливым боссом. Вот и все. Правда в том, что здесь (на фондовом рынке и, в целом, в деле зарабатывания денег) каждый делает свое дело, получает свою долю прибыли, а там хоть трава не расти. Девушка лишь открыла рот. Ей нечего было сказать. Это читалось в ее глазах.

Я покинул это заведение без ответа. А потом случилось то, что должно было случится. Через несколько недель фондовые рынки всех стран обрушились один за другим. Большинство пайщиков, инвесторов, и, возможно, других участников рынка не только в России потеряли огромные деньги, надолго позабыв про желание инвестировать. Всем пришлось не сладко.

Да, конечно же, я был рад, что ничего не купил. Как минимум я сохранил свои деньги. Когда я выходил из этого заведения в тот день, я думал, что был на тот момент самым умным человеком на этой планете, раз отговорил сам себя от инвестирования перед бурей. А они все – глупцы. Наверное, это так и было, по крайней мере, мое самолюбие так считало. Но, как я понял по прошествии многих лет, глупцом был я. Кризиса не нужно было бояться. И правильная постановка вопроса должна была звучать не «я куплю, и рынок рухнет», а «когда он рухнет, я должен, просто обязан купить».

Тогда бы и весь смысл моего вопроса терялся. Иногда, чтобы хоть что-то понять самому, нужны долгие годы. Нужно задавать правильные вопросы и находить правильные ответы, и желательно находить ответы самому. Большая проблема заключается в том, что, к сожалению, никто, кроме вас самих, не найдет правильные ответы. Дело даже не в том, что правду скрывают – хотя я до сих пор в этом уверен, – а в том, что правда – она как с этим вопросом из одного сериала: всегда где-то рядом, но при этом все время ускользает от нас.

Если бы хоть кто-то хотел, чтобы вы быстро разбогатели на фондовом рынке, вы бы не теряли на нем деньги. Инвестирование – это тоже бизнес. И, как и в любом бизнесе, здесь тоже можно как заработать, так и потерять деньги.

Эта книга – попытка откровенно поговорить об инвестициях, о рынках. Также, в какой-то мере и для самого себя, я хочу сформулировать принципы, которые я считаю верными на пути к успеху в этом деле.

Эта книга – еще и попытка начать с правды. Не нужно питать иллюзий. Любой бизнес, любое дело, в том числе и инвестирование, – это бизнес с высокой конкуренцией и высоким уровнем риска. Такова правда. Даже такие профессионалы, как Питер Линч, ошибаются и теряют деньги, чего уж говорить о нас, простых обывателях, частных инвесторах.

Эта книга, надеюсь, станет надежным фундаментом верных принципов, которые станут вашим подспорьем в этом состязании. Как бы банально это ни звучало, но все мы, погружаясь в океан фондового рынка, начинаем конкурировать с акулами, хозяевами океана. Это неочевидно, но это так. И чтобы в нем выжить, нужно не дать себя съесть. Нет, конечно, фондовый рынок – это не то место, где это происходит в прямом смысле этого слова. В целом, это очень даже спокойное и благоприятное для извлечения прибыли место. Если следовать принципам из этой книги, и прежде всего здравому смыслу, вы избежите многих ошибок. Я просто хочу сказать, что внешнее спокойствие и даже безобидность фондового рынка и есть некая его скрытая опасность. Очень легко потерять бдительность, особенно в периоды бычьего рынка, когда акции растут изо дня в день, как на дрожжах, и всеобщая эйфория захватывает всех, даже опытных дельцов. В такие моменты все пребывают в восторге от бесконечно растущих цен. Но мы должны как раз в такие периоды эйфории помнить о том, что рано или поздно кто-то должен будет заплатить за весь этот бал. И наиболее вероятно, что это будут не они, акулы рынка, а мы.

И вот что я еще хочу сказать. Не нужно рассматривать эту книгу как свод правил ради свода правил. Наверняка вы сами уже пришли ко многим выводам, озвученным на страницах этой книги. Эта книга не столько о принципах и правилах, сколько о призыве к размышлению. И еще больше – призыв трезво оценивать свою ситуацию и свои возможности.

Есть хорошая фраза, которая относится не только к покеру, но вполне уместна и в инвестировании: «Если, играя в покер, ты оглядываешь всех игроков за столом и не можешь понять, кто из них лопух, значит, лопух – это ты».

Глава 1.

Главный враг на рынке – это я сам

Именно такой принцип мы должны принять на вооружение. Я знаю, что многие читатели сейчас возмутятся. Как так? Я сам себе враг? Да, возможно, я не идеальный инвестор, но я делаю все, чтобы принимать разумные решения. Да, и я абсолютно не виноват в таких непредсказуемых событиях, как внезапный обвал рынка или пандемия. Такие вещи никто и никогда не сможет предсказать. Полностью согласен. Я тоже не могу этого предсказать. Можно, конечно, предполагать, как это случилось со мной незадолго до кризиса в 2008-м, но все же кризис мог бы и не случится, или случиться гораздо позже, и это могло быть обыкновенным совпадением, случайностью. Но речь совсем не об этом. Очевидно, что предсказать поведение рынка практически невозможно. Все, что в наших силах, – это перестать переживать о том, что сегодня ваш портфель из-за обвала подешевел на сколько-то процентов. И, конечно же, стараться покупать дешевле. Конечно, есть и другие моменты, например, это то, какую стратегию выбираю я сам относительно своего портфеля, но сейчас речь не об этом.

В этой главе я хочу поговорить о готовности принимать риск. Именно в наших силах – держать себя в руках при неблагоприятных ситуациях на рынке. Сейчас я говорю это совершенно спокойно. И также спокойно реагирую на любые движения рынка. Меня вряд ли будет волновать, даже если весь рынок рухнет настолько, что акции превратятся в ничего не стоящие фантики от конфет. Хотя бы потому, что я считаю, что сделал все возможное еще на стадии принятия решения, ответив на большинство важных вопросов – входить ли в рынок или нет, по какой цене я готов купить тот или иной актив, каким я вижу будущее компаний, в которые решил вложить свои деньги и т. п. Как только я вошел в рынок, переживания по поводу того, что произойдет, – бессмысленны. Более того, и вам это подтвердят многие опытные инвесторы: эти переживания в большинстве случаев и приводят к потерям.

Паника, чувства и переживания – враги инвестора. Если вы не готовы к тому, что можете потерять все, что инвестировали, вы с большей вероятностью потеряете, чем тот, кто морально готов к любому повороту событий.

Много лет назад я не был таким. Я не умел мириться с потерями. Когда какая-то акция из моего портфеля сильно теряла в цене, меня одолевала паника. Я не знал, что делать. Продавать? Продавать я не хотел: эта мысль причиняла мне невероятные страдания. Поэтому я каждый день смотрел в монитор с надеждой, что акция вновь начнет расти в цене. Я называл себя дураком, который влип в «плохую» акцию. А она снова падала, причиняя новые страдания. И так продолжалось до тех пор, пока я, потеряв всякую надежду на положительный исход моей авантюры с этими акциями, не решался на продажу. Все. Я вздыхал с облегчением. Худшее позади. Я это сделал, я смирился с потерей. В дальнейшем я буду действовать осторожней! Как все советуют, я ограничил свой убыток. Хм, смешно. А через несколько дней акция не только возвращалась к прежней цене, но и начинала безудержно расти, преодолевая все новые и новые невероятные вершины. Тогда я начинал страдать вдвойне. Я не только сбросил акции сам, но и упустил огромную прибыль! Как я мог? Это была «хорошая» акция. Надо было лишь немного потерпеть!