Скальпинг: Искусство микроскопической прибыли. Полное руководство для трейдера

4.6. Тренировка восприятия

1. Смотрите, не торгуя. Проведите 20 часов, просто наблюдая за стаканом и лентой ликвидного инструмента. Записывайте, что предшествовало резким движениям.

2. Симулятор стакана: Используйте специальные программы (например, в ATAS есть режим симуляции) для отработки реакции.

3. Фокусируйтесь на одном инструменте. Каждый инструмент имеет свой «почерк» – характерные объемы, типичный размер заявок в стакане.

Итог главы: Микроструктура – это язык, на котором рынок говорит о своих истинных намерениях. График – это картинка. Стакан и лента – это живое видео со звуком. Ваша задача – научиться не смотреть, а видеть и слышать. Это единственный способ получить преимущество перед теми, кто торгует только по свечам.

В следующей главе: Мы соединим теорию микроструктуры с практикой, разобрав конкретные торговые стратегии, построенные на работе со стаканом, лентой и профилем объема.

Глава 5: Торговля по уровням: Support/Resistance, POC, VWAP

5.1. Уровни: Карта местности для скальпера

Если микроструктура – это прямой эфир, то уровни – это ключевые координаты на карте, где действие наиболее вероятно. Скальпер не ищет «абсолютные» уровни на месячных графиках. Он ищет рабочие, тактические уровни на своем таймфрейме, где спрос и предложение сталкиваются прямо сейчас. В этой главе мы отточим три главных инструмента для их поиска.

5.2. Динамические Support и Resistance: Психология в реальном времени

Классические уровни по максимумам/минимумам – слишком грубый инструмент. Скальпер работает с более тонкими проявлениями.

Как находить и использовать:

1. Уровни из стакана (Bookmap levels):

· Что это: Горизонтальные скопления лимитных ордеров в стакане, видимые как плотные горизонтальные линии на специальных тепловых картах или просто в виде «толстых» уровней в DOM.

· Как торговать: Цена, приближаясь к такому скоплению, часто замедляется. Ваша задача – определить, будет ли уровень пробит или отыгран. Смотрите на скорость «рассасывания» заявок на уровне (см. Главу 4). Если объем на уровне быстро тает – готовьтесь к пробою и присоединяйтесь. Если стоит непоколебимо – играйте на отскок.

2. Сессии High/Low (экстремумы сессии):

· Что это: Максимум и минимум цены за текущую торговую сессию (для MOEX – с 10:00 до 18:40, для CME – в зависимости от контракта).

· Психология: Это четкие, всем видимые уровни, где скапливаются стоп-ордера трейдеров, играющих на пробой или отскок от экстремумов.

· Тактика скальпера: Не предугадывать пробой. Ждать подтверждения. Подход к High на низком объеме с отрицательной дельтой? Готовим короткую позицию на ложный пробой (см. ниже). Агрессивный пробой High на большом объеме с крупными принтами на аске? Можем присоединиться к движению.

3. Свечные паттерны на микроуровне:

· Что это: Формации на 1-5 минутных графиках: Pin Bar (ложный пробой), Inside Bar (сжатие), Engulfing (поглощение) у ключевых уровней.

· Как торговать: Паттерн только подтверждает важность уровня. Вход – на закрытии свечи паттерна или пробое её экстремума.

5.3. VWAP: Компас институционального дня

VWAP (Volume Weighted Average Price) – это не просто линия на графике. Это баланс сил за текущую сессию.

Логика: Крупные игроки (фонды, алгоритмы) стремятся купить ниже VWAP и продать выше, чтобы их средняя цена была лучше рыночной. Это создает самоисполняющееся пророчество.

Правила скальпинга по VWAP:

1. Тренд vs. Рейндж:

· Если цена стабильно выше VWAP и отталкивается от нее, как от поддержки – доминируют покупатели. Ищем лонг-сетапы на отскок от VWAP.

· Если цена стабильно ниже VWAP и отталкивается от нее, как от сопротивления – доминируют продавцы. Ищем шорт-сетапы на подходе к VWAP.

