Полная версия
100 вопросов в инвестициях. Финальная битва между человеком и ChatGPT
100 вопросов в инвестициях
Финальная битва между человеком и ChatGPT
Михаил Игоревич Емец
Посвящается тем, чью работу (с) могут делать нейросети
Во второй раз благодарю друзей, первых читателей книги – Ольгу Гусельникову, Даниила Жилина, Валерия Москаленко, Александра Аминникова и Любовь Кайдас, Александра Пургина, Александра Щербакова и Лилию Постнову, Дмитрия Радудика, Сергея Золотова, Анастасию Акашеву, семью Макаровых – за ценные комментарии.
Художник Даниил Жилин
Нейросеть для обложки Kandinsky 2.1
Нейросеть для текста ChatGPT
© Михаил Игоревич Емец, 2023
ISBN 978-5-0060-5673-2
Создано в интеллектуальной издательской системе Ridero
Введение. Как я решил написать эту книгу (написано человеком)
Весной 2023 года вокруг стали говорить про новую нейросеть ChatGPT, которая может давать логичные ответы на любые вопросы и вести диалог. Мы с коллегами начали обсуждать, могут ли все-таки нейросети заменить людей в профессии инвестиционного консультирования. Еще раньше, в 2017 году, вышла новость, что в Сбербанке больше не нужны юристы без знания нейронных сетей. Многих юристов сократили, так как нейросеть лучше и дешевле выполняет рутинную юридическую работу.
Эта книга – попытка ответить на вопрос, заменят ли нейронные сети инвестиционных консультантов. Поэтому я решил вступить в бой с ChatGPT и обсудить 100 важных вопросов в инвестициях. Сначала на вопрос отвечаю я, потом задаю этот же вопрос нейросети.
Обсуждаем действительно важные вещи о личных финансах и инвестировании. Такими вопросами могут задаваться как начинающие инвесторы, так и люди с большим опытом. Поэтому книга будет полезна всем, кто интересуется личными финансами и инвестирует для более быстрого достижения жизненных целей.
100 обсуждаемых вопросов условно разделены на 11 разделов: от основ личных финансов и инвестирования до финансовой арифметики и корпоративного управления. Читать эту книгу не обязательно от начала до конца. Вы можете сконцентрироваться только на тех темах, которые интересны больше всего.
Если вы читаете книгу на бумаге, то текст человека всегда расположен на левой странице, текст нейросети – на правой. Откровенно ложные утверждения нейросети зачеркнуты по тексту. В таких случаях после ответа ChatGPT я оставляю свой комментарий.
Определить победителя нужно вам, дорогие читатели. Переходите на страницу голосования по ссылке или QR-кодам, которые вы увидите на страницах этой книги. В опросе нужно ответить всего на один вопрос – чьи ответы вам понравились больше. Результаты голосования будут периодически публиковаться во всех социальных сетях моего проекта «Инвестиции для людей».
Жду ваших ответов, отзывов и комментариев!
С уважением, Михаил Емец, финансовый консультант
Введение (написано ChatGPT)
Инвестирование – это один из самых эффективных способов увеличения своих финансовых ресурсов. Однако, чтобы успешно инвестировать, необходимо иметь хорошее понимание основных принципов и инструментов, которые используются на финансовых рынках. Эта книга предназначена для тех, кто хочет научиться инвестировать свои деньги, но не знает, с чего начать.
В первом разделе мы рассмотрим, зачем мы инвестируем и какие преимущества это может принести.
Во втором разделе мы изучим основы персональных финансов, такие как бюджетирование, управление долгами и кредитами, а также планирование на пенсию.
В третьем разделе мы рассмотрим основы инвестирования в ценные бумаги, такие как акции, облигации и фонды.
В четвертом разделе мы изучим инфраструктуру рынка ценных бумаг, такую как биржи, брокеры и депозитарии.
