Разумный инвестор 2.0. Обновленные правила для нового мира

Я называю это «инвестиционным климатом личности». Вы не можете выбрать страну рождения, но вы можете выбрать окружение. И это выбор стоит многих денег.

Итак, давайте подведем промежуточный итог. Вашими активами являются:

Ваши материальные вещи (недвижимость, транспорт, накопления, украшения).

Ваше тело и здоровье (без них остальное не имеет смысла).

Ваш интеллект, навыки, компетенции (главный генератор дохода).

Ваша репутация, личный бренд, доверие людей (это позволяет вам получать предложения и сделки, которые другим недоступны).

Ваше окружение и профессиональный круг общения (источник идей, поддержки, совместных проектов).

Инвестируйте во все эти категории. Не зацикливайтесь только на денежных знаках. Потому что деньги — это всего лишь производная от этих активов. Если у вас есть работающий интеллект и хорошая репутация, деньги придут. Если у вас есть только деньги, но нет интеллекта и репутации — они уйдут.

И на этом философском замечании мы переходим к следующему важнейшему понятию, которое переворачивает традиционное представление о богатстве.

Деньги как энергия: скорость оборота важнее суммы

Когда я был маленьким, я думал, что богатство — это огромный сундук, полный золотых монет, который лежит в подвале у какого-нибудь злодея, и злодей сидит на нем верхом, никому не дает, и наслаждается звоном. Я, как и большинство детей, а заодно и взрослых, воспринимал деньги как вещь. Как статичный объект, который можно накопить, сложить в стопку, пересчитать и успокоиться на этом.

Это детское заблуждение переходит во взрослую жизнь и превращается в финансовую катастрофу. Люди действительно копят, копят, копят, откладывая под подушку, в шкатулку, в сейф, на вклад. Они гордятся большой цифрой на счете. Но цифра эта неподвижна. Она лежит мертвым грузом. И она умирает каждый день, потому что инфляция пожирает её.

Деньги — это не вещь. Деньги — это энергия. Это топливо, которое должно двигаться, сгорать, превращаться во что-то другое. Как вода в реке. Если река течет, она питает поля, крутит турбины, поит города. Если реку перегородить плотиной и сделать озеро — вода застаивается, начинает цвести, гнить, теряет свою живительную силу. То же самое с деньгами.

Скорость оборота денег — это понятие, о котором вы могли слышать в новостях экономических. Обычно его применяют к макроэкономике: как быстро деньги переходят из рук в руки в масштабах страны. Но на микроуровне, на уровне вашего личного кошелька, этот принцип работает так же жестко.

Представьте себе двух людей. У обоих по сто тысяч денежных единиц.

Первый кладет свои сто тысяч в тумбочку и забывает о них. Он уверен, что «копит» и «экономит». Через год у него все те же сто тысяч, но на них уже можно купить меньше, потому что цены выросли. Через десять лет — это вообще смешные деньги, на которые можно купить только дешевый чайник и булку хлеба.

Второй берет свои сто тысяч и пускает их в оборот. Он покупает товары, чтобы перепродать. Или вкладывает в свое обучение, чтобы увеличить доход. Или дает в долг под разумный процент. Или открывает маленькое дело. За год его сто тысяч обернулись десять раз. Пусть каждый оборот приносил скромную прибыль в пять процентов. В результате его капитал вырос не на пять процентов, а на пятьдесят. А то и больше, если оборотов было много. Он не просто сохранил деньги, он приумножил их.

Скорость оборота победила сумму.

Яркий пример из реальной жизни — торговля. Оптовый торговец покупает товар, продает его, получает прибыль, покупает снова. Его капитал может быть скромным, но если оборот быстрый, он зарабатывает больше, чем владелец склада с огромными запасами, которые лежат мертво.

Или другой пример — услуги. Человек с деньгами может нанять другого человека, который будет делать работу, пока первый ищет новые заказы. Деньги работают как ускоритель. Они позволяют вам не тратить свое время на рутину, а направлять энергию на более прибыльные действия.

Так почему же люди боятся оборота? Почему они предпочитают мертвые накопления живым инвестициям?

Потому что оборот связан с риском. Когда деньги лежат мертво — риск равен нулю (если не считать инфляцию, но её большинство не замечает, потому что она невидима). Когда деньги движутся — вы можете ошибиться, потерять часть, наступить на грабли. И эта возможность ошибки парализует волю.

Но вот парадокс: самый большой риск — это не делать ничего. Инфляция — это единственный стопроцентный риск, которого нельзя избежать, если вы просто держите деньги в тумбочке. Это как медленное отравление. Вы не чувствуете симптомов, пока не становится слишком поздно.

