Сад дивидендов. Спокойный путь инвестора: От первого семени до пожизненного дохода

В-третьих, дивидендные выплаты — это индикатор здоровья экономики. Если компании платят дивиденды, значит, они зарабатывают прибыль. Если экономика здорова, государству спокойнее.

Поэтому государство не враг дивидендному инвестору. Оно союзник. Оно заинтересовано в том, чтобы дивиденды были, и были стабильными.

Дневник: мои чувства о дивидендах

1. Что вы чувствовали, когда получили свои первые дивиденды? Радость? Удивление? Недоверие? Что-то ещё?

2. Была ли у вас мысль: «Это какая-то пирамида, за что мне платят?» Если да — изменилось ли что-то после этой главы?

3. Что для вас теперь значат дивиденды? Запишите одной фразой. Например: «Это моя доля урожая с сада, которым я владею».

Упражнение к главе.

1. Посмотрите на свой последний дивиденд. Вспомните, от какой компании он пришёл. Что это за бизнес? Чем он занимается? Понимаете ли вы, как он зарабатывает прибыль, часть которой отдал вам?

2. Запишите на листе: «Я совладелец компании [название]. Она заработала прибыль. Часть прибыли — моя. Я не бездельник. Я владелец сада».

3. Если кто-то из близких спросит вас: «За что тебе платят, если ты не работаешь?» — что вы ответите? Придумайте ответ своими словами. Скажите его вслух. Вы больше не будете мяться и чувствовать себя виноватым. Вы знаете правду.

В следующей главе мы поговорим о том, как инвестиции помогают государствам и людям. О том, что биржа — это не игрушка для богатых, а инструмент развития целых стран.

Дивиденды — не подарок. Это ваша доля прибыли. Вы её заслужили, потому что дали капитал. А капитал — это такой же вклад в бизнес, как и труд. Просто другой.

Глава 4. Как инвестиции помогают государствам и людям?

Биржа — не игрушка для богатых. Это инструмент, который строит заводы, дороги и целые города. Ваши деньги, вложенные в акции и облигации, работают не только на вас.

Раньше я думал, что биржа — это что-то вроде казино для избранных. Сидят там банкиры в костюмах, перекидывают миллиарды туда-сюда, а простому человеку с этого ни тепло ни холодно.

Потом я узнал, как оно на самом деле. И картина перевернулась.

Биржа — это не казино. Это кровеносная система экономики. По ней текут деньги от тех, у кого они есть, к тем, кому они нужны для дела. И в этом потоке участвуют не только корпорации и банки. В нём участвуете вы. Прямо сейчас.

Когда вы покупаете акцию или облигацию, вы не просто «кладёте деньги в бумаги». Вы даёте их в работу. И эта работа меняет мир вокруг вас.

Как одна акция строит завод?

Представьте себе компанию. Назовём её «Свет». Она производит лампочки. Хорошие, экономичные. Спрос растёт. Магазины просят больше. Но завод у «Света» один, и он работает на пределе. Чтобы построить второй завод, нужны деньги. Много. Где их взять?

Можно пойти в банк и попросить кредит. Но кредит надо отдавать с процентами. Даже если завод ещё не начал работать. Это рискованно.

Можно выпустить облигации. То есть занять деньги напрямую у людей, пообещав вернуть с процентами. Это дешевле банковского кредита, но всё равно деньги придётся отдавать по графику.

А можно продать часть компании. Выпустить новые акции на биржу. Инвесторы — такие, как вы, — купят их. Компания получит деньги. Не в долг, а насовсем. В обмен на долю в бизнесе.

И вот уже «Свет» строит второй завод. Нанимает людей. Закупает оборудование. Через год завод начинает работать. Лампочки едут в магазины. Компания получает прибыль. Часть прибыли идёт на дивиденды. Тем, кто купил акции.

Вы, сидя на диване, стали частью этой истории. Ваши деньги построили завод. Теперь завод работает и возвращает вам вложенное. Не сразу, постепенно, но возвращает.

Это не фантазия. Так работает рынок. Каждая акция, которую вы покупаете, — это чей-то завод, чья-то стройка, чей-то новый продукт.

Как облигации строят дороги?

С акциями понятно: вы помогаете бизнесу. А что с облигациями? Особенно с государственными, с ОФЗ?