В пятом разделе мы рассмотрим налоговые аспекты инвестирования, такие как налог на доходы, налог на капиталовложения и налог на наследство.
В шестом разделе мы ответим на общие вопросы об инвестировании, такие как выбор инвестиционной стратегии и оценка рисков.
В седьмом разделе мы рассмотрим кредиты и как они могут быть использованы для инвестирования.
В восьмом разделе мы обсудим вопросы безопасности в сфере финансов, такие как защита от мошенничества и кражи личных данных.
В девятом разделе мы рассмотрим макроэкономику и ее влияние на финансовые рынки.
В десятом разделе мы изучим финансовую арифметику, такую как процентные ставки, дисконтирование и оценку активов.
В заключительном разделе мы обсудим корпоративное управление и его влияние на инвестирование. Эта книга поможет вам разобраться в основах инвестирования и принять правильные решения при управлении своими финансами.
Раздел 1. Смысл инвестирования
1. Что такое деньги? (отвечает человек)
Деньги – это универсальный посредник для обмена товаров и услуг друг на друга.
Исторически люди начали специализироваться на производстве конкретных товаров и услуг. Чтобы обеспечить себя всеми остальными благами, которые не производили сами, был нужен универсальный посредник. Таким посредником сначала были драгоценные металлы, потом валюты, обеспеченные золотом, а потом и необеспеченные золотом валюты.
То, что условный доллар или рубль не обеспечен золотом, означает, что их нельзя обменять на фиксированное количество золота в любой момент времени. Но за национальной валютой стоит экономика этого государства. Поэтому сила валюты косвенно обеспечивается тем, насколько большой спрос на товары и услуги, производимые этим государством.
Ещё деньги – это мера стоимости. В валюте удобно указывать цены на товары и услуги, в том числе на международном рынке. Например, цена золота в 2000 долларов за унцию одинаково понятна всем.
Также деньги – это средство накопления. Те, кто успешно обменивает одни товары и услуги на другие с прибылью для себя, накапливает больше и больше денег, то есть богатеет.
Таким образом, деньги – это прежде всего средство обмена одних товаров на другие, а также мера стоимости и средство накопления.
1. Что такое деньги? (отвечает ChatGPT)
Деньги – это средство обмена, которое используется для покупки товаров и услуг, а также для хранения и передачи стоимости. Деньги могут быть в различных формах, таких как монеты, банкноты, электронные деньги, чеки и т. д.
Деньги имеют несколько функций:
1. Средство обмена: Деньги используются для покупки товаров и услуг.
2. Единица измерения стоимости: Деньги используются для измерения стоимости товаров и услуг.
3. Средство накопления стоимости: Деньги могут быть использованы для накопления стоимости, например, путем инвестирования в акции, облигации или недвижимость.
4. Средство платежа: Деньги используются для выплаты зарплат, налогов, кредитов и других обязательств.
Деньги являются важным элементом экономики и играют важную роль в обмене и распределении ресурсов. Они также могут быть использованы для контроля инфляции и стимулирования экономического роста.
2. Зачем мы инвестируем? (отвечает человек)
Для защиты и приумножения сбережений.
С деньгами можно сделать только 2 вещи: потратить или сберечь. Если мы тратим деньги сегодня, то делаем обмен наших денег на какие-то товары или услуги. Если мы решаем сегодня не тратить деньги, а сберечь их, то сможем потратить их завтра или в любое время в будущем. Но здесь возникает проблема в виде инфляции, которая обесценивает наши сбережения.
Инфляция – это устойчивый рост цен на товары и услуги. Посмотрим на официальную статистику: с 2000 по 2021 год, то есть за 22 полных года, накопленная инфляция составила примерно 7,5. Иначе говоря, цены выросли почти в 8 раз: то, что стоило 1 рубль в 2000 году, в 2021 году продавалось уже за 8 рублей. Понятно, что какие-то вещи подорожали больше, какие-то меньше, но в среднем рост цен именно такой. Поэтому если просто сберегать деньги, то со временем они существенно обесцениваются: на то, что было сохранено в 2000 году, в 2021 году можно купить в 8 раз меньше товаров и услуг.