2. Пробой VWAP – смена контроля:

· Пробой VWAP снизу вверх с увеличением объема и положительной дельтой – возможная смена настроения на бычье. Первый откат к VWAP после пробоя – точка для входа в лонг.

· Пробой VWAP сверху вниз с объемом – сигнал к доминированию продавцов.

3. Дивергенция с ценой (Расширенная тактика):

· Цена делает новый High выше VWAP, но сам VWAP начинает сглаживаться или разворачиваться вниз. Это скрытая слабость. Готовимся к развороту или коррекции.

Важно: VWAP обновляется заново каждую сессию. Наиболее сильна она в первую половину основой торговой сессии.

5.4. Point of Control (POC) и Value Area (VA): Где шла настоящая битва

Volume Profile показывает, где торговались объемы. Его ключевые уровни – это зоны, где были заключены реальные сделки, а не просто выставлены заявки.

1. Point of Control (POC):

· Цена, на которой за выбранный период (час, день) был наибольший объем торгов. Это цена максимального консенсуса, главная линия фронта.

· Тактика: POC действует как мощный магнит и уровень. Цена, уходя от POC, часто возвращается к нему для «переоценки». Отскок от POC – сильный сигнал. Консолидация (боковик) вокруг POC – рынок ищет новый баланс.

2. Value Area (VA) и ее границы (VAH/VAL):

· Value Area – диапазон цен вокруг POC, где прошло ~70% всего объема дня. Это зона «справедливой цены».

· Верхняя граница (VAH) и нижняя граница (VAL) – ключевые динамические уровни поддержки/сопротивления.

· Тактика:

· Пробой ВАЛ снизу вверх с объемом – сигнал к началу восходящего движения. Цель – как минимум VAH.

· Пробой VAH сверху вниз – сигнал к нисходящему движению. Цель – VAL.

· Торговля внутри VA: Рынок в балансе. Скальпируем от VAH к VAL и обратно, играя на границах диапазона.

5.5. Синтез: Последовательность принятия решения

Вот как это работает в связке на примере лонг-сетапа:

1. Контекст: Рынок в восходящем тренде (цена выше дневной VWAP и POC).

2. Уровень: Цена откатилась и приближается к дневному POC, который также совпадает с нижней границей Value Area (VAL).

3. Подтверждение от VWAP: Откат остановился выше VWAP (тренд не сломан).

4. Микроструктура: В стакане на уровне POC формируется скопление заявок на покупку (поддержка). На ленте видно, как продажи на этом уровне поглощаются (крупные зеленые принты).

5. Сигнал на вход: Появление bullish свечного паттерна (например, пин-бар) на 1-минутном графике на уровне POC + начало роста дельты.

6. Стоп-лосс: На несколько тиков ниже POC, под скопление заявок на покупку.

7. Тейк-профит: На подходе к следующему очевидному уровню – например, к VAH или к сессионному High.

5.6. Упражнение для отработки

1. Откройте график с Volume Profile и VWAP.

2. Выделите 3-5 последних сильных движений за день.

3. Для каждого движения определите:

· От какого уровня (POC, VAH/VAL, VWAP, High/Low) оно началось?

· Каким был объем и дельта в точке начала?

· Где движение завершилось (какой следующий уровень стал сопротивлением)?

4. Ищите повторяющиеся закономерности для вашего инструмента.

Итог главы: Уровни – это не волшебные линии. Это зоны повышенной вероятности, где микроструктура рынка (стакан, лента, объемы) должна дать вам подтверждение. Ваша сила – не в предсказании, а в распознавании: «Ага, рынок снова уважает этот POC, и крупные игроки здесь покупают. Значит, и я могу присоединиться с минимальным риском».

В следующей главе: Мы изучим самую агрессивную и точную тактику – скальпинг на ликвидности, где мы будем буквально «читать мысли» крупных игроков, охотящихся за стоп-ордерами.

Глава 6: Скальпинг на ликвидности: Как рынок "забирает стопы"

6.1. Ликвидность – это не абстракция, это ваша цель

До сих пор мы говорили об уровнях, где цена может развернуться. Теперь мы углубимся в причину, почему она это делает. Рынок движется не по прихоти. Он движется к скоплениям ордеров – к ликвидности. Для скальпера понимание этого – ключ к предсказанию краткосрочных движений с высокой точностью.