Государство — это тоже организация, которой нужны деньги. Ему надо строить дороги, мосты, больницы, школы. Платить пенсии и зарплаты бюджетникам. Содержать армию.

Доходы государства — это налоги. Но налоги собираются неравномерно. Сегодня денег не хватает, а дорогу строить надо сейчас. Где взять?

Государство выпускает облигации. Те самые ОФЗ, о которых мы говорили в главе про календарь дивидендов. Вы покупаете ОФЗ. Вы даёте государству в долг. Государство получает деньги и строит на них дорогу. А вам два раза в год платит купоны — проценты по долгу. А через несколько лет возвращает всю сумму.

Вы помогли построить дорогу. И заработали на этом.

Это не благотворительность. Это честная сделка. Вы дали деньги — вам заплатили проценты. Но помимо процентов вы получили что-то ещё. Дорогу, по которой ездите. Мост, по которому ходите. Больницу, в которой вас лечат. Потому что все эти вещи построены, в том числе, на деньги инвесторов.

Как пенсионеры всего мира зависят от биржи?

Теперь самое неожиданное. То, о чём мало кто задумывается.

У вас есть родители. Бабушки, дедушки. Они получают пенсию. Откуда берутся эти деньги?

Часть пенсий платит государство из текущих налогов. Это распределительная система: работающие платят за неработающих. Но есть и другой источник.

Пенсионные фонды. И государственные, и частные. Они собирают взносы и куда-то их вкладывают, чтобы деньги не съела инфляция. Угадайте, куда они их вкладывают? В акции и облигации. На биржу.

Триллионы рублей пенсионных накоплений работают на фондовом рынке. Они вложены в те же компании, акции которых вы можете купить. В те же ОФЗ, которые дают государству деньги на бюджет.

Это значит, что ваша будущая пенсия и пенсия ваших родителей уже сейчас растут вместе с рынком. Каждый рубль, который приходит в экономику через биржу, работает на всех.

В Соединённых Штатах, к примеру, пенсионные фонды — крупнейшие инвесторы в стране. Они владеют значительной частью всех акций на бирже. Обычный американский учитель или пожарный, сам того не зная, получает доход от тысяч компаний по всему миру.

У нас эта система пока моложе. Но она развивается. И ваш личный сад — часть этого развития.

Кто платит — тот и заказывает музыку?

Есть ещё один эффект, о котором редко говорят.

Когда вы покупаете акцию, вы становитесь совладельцем. У вас появляется право голоса. Акционеры избирают совет директоров. Совет директоров нанимает менеджмент. Менеджмент управляет компанией и отчитывается перед акционерами.

Это значит, что компания принадлежит не абстрактным «богачам». Она принадлежит всем, кто купил её акции. Вам в том числе.

Чем больше людей инвестируют, тем более «народной» становится экономика. Тем больше компаний ориентируются не на одного крупного владельца, а на тысячи и миллионы акционеров. Которые хотят дивидендов, прозрачности и долгосрочного роста.

Инвестиции — это не только про деньги. Это про влияние. Про то, что вы не просто винтик в чужой машине. Вы — владелец части этой машины.

Дневник: моя роль в экономике.

1. Знаете ли вы, какой бизнес стоит за вашими акциями? Что производят компании, в которые вы вложили деньги? Заводы, услуги, технологии?

2. Если у вас есть ОФЗ, понимаете ли вы, на что идут ваши деньги? Дороги, школы, больницы, оборона — это не пустые слова, а реальные вещи, которые вы помогли построить.

3. Что вы чувствуете, когда понимаете, что ваш капитал работает не только на вас? Гордость? Ответственность? Удивление?

Упражнение к главе

1. Выпишите три компании из своего портфеля. Рядом с каждой напишите, что она производит или какие услуги оказывает. Подумайте, как бы выглядела жизнь без этих товаров и услуг.

2. Посмотрите на свои ОФЗ. Вспомните, что это не просто «бумажки». Это дороги, школы, мосты. Вы стали частью большой стройки.

3. Расскажите кому-нибудь из близких, что вы не просто «играете на бирже», а инвестируете в реальные вещи. Скажите это вслух. Услышьте себя. Вы не игрок. Вы строитель.