Защититься от инфляции помогает инвестирование. Инвестирование – это вложение сбережённых денег с целью получить прибыль, то есть возврат вложенных денег в большем объёме.
Долгосрочная цель инвестиций – обогнать инфляцию, то есть получить возврат вложенных денег, который компенсирует рост цен. Можно ли в России это делать? Опять посмотрим на статистику: российский рынок акций за период с 2000 по 2021 годы вырос примерно в 45 раз. Цены за этот же период выросли в 8 раз, рынок акций – в 45 раз. Это и есть инвестирование, то есть защита и приумножение сбережений.
Получается, нужно просто покупать акции? Акции – действительно хорошая долгосрочная защита от инфляции. Но чтобы инвестировать правильно и достигать свои финансовые цели, нужно учитывать свой инвестиционный горизонт, способность и готовность нести риск (риск-профиль). В зависимости от риск-профиля инвестора имеет смысл использовать и другие инструменты: облигации, банковские депозиты.
На мой взгляд, несоответствие риск-профиля и выбранного инструмента – основная причина финансовых потерь в инвестициях. Инвесторы, которые вложились в российский рынок акций в 2020—2021 годах, после начала СВО столкнулись с просадкой 40—50%. Некоторые в панике распродали свои ценные бумаги и зафиксировали убытки. В результате инвестиции таких людей не просто не защитили от инфляции и не помогли достичь целей, но и усложнили финансовое положение.
2. Зачем мы инвестируем? (отвечает ChatGPT)
Мы инвестируем, чтобы увеличить свой капитал и достичь своих финансовых целей. Вот несколько причин, почему мы инвестируем:
1. Увеличение капитала: инвестирование может помочь увеличить наши сбережения и капитал, что может быть полезно для достижения наших финансовых целей, таких как покупка дома, образование детей или пенсия.
2. Защита от инфляции: инфляция может снижать покупательную способность наших денег. Инвестирование может помочь защитить наши сбережения от инфляции и сохранить их покупательную способность.
3. Диверсификация портфеля: инвестирование может помочь нам разнообразить наш портфель и снизить риски. Разнообразив портфель, мы можем снизить риски и увеличить потенциальную доходность.
4. Генерация дохода: инвестирование может помочь нам генерировать доход, например, через дивиденды, проценты по облигациям или доходность от недвижимости.
5. Реализация финансовых целей: инвестирование может помочь нам достичь наших финансовых целей, таких как покупка дома, образование детей или пенсия.
В целом, инвестирование – это способ увеличить свой капитал и достичь своих финансовых целей. Однако, необходимо помнить, что инвестирование сопряжено с рисками, и перед инвестированием необходимо провести тщательный анализ рисков и потенциальной доходности.
3. Сколько в России инвесторов? (отвечает человек)
Московская биржа регулярно публикует данные о количестве открытых уникальных счетов физических лиц.
По состоянию на апрель 2023 года количество уникальных счетов превысило 25 млн. В первые месяцы 2023 года ежемесячно открывалось примерно 500 тыс. новых уникальных счетов. При сохранении этой тенденции уже к концу 2023 года количество частных инвесторов на Московской бирже может превысить 30 млн. человек.
При этом речь идёт о людях, которые технически стали клиентом какого-то брокера и получили доступ к торгам. Активных инвесторов (которые совершают хотя бы 1 сделку в месяц) на порядок меньше – 2—2,5 млн. в зависимости от месяца.
3. Сколько в России инвесторов? (отвечает ChatGPT)
К сожалению, точной статистики о количестве инвесторов в России нет. Однако можно сделать некоторые оценки на основе доступных данных.
Например, по данным Центрального банка России, на конец 2020 года в России было зарегистрировано более 50 миллионов банковских карт, что может свидетельствовать о наличии значительного числа людей, имеющих доступ к финансовым инструментам.