Финансово грамотный человек понимает: его деньги должны работать каждую минуту. Даже когда он спит, они должны либо приносить проценты, либо быть вложены в актив, который растет в цене, либо участвовать в каком-то обороте. Если деньги просто лежат на расчетном счете, не принося дохода — это ошибка. Если они лежат под матрасом — это финансовая катастрофа, просто растянутая во времени.

Я сторонник концепции «денежного потока». Важно не то, сколько у вас есть сейчас. Важно то, сколько через вас проходит за месяц, за год, за всю жизнь. И какую долю этого проходящего потока вы можете оставить себе, превратив в активы.

Например, представьте, что вы получаете зарплату раз в месяц. Это ваш денежный поток. Что вы делаете с ним? Правильный ответ: вы сразу направляете часть на инвестиции, часть на текущие расходы, часть на развитие. Вы не даете деньгам залежаться. Вы распределяете их по разным каналам, чтобы они начали приносить пользу сразу.

А теперь представьте, что вы задерживаете платеж себе, своему бизнесу, своим инвестициям. Вы тянете, думаете, откладываете на «потом». «Потом» — это враг капитала. Потому что «потом» деньги уже обесценились, а возможности упущены. В мире инвестиций есть поговорка: «Время на рынке важнее, чем попытка угадать время». То есть лучше просто вложиться и ждать, чем ждать идеального момента, который может не наступить.

Таким образом, если вы усвоите этот урок — что деньги должны течь, двигаться, оборачиваться — вы уже будете на порядок впереди тех, кто боится этого движения.

Но движение невозможно без понимания того, что именно «съедает» ваши деньги, когда они лежат на месте. И здесь мы подходим к главному страшилищу любого сбережения.

Инфляция-невидимка: почему копить под подушкой — это медленное самоубийство

Я хочу, чтобы вы на минутку представили себя в кинотеатре. Вы смотрите старый фильм ужасов. На экране — чудовище, которое никто не видит, но оно есть. Оно медленно приближается к герою. Герой не оборачивается, он пьет чай, читает газету, чувствует легкое дуновение ветерка, но не придает значения. Чудовище всасывается в него, высасывает жизненную силу, а он продолжает улыбаться, пока не падает замертво.

Это идеальная метафора инфляции. Инфляция — это невидимое чудовище. Вы не чувствуете её в момент, когда покупаете продукты. Вы не замечаете её, когда проценты по вкладу начисляются на карту. Вы привыкли, что цены растут — ну и ладно, «так у всех». Но это «так у всех» обкрадывает вас каждый день.

Я приведу конкретный, очень жизненный пример. Допустим, вам сейчас тридцать лет, и вы решили откладывать по десять тысяч в месяц в кубышку, на черный день. К шестидесяти годам у вас скопится три миллиона шестьсот тысяч. Это звучит как неплохая сумма, да? Но давайте посмотрим на правду.

Если инфляция в среднем составляет, скажем, семь процентов в год (а в некоторые годы она может быть гораздо выше, иногда и пятнадцать, и двадцать), то покупательная способность ваших накоплений сокращается примерно вдвое каждые десять лет. То есть к тому моменту, как вы накопите свои три миллиона, на них можно будет купить не больше, чем на миллион сегодня. А к тому времени, как вы решите их тратить, они могут вообще превратиться в пшик.

Вы не верите? Возьмите пример из недавнего прошлого. Вспомните, сколько стоила буханка хлеба двадцать лет назад. И сколько она стоит сейчас. Разница, скорее всего, в три-пять раз, а то и в десять, в зависимости от страны. То есть ваши сбережения, если они просто лежали, за двадцать лет потеряли 80-90 процентов своей реальной ценности. Вы приносили деньги в банк, радовались процентам, а на самом деле вы беднели.

Но самое коварное в инфляции — это её незаметность. Люди видят, что цены растут, но они не проводят прямую связь со своим капиталом. «Ну подорожал хлеб на рубль, подумаешь». А когда они заглядывают в свой счет и видят ту же цифру, они чувствуют себя в безопасности. Это иллюзия. Это как на пляже, когда вы загораете и не замечаете, что обгораете, пока кожа не начинает слезать.

Инфляция особенно жестока к тем, кто копит «на всякий случай». Они боятся рисковать, поэтому выбирают самый консервативный путь — наличные или банковский депозит с минимальным процентом. Но инфляция съедает этот процент и добавляет сверху. Итог — отрицательная реальная доходность. Вы работаете, вкалываете, откладываете, лишаете себя удовольствий, а в итоге — в минусе.

