Блокчейн для инвесторов. Технология, меняющая мир

Александр Шлиман

Блокчейн для инвесторов. Технология, меняющая мир

Введение: Поезд, на который еще можно успеть

Представьте себе Павла. Обычный менеджер из Екатеринбурга, ему около сорока. В 2011 году его более молодой и технически подкованный коллега взахлеб рассказывал про какую-то «цифровую монету», которую можно «добывать» на компьютере. Называлась она биткоин и стоила меньше доллара. Павел тогда отмахнулся: «Очередная пирамида для гиков. Лучше куплю доллары, так надежнее».

Прошло десять лет. Коллега давно уволился и, по слухам, живет где-то в теплых краях, изредка публикуя в соцсетях фотографии с яхты. А Павел все так же работает менеджером, смотрит на курс биткоина, который измеряется десятками тысяч долларов, и кусает локти. Каждый раз, когда он слышит новости о криптовалютах, он думает об одном: «Эх, если бы я тогда…».

Эта книга – для Павла. И для вас. Для всех, кто чувствует, что мимо проносится технологическая революция, сравнимая с появлением интернета, но боится в нее погрузиться из-за сложности, рисков и обилия непонятных терминов.

Мы стоим на пороге 2025 года. Мир финансов трещит по швам. Привычные инструменты – банковские вклады, облигации, даже фондовый рынок – уже не всегда спасают от инфляции и геополитических рисков. В России мы ощущаем это особенно остро. Санкции, ограничения на движение капитала, волатильность рубля – все это заставляет искать новые гавани для сбережений и новые двигатели для их роста.

Именно здесь на сцену выходит блокчейн.

Для большинства это слово ассоциируется исключительно с биткоином и безумными скачками его курса. Но это все равно что считать интернет всего лишь средством для отправки email. Блокчейн – это фундаментальная технология, способная перевернуть не только финансы, но и юриспруденцию, логистику, искусство и даже государственное управление. Это технология доверия в мире, где доверять становится все сложнее.

Цель этой книги – не дать вам «волшебную таблетку» или «сигнал» для покупки очередной монеты, которая сделает вас миллионером за ночь. Такого не бывает. Цель – дать вам удочку, а не рыбу. Мы вместе, простым и живым языком, разберемся:

Что такое деньги и почему их текущая форма несовершенна.

Как устроен блокчейн на самом деле (без сложных формул, на примерах с тетрадками и замками).

Чем биткоин отличается от Ethereum, а криптовалюты – от цифровых финансовых активов (ЦФА), которые активно развиваются в России.

Что такое NFT, DeFi, DAO и почему за этими аббревиатурами скрывается будущее.

Как составить свою инвестиционную стратегию в мире цифровых активов, управляя рисками.

Как практически купить, хранить и (что важно!) платить налоги с цифровых активов в реалиях российского законодательства 2025 года.

Эта книга – ваш персональный гид по новому дивному миру. Мы будем использовать аналогии, разбирать жизненные примеры и говорить о сложных вещах так, чтобы было понятно даже вашей бабушке.

Поезд технологической революции только набирает ход. И у вас есть все шансы запрыгнуть не в последний, а в один из первых вагонов. Давайте сделаем это вместе.

Глава 1. Краткая история денег: от ракушек до QR-кодов

Чтобы понять, почему блокчейн – это революция, нужно сначала понять, что именно он революционизирует. А революционизирует он самую суть наших экономических отношений – деньги.

Что такое деньги? Это не просто бумажки с водяными знаками или цифры на экране банковского приложения. Деньги – это, прежде всего, общественный договор. Мы все договорились, что эти бумажки (или цифры) имеют ценность и могут быть обменены на реальные товары и услуги.

Этап 1: Бартер. Неудобная прямолинейность. Давным-давно, когда не было денег, был бартер. Вы – гончар, я – охотник. Мне нужен ваш горшок, вам – мое мясо. Мы меняемся. Просто? Да. Эффективно? Нет. А если мне не нужно ваше мясо, а нужен хлеб пекаря, которому, в свою очередь, не нужен мой горшок, а нужны сапоги сапожника? Цепочка становится слишком сложной.

Этап 2: Товарные деньги. Поиски универсального эквивалента. Люди поняли, что нужен универсальный посредник. Что-то, что нужно всем, что не портится и что легко делить. В разных культурах эту роль играли ракушки каури, меха, зерно, соль (отсюда, кстати, английское слово “salary” – зарплата). Но у товарных денег были свои минусы: зерно гниет, меха ест моль, а носить с собой мешок соли для покупки коровы – то еще удовольствие.

Этап 3: Металлические деньги. Блеск и вес. И тогда на сцену вышли металлы: медь, серебро и, конечно, золото. Они были прочными, редкими, делимыми и красивыми. Появились монеты. Их ценность определялась весом и пробой металла, из которого они были сделаны. Это была эпоха честных денег. Золотой рубль содержал в себе золото на рубль.