Также, по данным исследования компании «Тинькофф Инвестиции», на конец 2020 года в России было около 3,5 миллиона зарегистрированных инвесторов на бирже.
Однако следует учитывать, что не все инвесторы зарегистрированы на бирже или используют банковские карты для инвестирования. Многие люди могут инвестировать в недвижимость, бизнес, ценные бумаги и другие активы, не используя банковские карты или биржевые счета.
Таким образом, точного числа инвесторов в России нет, но можно предположить, что их количество достаточно значительно.
Комментарий человека финансового консультанта
Здесь видно, что знания ChatGPT ограничены по времени – статистика приводится по состоянию на 2020 год. Видимо, это связано с ограничением обучающей выборки. На данный момент ChatGPT не обучается новым фактам в режиме реального времени.
4. Как быстро разбогатеть на инвестициях? (отвечает человек)
Никак.
4. Как быстро разбогатеть на инвестициях? (отвечает ChatGPT)
К сожалению, нет быстрого способа разбогатеть на инвестициях. Инвестирование – это долгосрочный процесс, который требует терпения, дисциплины и знаний. Вот несколько советов, которые могут помочь вам увеличить свой капитал на инвестициях:
1. Начните с планирования: определите свои финансовые цели, рисковую толерантность и инвестиционный горизонт. Это поможет вам выбрать правильные инвестиционные инструменты и стратегии.
2. Разнообразьте свой портфель: не стоит инвестировать все свои деньги в один актив или компанию. Разнообразьте свой портфель, чтобы снизить риски и увеличить потенциальную доходность.
3. Изучайте рынок: следите за новостями и трендами на рынке, чтобы принимать информированные решения. Изучайте финансовые отчеты компаний и аналитические обзоры, чтобы понимать, какие акции и облигации могут быть перспективными.
4. Не паникуйте: инвестирование может быть волатильным, и цены на активы могут колебаться. Не паникуйте и не принимайте спонтанных решений. Следуйте своей стратегии и держите свой портфель в долгосрочной перспективе.
5. Обратитесь к профессионалам: если у вас нет достаточного опыта и знаний, то лучше обратиться к финансовому консультанту или эксперту, который поможет вам выбрать правильные инвестиционные инструменты и стратегии.
Наконец, не забывайте, что инвестирование – это долгосрочный процесс, и нет быстрых способов разбогатеть на инвестициях. Терпение, дисциплина и знания – вот ключевые факторы успеха в инвестировании.
5. Сколько можно заработать в инвестициях? (отвечает человек)
Инвестиционный доход сильно зависит от того, когда и во что инвестировать. Например, рынки акций активно восстанавливаются после кризисов и могут показать доходность больше 100% годовых. Но систематически угадывать правильные точки входа и выхода невозможно. Поэтому имеет смысл ориентироваться на среднегодовые доходности на достаточно длительных отрезках времени (5 лет и более).
С начала 2010 по конец 2021 года среднегодовая доходность банковских вкладов в рублях была на уровне 7,5% годовых. Среднегодовая доходность российских акций за этот же период составила 13,5%.
При этом доходность в прошлом не гарантирует доходность в будущем. Но эти цифры могут быть разумным ориентиром будущих доходностей в среднем на длительном горизонте.
5. Сколько можно заработать в инвестициях? (отвечает ChatGPT)
Как и в любом другом бизнесе, доходность инвестиций зависит от многих факторов, таких как выбранные инвестиционные инструменты, уровень риска, длительность инвестирования, текущее состояние рынка и другие. Поэтому невозможно дать однозначный ответ на вопрос о том, сколько можно заработать в инвестициях.
