Портфель, который плюет на новости

На рисунке 2.4 RSI-14 показал месяцы: апрель 2009 года и январь 2023 года. Возможно, с некоторым опозданием, но время, когда рынок прошёл «дно» и начал восстановление определены более-менее точно.

Рисунок 2.4. Поиск месяца преодоления «дна» с помощью RSI-14 (на месячном таймфрейме).

При переключении на недельный таймфрейм, можно определить неделю (дату понедельника соответствующей недели), в который происходит начало восстановления рынка. Как вы помните, графики удобно анализировать на недельном таймфрейме, на нём легко увидеть все важные для нас тенденции, проще оценить взаимные ценовые соотношения и «общий рисунок».

Взгляните на рисунок 2.5.

Рисунок 2.5. Поиск недели преодоления «дна» с помощью RSI-14 (на недельном таймфрейме).

Судя по рисунку 2.5, даты начала «недель восстановления» совпадают с месяцами, определёнными ранее, – 30.03.2009 года и 03.01.2023 года.

Подведём итог: аналитические инструменты ЕМА-90 и RSI-14 показали недели, во время которых кризис не только прошёл «дно», но и начал своё восстановление, «гарантированное» восстановление: 30.03.2009 года и 03.01.2023 года.

Вообще, нам дата восстановления очень важна, поскольку с этого момента мы, надеясь на интенсивный рост акций, можем менять структуру своего портфеля и получить дополнительную доходность. Но об этом чуть позже.

Сейчас вместо RSI попробуем воспользоваться иным аналитическим инструментом. Мне он больше нравится, зачастую этот инструмент показывает более точные результаты. Индикатор называется DTOsc (Dinamic Trader Oscillator), разработан Робертом Майнером. Он является интеграцией знаменитого аналитического инструмента «Стохастик» и объёмов (рисунок 2.6).

Работать с DTOsc будем аналогично RSI. Настройки, правда, другие: Длина RSI – 13, Длина Стох. – 8, SmoothK – 5, SmoothD – 5.

Рисунок 2.6. Поиск месяца преодоления «дна» с помощью DTOsc (на месячном таймфрейме).

DTOsc «отработал» точнее RSI-14 и «предсказал» месяц восстановления раньше – в феврале 2009 года и в июле 2022 года.

Недельный таймфрейм конкретизировал даты (рисунок 2.7): 02.02.2009 и 08.08.2022 (вторая дата чуть «сдвинута вправо», поскольку DTOsc показывал явное нисходящее движение).

Рисунок 2.7. Поиск недели преодоления «дна» с помощью DTOsc (на недельном таймфрейме).

По идее, можно конкретизировать до дневной даты, перейдя на дневной таймфрейм, но острой необходимости в этом нет.

Примечание: две страницы назад мы решили, что стратегия активного управления портфелем применима только для двух кризисов, более сильных. А как же с другими кризисами? Ответ прост: в остальные кризисные периоды портфель сам должен справляться с просадками. Для этого в его состав включен десяток защитных механизмов. Вы ведь уже поняли мою логику: инвестиционный портфель должен иметь очень чёткую структуру, описанной в другой моей книге, а в случае сильных кризисных явлений портфель «страхуется» специальной стратегией, которая является предметом рассмотрения данной книги.

Глава 3. Сущность стратегии активного управления портфелем в кризисные периоды

В главе раскрываются основные идеи активного управления долгосрочным инвестиционным портфелем в кризисное и посткризисное время.

Первые две главы позволили вам понять, уважаемый читатель, что кризисы на фондовом рынке, конечно, разные. И наступают они, как зима, неожиданно. В такие периоды никакие портфели не защищены от просадок и нет эффективных методик, гарантирующих «нулевую волатильность» портфелей. Системный риск широкого рынка – коэффициент бета – всегда будет основным для диверсифицированного портфеля.