В следующей главе мы посчитаем магию сложного процента с карандашом в руках. Я покажу вам цифры, от которых захватывает дух.

Ваши деньги — не просто цифры на счету. Это заводы, дороги, пенсии и будущее. Инвестируя, вы строите не только свой сад, но и мир вокруг.

Глава 5. Магия на бумаге: расчёт сложного процента с карандашом.

Мы возьмём реальные цифры и посчитаем, что будет через 5, 10, 20 лет. Читатель увидит разницу между «просто копить» и «реинвестировать дивиденды». И, возможно, впервые поверит в цифры.

В первой главе основной части книги я говорил о сложном проценте. Помните? Посадили яблоню, собрали яблоки, посадили семечки, выросли новые яблони. Снежный ком.

Это красивая метафора. Но метафоры убеждают не всех. Многим нужны цифры.

Я сам не верил, пока не сел и не посчитал. Я взял лист бумаги, ручку, калькулятор. И через полчаса я смотрел на цифры круглыми глазами. То, что я увидел, заставило меня немедленно пополнить счёт.

В этой главе мы проделаем тот же путь. Я не буду грузить вас формулами. Мы просто возьмём живые, понятные цифры и посмотрим, что с ними делает время.

Условия эксперимента.

Представьте садовника. Назовём его Иван. Ивану 30 лет. Он решил выращивать дивидендный сад.

Условия такие:

Стартовая сумма: 120 000 рублей. Это не миллион. Это примерно 10 000 рублей в месяц, которые Иван откладывал год.

Ежемесячное пополнение: 5 000 рублей. Это не ползарплаты. Это меньше, чем многие тратят на кофе и сигареты.

Средняя дивидендная доходность: 10% годовых. Не 50, не 100. Реальная цифра для дивидендного сада.

Все дивиденды Иван реинвестирует. Получил плоды — посадил новые деревья.

Теперь посмотрим, что будет с садом Ивана через 5, 10 и 20 лет. И сравним с тем, что было бы, если бы он просто складывал деньги под матрас.

Сценарий 1: Иван не инвестирует. Просто копит под матрасом.

Это самый простой сценарий. Иван дисциплинированно откладывает по 5 000 рублей в месяц. Но никуда не вкладывает. Деньги лежат дома.

Старт: 120 000 рублей.

Пополнение: 5 000 рублей в месяц, 60 000 в год.

Доходность: 0%. Деньги просто лежат.

Что через 5 лет:

120 000 + (60 000 × 5) = 120 000 +300 000 = 420 000 рублей.

Что через 10 лет:

120 000 + (60 000 × 10) = 120 000 +600 000 = 720 000 рублей.

Что через 20 лет:

120 000 + (60 000 × 20) = 120 000 +1 200 000 = 1 320 000 рублей.

Вроде неплохо. Миллион с лишним. Но давайте посмотрим, что будет, если эти же деньги вложить.

Сценарий 2: Иван инвестирует, но дивиденды тратит.

Иван вложил деньги в дивидендный сад. Каждый год он получает 10% годовых и тратит их на жизнь. Сад не растёт, просто даёт плоды.

Считать это сложнее, но мы справимся. Я покажу итоговые цифры, а не все выкладки.

Через 5 лет:

Капитал — около 420 000 рублей (те же, что под матрасом, плюс проценты, которые он тратил). Но Иван получил порядка 150 000 рублей дивидендами за эти 5 лет. Он их прожил. Капитал остался примерно на уровне накоплений.

Через 10 лет:

Капитал — около 720 000 рублей. Плюс дивидендов за 10 лет он получил примерно 480 000 рублей. Итого — 1 200 000, если сложить капитал и потраченные дивиденды.

Через 20 лет:

Капитал — около 1 320 000 рублей. Плюс дивидендов получено примерно 1 800 000 рублей. В сумме — 3 120 000 рублей за весь период.

Уже лучше, чем под матрасом. Но Иван тратил дивиденды, и его сад не рос вширь. Плодовые деревья не размножались.

Сценарий 3: Иван реинвестирует все дивиденды

Вот тут начинается магия. Иван не тратит ни копейки из дивидендов. Всё, что капает, он снова пускает в дело. Покупает новые акции. Сад растёт не только от его пополнений, но и сам себя расширяет.