Однако, можно рассмотреть некоторые примеры доходности различных инвестиционных инструментов. Например, акции компаний могут приносить доходность от 5% до 20% в год, но при этом сопряжены с высоким уровнем риска. Облигации могут приносить доходность от 3% до 10% в год, но при этом риск потери инвестиций ниже, чем при инвестировании в акции. Инвестирование в недвижимость может приносить доходность от 5% до 15% в год, но при этом требует значительных начальных инвестиций.
Также следует учитывать, что доходность инвестиций может быть как положительной, так и отрицательной, и инвесторы должны быть готовы к потере своих инвестиций. Поэтому перед инвестированием необходимо тщательно изучить выбранные инвестиционные инструменты, оценить свою рисковую толерантность и составить инвестиционный портфель, который соответствует вашим финансовым целям и уровню риска.
В целом, доходность инвестиций зависит от многих факторов, и не существует однозначного ответа на вопрос о том, сколько можно заработать в инвестициях.
6. Что нужно сделать до того, как начать инвестировать? (отвечает человек)
Шаг первый. Баланс. Определить свою текущую ситуацию. Соотнести активы и пассивы. Определение чистой финансовой стоимости личности на конкретную дату: активы минус пассивы.
Получившаяся цифра – чистый капитал – личная «стоимость» на сегодняшний день.
Стратегическая цель – наращивать эту стоимость с учетом изменения покупательной способности денег.
Шаг второй. Составление и ведение бюджета. Соотнести доходы и расходы. Составление денежного плана (бюджет). Определить возможности для сбережения как превышение доходов над расходами. Минимум 10% от доходов после ликвидации всех «дорогих» пассивов должно сберегаться.
Шаг третий. Ликвидировать все «дорогие» пассивы. Кредитные карты, потребительские кредиты, прочие кредиты со ставкой выше доходности от банковского депозита.
Кредиты имеют экономический смысл тогда, когда стоимость их обслуживания ниже (ставка по кредиту), чем ожидаемая доходность по инвестициям. Хорошие примеры – образовательный кредит с государственной поддержкой под 3% и льготная ипотека (ставка может быть разной в зависимости от программы, по состоянию на лето 2022 года льготные программы ипотеки дают ставку 2—7%).
Шаг четвёртый. Сформировать резервный фонд на год. Этот денежный запас имеет смысл разместить в банке на вкладе до востребования или на брокерском счёте/доверительном управлении в инструментах денежного рынка.
В идеале резервный фонд создается для того, чтобы никогда им не воспользоваться. Но при этом он не будет «лежать мертвым грузом», он должен быть размещен в максимально ликвидных инструментах.
Шаг пятый. Начать инвестировать. Только когда финансовая ситуация стабилизировалась – пассивы (долги) ликвидированы, резервный фонд сформирован, бюджет ведётся и из него сберегается минимум 10% – можно переходить к инвестированию.
Шаг шестой. Регулярный мониторинг собственного благосостояния. Стратегическая цель – непрерывное увеличение собственного благосостояния, чистого капитала, с одновременным достижением долгосрочных жизненных целей.
Вести бюджет (контролировать свои траты) нужно регулярно, желательно каждый день. Проводить оценку собственного благосостояния также нужно регулярно, например, 1 раз в месяц. В какой-то момент пассивные доходы от портфеля ценных бумаг начнут стабильно превышать текущие расходы. Это и есть финансовая свобода.
6. Что нужно сделать до того, как начать инвестировать? (отвечает ChatGPT)
Перед тем, как начать инвестировать, необходимо выполнить несколько шагов, чтобы быть готовым к инвестированию и снизить риски потерь. Вот несколько важных шагов, которые нужно выполнить до того, как начать инвестировать:
1. Определить свои финансовые цели: определите, для чего вы хотите инвестировать. Это может быть покупка дома, образование детей, пенсия или другие цели. Определение целей поможет вам выбрать правильные инвестиционные инструменты и стратегии.
2. Оценить свою рисковую толерантность: определите, какой уровень риска вы готовы принять. Это поможет вам выбрать правильные инвестиционные инструменты и стратегии, которые соответствуют вашей рисковой толерантности.