Этап 4: Фиатные деньги. Вера в государство. Носить с собой мешочки с золотом тоже было неудобно и небезопасно. Появились первые банкиры и ювелиры, которые принимали золото на хранение и выдавали взамен бумажные расписки. Со временем люди поняли, что обмениваться этими расписками гораздо удобнее, чем самим золотом.

Государства быстро смекнули, в чем дело, и монополизировали выпуск этих «расписок». Так появились бумажные деньги, или фиатные деньги (от лат. fiat – «да будет так»). Их ценность больше не обеспечивалась золотом или серебром. Она обеспечивается исключительно нашим доверием к государству, которое их печатает, и его указом, что именно эти бумажки являются законным платежным средством на его территории.

Современные рубли, доллары, евро – это все фиатные деньги. Цифры на вашем банковском счете – это просто фиатные деньги в электронной форме.

Этап 5: Цифровые деньги. Скорость и централизация. С появлением компьютеров и интернета деньги стали преимущественно цифровыми. Зарплата приходит на карту, мы платим телефоном через QR-код, переводим деньги в другой город за секунды. Это невероятно удобно. Но суть не изменилась. Это все те же фиатные деньги, просто в другой оболочке. Ими управляют центральные банки и коммерческие банки.

Так мы подошли к сегодняшнему дню. У нашей финансовой системы есть масса плюсов, но есть и фундаментальные проблемы, которые блокчейн призван решить. Об этом – в следующей главе.

Глава 2. Современная финансовая система: почему она хромает?

Давайте представим нашу финансовую систему как огромный, сложный механизм, который работает уже много десятилетий. Он выполняет свою функцию, но скрипит, дымит и требует постоянного дорогого обслуживания.

Рассмотрим ее основных участников и проблемы, которые они создают.

1. Центральный Банк (ЦБ): Дирижер с печатным станком. В каждой стране есть Центральный Банк (в России – Банк России). Это главный финансовый регулятор. Он решает, сколько денег напечатать, устанавливает ключевую ставку (которая влияет на все кредиты и вклады в стране) и контролирует деятельность коммерческих банков.

Проблема: Инфляция. Главный инструмент ЦБ – печатный станок. Когда государству нужны деньги (на пенсии, оборону, инфраструктурные проекты), оно может просто «допечатать» их. Чем больше денег в системе, тем меньше ценность каждой отдельной денежной единицы. Это и есть инфляция – скрытый налог на ваши сбережения. Сегодня на 1000 рублей вы можете купить меньше, чем год назад. Ваши деньги, лежащие под подушкой (и часто даже на вкладе), медленно тают.

Проблема: Контроль. ЦБ может в любой момент заморозить счета, ограничить переводы, изменить «правила игры». Ваши деньги в банке, по сути, не совсем ваши. Это долговое обязательство банка перед вами, и доступ к нему может быть ограничен.

2. Коммерческие банки: Посредники, которые дорого стоят. Сбер, ВТБ, Альфа-Банк – это посредники между нами и ЦБ. Они хранят наши деньги, выдают кредиты, проводят платежи. За свои услуги они берут комиссию.

Пример из жизни: Анна из Москвы хочет перевести 1000 долларов своей сестре, которая учится в Аргентине. Что происходит?

Анна отдает рубли своему банку.

Банк конвертирует рубли в доллары по своему курсу (уже заложив свою выгоду).

Далее платеж идет через систему SWIFT, где участвует несколько банков-корреспондентов. Каждый из них берет свою комиссию.

Платеж может идти несколько дней.

В любой момент его могут заблокировать для проверки (комплаенс).

В итоге сестра Анны получит, может быть, 950 долларов через 3-4 дня. 50 долларов и несколько дней ушли на оплату услуг посредников.

Проблема: Медленно и дорого. Международные переводы – яркий пример. Но даже внутри страны комиссии за переводы, обслуживание счетов, эквайринг (комиссия, которую платит магазин за то, что вы расплачиваетесь картой) – все это ложится на плечи конечных потребителей.

Проблема: Недоступность. Миллиарды людей в мире не имеют доступа к банковским услугам. У них нет документов, они живут в отдаленных деревнях. Они исключены из глобальной экономики.

3. Брокеры и биржи: Стражи ворот на фондовый рынок. Хотите купить акции Газпрома или Apple? Вы не можете сделать это напрямую. Вам нужен брокер – еще один посредник, который откроет вам счет, предоставит доступ к бирже и возьмет за это свою комиссию.

Проблема: Ограничения и централизация. Брокер может ограничить торговлю определенными активами (как это было с акциями GameStop в США), биржа может остановить торги. В условиях санкций 2022-2024 годов российские инвесторы столкнулись с заморозкой своих иностранных акций. Централизованные точки контроля снова показали свою уязвимость.