Поэтому первое правило разумного инвестора, которое я хочу, чтобы вы запомнили намертво: ни при каких обстоятельствах не держите все сбережения в наличных или на счетах без начисления процентов. Это просто глупо. Это как хранить свежее мясо в открытой коробке на солнце. Оно испортится. Деньги должны быть защищены от инфляции. Они должны лежать в активах, которые растут быстрее, чем дорожают товары.

Какие это активы? Об этом мы будем говорить в следующих главах. Это могут быть акции хороших компаний, недвижимость, драгоценные металлы, облигации с плавающей ставкой, иногда — даже качественные товары длительного пользования. Главное — чтобы доходность вашего портфеля была выше инфляции. Хотя бы на пару процентов. Иначе вы просто перекладываете деньги из одного кармана в другой и теряете их в процессе перекладывания.

Я часто встречаю людей, которые говорят: «А мне не нужна доходность, мне важна сохранность. Я хочу, чтоб было надежно». Я понимаю это желание. Но в условиях инфляции сохранность без доходности — это миф. Это самообман. Вы не сохраняете — вы теряете. Просто медленно и незаметно.

И еще один важный нюанс. Инфляция бывает разной. Официальная инфляция, которую объявляют власти, часто занижена, потому что в неё не включают многие реальные расходы людей. У вас есть свой собственный индекс инфляции, который зависит от того, что вы покупаете. Если вы покупаете много продуктов, особенно тех, которые дорожают быстрее (мясо, рыба, фрукты), ваша личная инфляция выше, чем у пенсионера, который ест только гречку и макароны. Если вы покупаете технику и бензин — у вас своя инфляция.

Поэтому, когда вы планируете свои инвестиции, исходите из своей личной инфляции. Считайте, сколько вам нужно денег сегодня, чтобы вести привычный образ жизни, и экстраполируйте эту цифру на будущее. Разница между вашими доходами от инвестиций и ростом ваших личных расходов — это и будет реальный прирост вашего богатства.

Многие люди совершают трагическую ошибку: они рассчитывают, что будут жить на проценты от капитала. Например, у них есть десять миллионов, они кладут их в банк под десять процентов и думают: «Ура, у меня миллион в год, я на пенсии». Но они забывают про инфляцию. Проходит пять лет, их миллион процентов — это уже не миллион, а пятьсот тысяч в пересчете на сегодняшние деньги. Им приходится затягивать пояса. Еще через пять лет — уже двести тысяч. А еще через пять — они понимают, что не могут больше позволить себе покупать лекарства.

Именно поэтому в этой книге мы будем говорить не просто о доходах, а о доходах, очищенных от инфляции. Это единственно честный подход. И это единственный подход, который позволяет планировать жизнь на десятилетия вперед.

Инфляция — это сила, но это не приговор. Её можно победить, если правильно управлять капиталом. Главное — перестать её игнорировать и начать воспринимать как соперника, которого надо переиграть. А для этого нужно считать не просто деньги, а их реальную покупательную способность.

Покупательная способность: считаем не в рублях или долларах, а в «часах жизни»

Теперь мы подошли к самому важному, самому психологическому и самому освобождающему понятию в этой книге. Понятию, которое меняет всё.

Когда вы смотрите на свой банковский счет, что вы видите? Набор цифр. Вы думаете: «У меня сто тысяч» или «У меня десять миллионов». Но что эти цифры означают на самом деле? Это не просто деньги. Это эквивалент вашего времени. Вашего прожитого времени.

Я сейчас объясню очень простую, но глубокую мысль.

Каждый из нас продает свое время, когда ходит на работу. Мы получаем зарплату за то, что проводим определенное количество часов, выполняя обязанности. Ваша зарплата — это цена вашего часа. Если вы зарабатываете тысячу денежных единиц в день и работаете восемь часов, значит, один час вашей жизни стоит примерно сто двадцать пять денежных единиц.

Теперь представьте, что вы покупаете какую-то вещь. Допустим, новый смартфон за пятьдесят тысяч. Как вы оцениваете эту покупку? Обычно мы смотрим на ценник и говорим: «Ну, нормально, вроде не очень дорого». А теперь пересчитайте стоимость этого смартфона в часах вашей работы. При нашем примере (125 единиц в час) смартфон стоит 400 часов вашей жизни. Это почти два месяца работы! Два месяца вы вставали по утрам, ехали в душном транспорте, терпели начальника, делали отчеты, — и всё это ради маленького стеклянного прямоугольника, который устареет через год и будет стоить уже двадцать тысяч.