3. Создать финансовый план: создайте финансовый план, который включает в себя ваш бюджет, расходы и доходы. Это поможет вам определить, сколько денег вы можете выделить на инвестирование.
4. Изучить инвестиционные инструменты: изучите различные инвестиционные инструменты, такие как акции, облигации, фонды, недвижимость и другие. Изучение инвестиционных инструментов поможет вам выбрать правильные инструменты и стратегии.
5. Найти профессионального консультанта: если у вас нет достаточного опыта и знаний, то лучше обратиться к финансовому консультанту или эксперту, который поможет вам выбрать правильные инвестиционные инструменты и стратегии.
6. Определить свой инвестиционный горизонт: определите, на какой срок вы готовы инвестировать. Это поможет вам выбрать правильные инвестиционные инструменты и стратегии, которые соответствуют вашему инвестиционному горизонту.
7. Создать диверсифицированный портфель: создайте диверсифицированный портфель, который включает в себя различные инвестиционные инструменты и стратегии. Разнообразив портфель, вы сможете снизить риски и увеличить потенциальную доходность.
В целом, перед тем, как начать инвестировать, необходимо провести тщательный анализ своих финансовых целей, рисковой толерантности, инвестиционных инструментов и создать диверсифицированный портфель. Если у вас нет достаточного опыта и знаний, то лучше обратиться к профессиональному консультанту, который поможет вам выбрать правильные инвестиционные инструменты и стратегии.
Раздел 2. Основы персональных финансов
https://investogramma.ru/100
7. Как определить свое финансовое положение? (отвечает человек)
В корпоративных финансах есть понятие акционерного (собственного) капитала компании. Это разница между общими активами и общими обязательствами. Эту идею полезно использовать в личных финансах, чтобы оценивать прогресс в создании капитала.
Чистый капитал – это разница между всеми активами человека и всеми его обязательствами. Важно, чтобы в долгосрочной перспективе эта разница оставалась положительной и увеличивалась. В какой-то момент чистый капитал человека станет достаточно большим, чтобы на проценты от него можно было жить.
Что считается активом для человека? Любое имущество, которое имеет рыночную цену и может быть продано. Недвижимость, личный транспорт, деньги на счетах, ценные бумаги – это всё активы. Более мелкие вещи краткосрочного использования (мебель, бытовая техника и так далее) не стоит учитывать, так как стоят такие вещи немного и быстро теряют в цене.
Что считается пассивом для человека? Любые обязательства, которые существуют сейчас или наверняка возникнут в будущем и могут быть численно измерены. Чаще всего это банковские кредиты.
Рассмотрим на примере. Мария – частный инвестор и успешный профессионал. Она взяла ипотеку (долг по ипотеке 4,9 млн. рублей) и стала собственником квартиры (рыночная цена 5,5 млн. рублей), но пока ещё не расплатилась с кредитом. Мария внимательно следит за личными финансами и не имеет других обязательств вроде кредитных карт или потребительских кредитов. Она сформировала резервный фонд и разместила его на банковских депозитах (1 млн. рублей). Также Мария имеет в собственности портфель ценных бумаг (0,5 млн. рублей), пользуется автомобилем брата и загородным домом родителей.
Сумма активов Марии составляет 7 млн. рублей, сумма пассивов – 4,9 млн. рублей. Все оценки активов примерные по рынку, а вот сумму обязательств – долга по ипотеке – можно узнать с точностью до копейки. Обратите внимание, что активы в пользовании (автомобиль, дом) не учитываются как актив, так как не принадлежат Марии.
Чистый капитал Марии составляет 2,1 млн. рублей.
Если бы Мария не покупала квартиру в ипотеку, а арендовала, то из активов мы бы исключили квартиру, а из пассивов – долг по ипотеке. Арендовать квартиру или взять в ипотеку – открытый вопрос, каждый человек решает по-своему.