Простейшая аналогия: Представьте, что цена – это вакуумный очиститель, а лимитные ордера (особенно стоп-лоссы) – это пыль. Цена притягивается к местам наибольшего скопления этой «пыли», чтобы «всосать» её.

6.2. Виды ликвидности: что «забирает» рынок

1. Пассивная ликвидность (Liquidity Pools): Это видимые скопления лимитных ордеров в стакане. Те самые «стены» на покупку или продажу. Они обеспечивают рынку возможность совершать сделки с минимальным проскальзыванием.

2. Скрытая ликвидность (Icebergs): Крупные ордера, замаскированные под множество мелких. Их сложнее увидеть, но их присутствие можно почувствовать по устойчивости уровня.

3. Стоп-лоссы (Stop Hunts): Это главный «деликатес» для рынка. Стоп-лоссы – это рыночные ордера, которые активируются при достижении ценой определенного уровня. Они не видны в стакане до момента активации. Но опытный участник знает, где они с высокой вероятностью скапливаются.

Где скапливаются стоп-лоссы?

· За очевидными техническими уровнями: За минимумами/максимумами сессии, за круглыми числами (для Si фьючерса – уровни, кратные 500 руб.), за ключевыми Moving Average, за High/Low предыдущего дня.

· За уровнями, которые активно «тестировали»: Если цена несколько раз отскакивала от уровня, многие ставят стопы чуть ниже (для лонгов) или чуть выше (для шортов), надеясь, что уровень выдержит.

6.3. Механика «забора стопов»: как это выглядит в реальном времени

Рассмотрим классическую ситуацию ложного пробоя (False Breakout), цель которого – забрать стоп-лоссы.

Сценарий: Рынок в боковике. Очевидный уровень сопротивления (Resistance) на отметке 100 000 пунктов по RTS.

1. Фаза 1: Подготовка (Накопление).

· Крупный игрок (или алгоритм) начинает накапливать позицию вблизи уровня, но внутри диапазона (скажем, на 99 800). Он делает это аккуратно, лимитными ордерами, не толкая цену вверх.

· В это время розничные трейдеры видят уровень 100 000 и ставят стоп-лоссы на покупку (buy stop) чуть выше него (на 100 020), ожидая пробоя и продолжения роста.

2. Фаза 2: Провокация (Пробой).

· Крупный игрок снимает свои лимитные заявки на продажу у уровня 100 000 (или даже выставляет рыночный ордер на покупку). Цена делает резкий, но небольшой по объему рывок выше уровня (до 100 030).

· Это активирует все стоп-лоссы на покупку, которые превращаются в рыночные ордера. Возникает всплеск покупок.

3. Фаза 3: Разворот и реализация (Забор).

· Крупный игрок встречает этот всплеск покупок своими заранее накопленными предложениями (продает). Он продает им по высоким ценам то, что купил дешевле.

· Цена, не получив поддержки, резко обваливается обратно внутрь диапазона.

· Результат: Крупный игрок фиксирует прибыль. Розничные трейдеры, купившие на пробое, оказываются в убытке, и их стоп-лоссы на продажу теперь будут ниже. Цикл может повториться.

6.4. Тактики скальпера: как не быть жертвой, а быть охотником

Ваша задача – не гадать, будет ли пробой истинным или ложным. Ваша задача – определить игру на ликвидность и присоединиться к сильной стороне.

Тактика №1: Торговля на ложный пробой (Fade the Breakout).

· Сигналы для входа в ШОРТ на ложном пробое вверх:

1. Пробой уровня сопротивления происходит на низком объеме и с отрицательной дельтой (продавцы активнее на каждом тике).

2. В стакане: на уровне пробоя нет агрессивных крупных заявок на покупку (асков мало), или они быстро снимаются.

3. Ключевое: После пробоя цена не может закрепиться выше уровня. Сразу формируется свеча с длинной верхней тенью (пин-бар) или серия мелких свечей, топчущихся у уровня.

4. Вход: В момент, когда цена возвращается под уровень сопротивления на увеличении объема продаж.