Я округлю цифры, чтобы было наглядно.

Через 5 лет:

Капитал — около 520 000 рублей.

Под матрасом было бы 420 000. Разница — 100 000 рублей. Приятно, но не поражает.

Через 10 лет:

Капитал — около 1 150 000 рублей.

Под матрасом — 720 000. Разница — 430 000 рублей. Уже заметно.

Через 20 лет:

Капитал — около 3 750 000 рублей.

Под матрасом — 1 320 000. Разница — почти 2,5 миллиона рублей.

Чувствуете? Иван вложил одну и ту же сумму своих денег. Но в первом случае у него 1,3 миллиона, а в третьем — 3,7 миллиона. Почти в три раза больше. И это без сверхусилий. Просто он не тратил дивиденды.

Теперь посмотрите на это в таблице. Так ещё нагляднее:

Год Капитал под матрасом Капитал с реинвестом. Разница.

Старт 120 000 120 000 0

Через 5 лет 420 000 520 000 +100 000

Через 10 лет 720 000 1 150 000 +430 000

Через 20 лет 1 320 000 3 750 000 +2 430 000

Откуда берётся эта разница?

В первые годы разница небольшая. 100 тысяч через 5 лет — это не та сумма, ради которой хочется отказывать себе во всём. Многие на этом этапе разочаровываются и бросают.

Но вот что важно. Сложный процент — это не спринт. Это марафон. Первые километры вы бежите в толпе, и кажется, что вы никого не обгоняете. Но к середине дистанции толпа редеет. А к финишу вы приходите почти в одиночестве.

Так и здесь. Первые годы дивиденды маленькие. 10% от 120 000 — это 12 000 рублей в год. Тысяча в месяц. Смешно.

Но когда капитал доходит до полумиллиона, 10% — это уже 50 000 рублей в год. Уже можно купить на эти деньги ощутимое количество новых акций.

А когда капитал переваливает за миллион, 10% — это 100 000 в год. И эти 100 000 снова пускаются в работу и приносят свои 10 000.

Вот где лавина. Вот где снежный ком. Не в первый год. Не в пятый. В десятый, пятнадцатый, двадцатый.

Что будет, если добавить ещё 10 лет?

Давайте заглянем чуть дальше. Если Иван продолжит в том же духе до 60 лет, то есть ещё 10 лет после нашего расчёта:

Через 30 лет:

Капитал с реинвестом — около 10 000 000 рублей.

Под матрасом — 1 920 000 рублей.

Разница — больше 8 миллионов рублей.

Десять миллионов. С ежемесячным пополнением в 5 000 рублей. Не с зарплатой топ-менеджера, а с отложенной мелочью.

И дивиденды с 10 миллионов при 10% годовых — это 1 000 000 рублей в год. Больше 80 000 рублей в месяц. Пассивный доход, который идёт из сада, а не от работодателя.

Вот что такое сложный процент. Не магия. Математика.

Почему я показываю это сейчас?

Эту главу я написал не для того, чтобы вы немедленно бросились реинвестировать всё до копейки. Помните, мы говорили о трёх стратегиях вывода дохода? Реинвест — только одна из них.

Я написал это для того, чтобы вы увидели: время — ваш главный союзник. Не стартовый капитал. Не умение угадывать рынок. Не секретные знания.

Время.

И чем раньше вы начнёте, тем больше времени будет работать на вас. Тот, кто начал в 25, к 55 будет иметь в разы больше, чем тот, кто начал в 45 с той же суммой. Просто потому, что у его денег было на 20 лет больше на разгон.

Я начал в 43. Иван в нашем примере начал в 30. Вы можете начать в 20, в 35, в 50. В любом возрасте лучше начать сегодня, чем завтра. Сегодня — это самое раннее из того, что у вас есть.

Дневник: мои цифры.

1. Подставьте свои цифры в пример Ивана. Сколько у вас сейчас? Сколько можете откладывать ежемесячно? Какой срок до цели?

2. Посчитайте грубо, без калькулятора. Что будет через 10 лет, если вы будете реинвестировать дивиденды? А через 20?

3. Что вы чувствуете, глядя на свои цифры? Вдохновение? Сожаление, что не начали раньше? Спокойствие? Запишите это.