Итог: в чем главная болезнь системы?

Все эти проблемы сводятся к одному слову – ЦЕНТРАЛИЗАЦИЯ. У нас есть центральные точки (банки, регуляторы, биржи), которые контролируют всю систему. Они устанавливают правила, берут комиссии и могут отказать в обслуживании. Вся система построена на доверии к этим посредникам. Мы верим, что банк не разорится, что ЦБ не обесценит наши деньги в ноль, что брокер не сбежит с нашими акциями.

А что, если бы можно было построить систему без этих дорогих и уязвимых посредников? Систему, где доверие обеспечивается не именем крупного банка, а математикой и криптографией?

Именно эту задачу и решает блокчейн.

Глава 3. Блокчейн: Машина доверия, или как работает магия

Давайте забудем на время о сложных терминах вроде «криптографическое хэширование» и «асимметричное шифрование». Представим себе самую простую ситуацию.

Есть небольшая деревня, где живут 10 человек: Анна, Борис, Виктор, Галина и так далее. У них нет банка, но им нужно как-то вести учет, кто кому сколько должен.

Аналогия: общая деревенская тетрадь

Они решают завести общую бухгалтерскую тетрадь. Но кому ее доверить? Если отдать тетрадь Анне, она может тайком приписать себе лишних денег или стереть свой долг. Никто не хочет доверять тетрадь кому-то одному.

И тут мудрый Виктор предлагает гениальное решение: «А давайте такая тетрадь будет у каждого из нас!».

Распределенный реестр (Distributed Ledger). Теперь у каждого из 10 жителей есть абсолютно идентичная копия тетради. Когда Борис хочет перевести 5 монет Виктору, он громко объявляет на всю деревню: «Я, Борис, перевожу 5 монет Виктору!».

Транзакция и проверка. Все остальные жители слышат это, достают свои тетради, проверяют, есть ли у Бориса эти 5 монет, и если все в порядке, делают у себя одинаковую запись: «Борис -> Виктор: 5 монет».

Неизменность. Теперь эта запись есть в 10 тетрадях. Если Борис захочет схитрить и стереть эту запись в своей тетради, это ничего не даст. У остальных 9 жителей запись останется. Чтобы изменить прошлое, ему придется вломиться в дома всех соседей и одновременно внести правки во все тетради, что практически невозможно.

Это и есть суть блокчейна. Это распределенная база данных (тетрадь), которая хранится одновременно на множестве компьютеров по всему миру.

А теперь добавим немного технических деталей, чтобы наша аналогия стала точнее.

Блоки и цепь (Blocks and Chain)

Записей в тетради становится все больше. Чтобы было удобнее, жители решают записывать транзакции не по одной, а целыми страницами. Как только страница заполняется (скажем, 10 записей), они ее «запечатывают» и кладут в архив, а для новых записей берут новую страницу.

В блокчейне эти «страницы» называются блоками. Каждый блок содержит в себе пачку транзакций. Когда блок заполняется, он добавляется в конец цепочки.

А как эти блоки связаны? Каждый новый блок содержит в себе не только новые транзакции, но и уникальный «отпечаток пальца» предыдущего блока. Этот отпечаток называется хэш.

Хэш: цифровой отпечаток пальца

Представьте себе волшебную мясорубку. Вы можете закинуть в нее что угодно – хоть роман «Война и мир», хоть одно слово «привет» – а на выходе всегда получите уникальный набор символов фиксированной длины, например: 0a4d5e.... Это и есть хэш.

У него два ключевых свойства:

Если изменить в исходных данных хотя бы одну букву (например, написать «Привет» с большой буквы), хэш на выходе изменится кардинально.

Зная хэш, невозможно восстановить исходные данные. Мясорубка работает только в одну сторону.

Каждый блок в блокчейне содержит хэш предыдущего блока. Получается непрерывная цепь блоков (blockchain). Если кто-то попытается изменить транзакцию в старом блоке, его хэш изменится. Это сразу же нарушит связь со следующим блоком, так как в нем записан старый, правильный хэш. Вся цепь после измененного блока «порвется». Чтобы мошенничество удалось, нужно будет пересчитать хэши всех последующих блоков, что требует колоссальных вычислительных мощностей.

Децентрализация: нет главного

В нашей деревне было 10 жителей. В сети Биткоина – десятки тысяч «жителей» (компьютеров-узлов, или нод), разбросанных по всему миру. У каждого из них – полная копия этой «тетради». Нет центрального сервера, который можно было бы атаковать или отключить. Пока работает хотя бы один узел, сеть живет. Это и есть децентрализация – сердце блокчейна.

Консенсус: как все договариваются?

Остался один вопрос. Кто имеет право «запечатать» очередной блок с транзакциями и добавить его в цепь? Ведь за это полагается награда (именно так «добываются», или «майнятся», новые биткоины).