Звучит уже не так привлекательно, правда?

Этот простой метод пересчета называется «принципом покупательной способности в часах жизни». И он является мощнейшим фильтром для любых финансовых решений. Он позволяет мгновенно отсеять ненужные траты и увидеть реальную цену вещей.

Давайте потренируемся.

Вы стоите в магазине и смотрите на кофе в красивой упаковке. Цена — пятьсот единиц. Ваш мозг говорит: «Ну, пятьсот, мелочь, можно взять». А теперь пересчитайте: сколько минут вы работали, чтобы заработать эти пятьсот? Если ваша почасовая ставка тысяча единиц (это уже прилично), то пятьсот — это полчаса работы. Полчаса вашей жизни, чтобы выпить чашку кофе, который вы выпьете за десять минут. Это не запрет на кофе. Это просто осознание его настоящей цены.

Или взять подписки. Многие люди подписываются на десяток сервисов по мелким суммам, и не замечают, как в месяц набегает несколько тысяч. Пересчитайте это в часы жизни. Вдруг окажется, что вы работаете целый день в месяц только на то, чтобы оплатить сервисы, которыми почти не пользуетесь.

Этот подход волшебным образом меняет отношение к расходам. Вы перестаете тратить на ерунду. Вы начинаете ценить свое время. Вы начинаете понимать, что любая покупка — это обмен вашего невосполнимого ресурса (времени) на что-то другое. Вы молоды только сейчас, вы здоровы только сейчас, у вас есть энергия только сейчас. Когда вы покупаете ненужную вещь, вы буквально продаёте кусочек своей жизни, потому что вы потратили время на её заработок. И это время уже не вернуть.

Но есть и вторая сторона медали. Когда вы начинаете инвестировать, вы делаете обратную операцию. Вы тратите деньги, которые уже заработали, чтобы купить активы, которые будут приносить новые деньги. И эти новые деньги будут приходить к вам без затрат вашего времени. То есть вы покупаете себе свободу. Вы покупаете себе будущие часы, которые вы не будете работать, а будете жить.

В этом смысле капитал — это конвертер времени. Вы заработали время в прошлом, превратили его в деньги, инвестировали деньги, и теперь эти деньги превращаются в новое время для вас. Ваша цель как инвестора — накопить достаточно активов, чтобы их доходность покрывала все ваши жизненные расходы. Тогда вы перестаете быть рабом необходимости работать за еду. Вы становитесь свободным человеком.

Именно поэтому я предлагаю вам вести учет не в деньгах, а в днях или месяцах свободы.

Допустим, ваши ежемесячные расходы составляют пятьдесят тысяч. Если у вас есть капитал, который приносит вам пятьдесят тысяч пассивного дохода в месяц, значит, вы уже свободны. Вы можете не ходить на работу, если не хотите. Ваш портфель купил вам месяц свободы. Если он приносит сто тысяч — купил вам два месяца свободы в месяц. Это бесконечная история.

Когда вы смотрите на свой инвестиционный портфель, спрашивайте себя: «Сколько месяцев свободы я уже купил?». Это гораздо более вдохновляющая и понятная метрика, чем просто сумма на счету. Сто миллионов — это красиво. Но «я могу не работать десять лет» — это меняет всё.

И еще один важный нюанс, который вытекает из этой логики. Время — единственный ресурс, который невозможно восстановить. Вы можете заработать новые деньги, вы можете восстановить здоровье (до определенной степени), вы можете построить новые отношения. Но время, которое ушло, ушло навсегда. Поэтому главная инвестиция, которую вы делаете — это инвестиция в то, чтобы ваше время было вашим. Чтобы вы могли распоряжаться им по своему усмотрению, а не по указке работодателя, который платит вам за ваши часы.

Именно поэтому я так уважаю людей, которые стремятся к финансовой независимости. Они не жадные. Они не хотят просто много денег. Они хотят свободы. И это самое благородное желание из всех, что я знаю.

Итак, первая глава подошла к концу. Мы переосмыслили активы, поняли, что деньги — это энергия, а не вещь, узнали страшную правду об инфляции и научились считать не цифры, а часы жизни. Это фундамент. Если вы это усвоили, дальше будет проще.

В следующей главе мы перейдем к практической стороне: как правильно распределять свои доходы, чтобы не скатиться в долговую яму и не пропустить возможность для роста.

Глава 2. Три кита личного бюджета инвестора

Правило 50/30/20 (и почему оно устарело). Новая формула: Защита → Развитие → Инвестиции

Вы наверняка слышали о знаменитом правиле, которое гуляет по всем финансовым блогам и советам для начинающих. Оно звучит так: пятьдесят процентов дохода тратьте на обязательные нужды (еда, жилье, коммуналка), тридцать — на желания и развлечения, а двадцать — откладывайте и инвестируйте.