Упражнение к главе.

1. Возьмите калькулятор. Откройте заметки. Подставьте свои цифры в три сценария: под матрасом, инвестиции с тратой дивидендов, инвестиции с реинвестом. Посмотрите на разницу через 10, 20, 30 лет.

2. Запишите одну цифру. Ту, которая вас больше всего впечатлила. Пусть это будет ваш якорь. Когда захочется всё бросить, посмотрите на эту цифру.

3. Напишите на листе: «Время — мой союзник. Сложный процент работает, даже когда я сплю».

В следующей главе мы сравним, как инвестируют в России и за рубежом. О культуре, традициях и о том, почему нам есть чему поучиться, но незачем комплексовать.

Сложный процент — это не магия. Это терпение. Первые плоды скромные. Но через 20 лет сад завалит вас урожаем.

Глава 6. Два сада, два подхода: культура инвестирования в России и за рубежом.

Сравнительный разбор. Почему в США акции есть у большинства семей, а у нас — у единиц. Как наше недоверие родилось из 90-х. Как меняется ситуация сейчас. И почему у нас, несмотря ни на что, можно и нужно строить свой сад.

Когда я начинал, я часто слышал один и тот же аргумент. Обычно от скептиков. Звучал он так: «Инвестиции — это для американцев. У них там культура, традиция, бабушки акции внукам дарят. А у нас что? МММ, кризисы, обман. У нас это не работает».

Доля правды в этом есть. Но только доля.

Давайте посмотрим честно: почему так получилось, что в одних странах биржа — это как спорт или хобби, а у нас до сих пор многих пугает. И что меняется прямо сейчас.

Два мира, две истории.

Представьте две семьи. Одна живёт в городе N в США. Другая — в городе N в России.

Американской семье прадедушка ещё в 50-е годы подарил несколько акций на совершеннолетие. Дед всю жизнь откладывал в пенсионный фонд, который вкладывал в рынок. Отец с матерью купили акции компании, в которой работают. Ребёнок растёт и видит: инвестиции — это как банковский счёт. Обычно. Скучно. Надёжно.

Российской семье прадедушка пережил революцию, раскулачивание и потерю всего, что имел. Дед всю жизнь проработал в советское время, когда никаких акций не было, а за спекуляцию сажали. Отец с матерью в 90-е увидели МММ, пирамиды, обесценивание вкладов. У них слово «акция» ассоциируется не с дивидендами, а с ваучерами, которые кто-то ловко скупил, оставив людей ни с чем.

Ребёнок из американской семьи в 18 лет открывает брокерский счёт. Это как получить права. Все так делают.

Ребёнок из российской семьи в 18 лет слышит от родителей: «Не лезь в эти акции, обманут». И открывает вклад в банке. В лучшем случае.

Разница не в том, что американцы умнее. И не в том, что у них больше денег. Разница в историческом опыте. В коллективной памяти.

В США рынок акций работает непрерывно больше двухсот лет. За это время он пережил и депрессию, и войны, и кризисы. Но каждый раз восстанавливался. Люди привыкли. У них выработалось доверие.

У нас рынок в современном виде работает чуть больше тридцати лет. И первые десять из них были дикими. Люди помнят не рост, а потери. Доверие не появилось.

Почему в США акции есть у 60% семей, а у нас — у 3—4%?

Цифры такие: в Соединённых Штатах около 60% домохозяйств владеют акциями напрямую или через фонды. В России — по разным оценкам, 3—4%. Может, чуть больше сейчас, с появлением ИИС и мобильных приложений. Но разница всё равно на порядок.

Откуда этот разрыв?

Первое: пенсионная система. В США значительная часть пенсий — это личные накопления граждан на специальных счетах. Эти счета инвестируются в рынок. Каждый работающий американец волей-неволей становится инвестором. Он может не знать тикеров, не читать отчёты, но его деньги — в акциях и облигациях.

У нас пенсия — в основном государственная, распределительная. Работающие платят за неработающих. Личные пенсионные накопления есть у меньшинства. А значит, и связи с рынком у большинства нет.