Звучит разумно. Логично. Сбалансированно. И абсолютно бесполезно для человека, который хочет не просто выживать, а по-настоящему разбогатеть.

Почему это правило устарело? Потому что оно было придумано в совершенно другой экономической реальности, когда инфляция была низкой, рынки росли стабильно, а стоимость жизни была предсказуемой. Сегодня это правило работает только для тех, кто не ставит перед собой высоких целей. Если вы будете откладывать всего двадцать процентов, вы будете копить десятилетиями, и к моменту накопления ваши деньги потеряют половину своей ценности. Это правило — для консерваторов, которые хотят просто «как-то прожить» на пенсии. Но мы с вами не для того собрались, чтобы «как-то прожить». Мы здесь, чтобы жить полноценно, достойно и свободно.

Поэтому я предлагаю вам новую формулу. Она называется «Защита — Развитие — Инвестиции». И она строится на приоритетах, а не на фиксированных процентах, которые можно применить к любому дураку.

Первый кит — Защита.

Это всё, что обеспечивает ваше физическое и психологическое выживание в краткосрочной перспективе. Еда, жилье, коммунальные платежи, минимальный транспорт, базовая одежда, медицинская страховка, а также платежи по долгам, которые нельзя просрочить. Это та сумма, которую вы обязаны потратить, чтобы не умереть с голоду и не остаться на улице. В идеальном мире на этот пункт должно уходить не больше пятидесяти процентов дохода, но в реальности, особенно на старте, может уходить все восемьдесят или даже девяносто. И это нормально. Не надо себя корить, если вы пока не можете сократить эту часть. Ваша задача — стремиться к тому, чтобы она уменьшалась. Каждый раз, когда вы получаете прибавку к зарплате или находите новый источник дохода, не увеличивайте свои базовые расходы пропорционально. Живите в том же скромном жилье, носите ту же одежду, ешьте ту же еду, пока это позволяет здоровье. Всю разницу направляйте на следующие два пункта.

Второй кит — Развитие.

Это самый недооцененный пункт бюджета у большинства людей. Они готовы платить за новый телефон, за новый диван, за еду в ресторане, но они не готовы платить за курсы, за книги, за наставника, за здоровый образ жизни (который сэкономит деньги на врачах позже), за поездки на профессиональные конференции. Это катастрофическая ошибка.

Развитие — это ваши нематериальные активы, о которых мы говорили в первой главе. Это ваш главный генератор будущих доходов. Поэтому на развитие вы должны выделять не меньше, чем на развлечения. А лучше — больше. Пока вы молоды и энергичны, каждый потраченный на образование рубль окупится сторицей. Купили книгу по своей специальности за тысячу — прочитали, применили, получили повышение. Инвестиция окупилась в тысячу раз. Заплатили за онлайн-курс по управлению проектами — стали эффективнее на работе, освободили время, начали делать больше дел, получили бонус.

Я не говорю, что нужно учиться всю жизнь до потери пульса. Но я говорю, что обучение должно быть регулярным. Пусть это будет пять процентов дохода в месяц, пусть десять, пусть пятнадцать. Но это должна быть фиксированная статья расходов, которую вы не трогаете. Развитие — это ваш фундамент.

Третий кит — Инвестиции.

Это всё, что вы направляете на создание будущего капитала. Акции, облигации, недвижимость, драгоценные металлы, ваш собственный бизнес. Сюда же относится и создание «подушки безопасности», о которой мы поговорим позже, но не путайте её с инвестициями в полном смысле. Подушка — это страховка, а инвестиции — это инструмент роста.

Идеальная формула для человека, который настроен серьезно, выглядит так: сначала вы защищаете базовые потребности, потом вкладываете в свое развитие, и только потом, с остатком, идете в рынок. И приоритеты здесь не по порядку, а по важности. Если вы не инвестируете в себя, вы не сможете эффективно инвестировать в акции. Потому что вы не будете понимать, как работает бизнес, как принимаются решения, как оцениваются риски. Ваши инвестиции будут слепыми.

Но есть нюанс. Когда ваш доход растет, пропорции меняются. Допустим, вы начали зарабатывать в два раза больше. Ваши базовые расходы на защиту не выросли в два раза (вы ведь не стали есть в два раза больше и снимать две квартиры). Значит, вся разница уходит на развитие и инвестиции. И вот тут-то начинается магия.