Второе: уровень доходов. В США средний доход выше. Люди могут позволить себе откладывать часть зарплаты. У нас многим кажется, что инвестиции — для богатых. «Сначала заработай, потом вкладывай». Но это ловушка: не вкладывая, сложнее накопить.

Третье: доступность. В США брокерский счёт можно открыть за 10 минут онлайн уже много лет. У нас такой же уровень доступности появился только в последние годы. Но привычка ещё не сформировалась.

Четвёртое: культура. В США говорить о деньгах и инвестициях — норма. Этому учат в школе, обсуждают за ужином, пишут в блогах. У нас тема денег долгое время была табу. «Не в деньгах счастье», «большие деньги — большие проблемы». Эти установки сидят глубоко.

Как наше недоверие родилось из 90-х

Давайте честно. У нас есть причина не доверять. В 90-е годы людям обещали золотые горы. Ваучеры. Акции предприятий. Пирамиды вроде МММ. Люди несли последние сбережения. И многие потеряли всё.

Государство не защитило. Законы не работали. Те, кто нажился, исчезли. Те, кто поверил, остались ни с чем.

Этот опыт записался в коллективную память. Не как статистика, а как личная боль. Почти у каждого есть родственник или знакомый, который потерял деньги в 90-е. И эта память передаётся: «Не верь. Не вкладывай. Обманут».

Люди старшего поколения до сих пор предпочитают наличные и вклады. Не потому что глупые. А потому что так выжили.

И с этим не надо спорить. Это надо понимать.

Что меняется сейчас?

Но вот что важно. Последние годы ситуация меняется. Медленно, но заметно.

Появился ИИС. Государство сказало: «Вот тебе специальный счёт. Будешь инвестировать — вернём 13% от вложенной суммы». Это был мощный сигнал. Государство само заинтересовано в том, чтобы люди вкладывали.

Появились удобные приложения. Тинькофф, ВТБ, Сбер — все крупные банки запустили простые брокерские сервисы. Открыть счёт можно с телефона, купить акцию — за минуту. Барьер входа снизился до нуля.

Появился интерес. Количество частных инвесторов на Московской бирже за последние годы выросло в разы. Сотни тысяч людей открыли счета. Многие — впервые. В том числе люди старшего возраста.

Появилась информация. Раньше, чтобы узнать о дивидендах, надо было читать газету «Ведомости» или иметь знакомого брокера. Теперь — ютуб, телеграм-каналы, книги вроде этой.

Мир изменился. Иллюзий о МММ больше нет. Есть понятные, регулируемые инструменты. Есть государственный контроль. Есть налоги, которые вы платите и которые защищают вас, потому что вы в правовом поле.

Конечно, до Америки нам ещё далеко. Но путь начался.

Почему у нас можно и нужно строить свой сад?

Теперь главное. Можно ли, живя в России, построить дивидендный сад? Не теоретически, а на практике.

Ответ: да.

У нас есть компании, которые платят дивиденды. И многие из них платят щедрее западных аналогов. Дивидендная доходность российских акций часто выше, чем у американских или европейских. Это не реклама. Это факт, который легко проверить.

У нас есть ОФЗ с надёжностью государства. У нас есть ИИС-3 с возвратом налога. У нас есть растущая инфраструктура.

И у нас есть главное преимущество. Мы можем учиться на чужих ошибках. Америка прошла путь от уличных спекуляций до цивилизованного рынка за двести лет. Мы можем пройти его быстрее. Потому что мы знаем, как надо. И как не надо — тоже знаем, из собственного горького опыта.

Инвестировать в России — не значит играть в рулетку. Это значит выбирать хорошие компании, которые работают здесь, в нашей стране, и получать от них часть прибыли. Это значит давать деньги государству через ОФЗ и получать проценты. Это значит строить свой сад на своей земле.

Да, есть риски. Да, могут быть кризисы. Но они есть везде. Американский рынок падал на 50% в 2008 году. Европейский — на 40% в 2020-м. Это природа рынка. Не наша особенность, а общее правило.

И да, у нас не такая глубокая культура инвестирования. Но это значит только одно: вы — один из первых. Когда через 20 лет у каждой второй семьи будет брокерский счёт, вы скажете: «А я начал, когда это ещё не было мейнстримом». Это повод для гордости, а не для сомнений.

Дневник: моя инвестиционная культура