Экономический словарь. 2-е издание

Подготовленный проект федерального бюджета, а также необходимые расчеты и материалы к нему вносятся Правительством РФ в Государственную Думу, которая рассматривает его в четырех чтениях. Принятый Государственной Думой федеральный закон о федеральном бюджете на очередной год направляется в Совет Федерации, где рассматривается в установленном Конституцией РФ порядке. Закон вступает в силу после подписания

Президентом РФ со дня его официального опубликования. Аналогичная процедура составления, рассмотрения и утверждения бюджета проходит на территориальном и местном уровнях.

Исполнение бюджета имеет своей целью обеспечить поступление доходов и финансирование расходов в пределах утвержденных бюджетов: федерального, субъектов РФ, местных. Оперативный документ, на основании которого осуществляется исполнение бюджета – бюджетная роспись. Исполнение бюджета по доходам означает мобилизацию установленных в законе о бюджете сумм налогов, сборов и других платежей и их распределение по уровням бюджетной системы. Исполнение бюджета по расходам означает осуществление финансирования расходов, предусмотренных в бюджете в соответствии с бюджетной росписью.

Важнейшей составной частью бюджетного процесса является контроль за исполнением бюджетов всех уровней (см.: «Бюджетный контроль»).

БЮДЖЕТНЫЙ ФЕДЕРАЛИЗМ – устройство бюджетной системы государства, при котором каждый из уровней государственной власти располагает собственным бюджетом и действует в пределах закрепленных за ним бюджетных полномочий. Форма автономного функционирования бюджетов различных уровней государственной власти основана на четких, закрепленных законодательством нормах. Термин «бюджетный федерализм» употребляется в мировой экономической литературе не только в отношении государств, имеющих федеративное устройство, но и в отношении унитарных государств, поскольку характеризует главным образом экономический аспект межбюджетных отношений.

Основными принципами бюджетного федерализма являются: равноправие всех субъектов федерации в их финансовых отношениях с центром; разграничение сфер финансовой деятельности и ответственности между центром и субъектами федерации; самостоятельность бюджетов различных уровней. Для Российской Федерации с ее огромной территорией, географической протяженностью, федеративным характером государственного устройства, исторической и национальной спецификой отдельных регионов совершенствование модели бюджетного федерализма имеет исключительно важное значение.

В

ВАЛОВАЯ ВЫРУЧКА – объем продукции предприятия в стоимостном выражении, произведенной за какой-либо определенный период.

ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ – вся сумма прибыли предприятий до вычетов и отчислений.

ВАЛОВОЙ ВНУТРЕННИЙ ПРОДУКТ (ВВП) – объем продукции и услуг по рыночной стоимости, созданный за определенный период в результате производственной деятельности экономических единиц, являющихся резидентами страны. Под резидентами понимаются экономические единицы (предприятия и домашние хозяйства) с центром хозяйственной деятельности на экономической территории данной страны. ВВП определяется как стоимость произведенных в стране конечных товаров и услуг, т. е. товаров и услуг, используемых для конечного потребления. Стоимость промежуточных товаров и услуг, приобретенных и использованных в производстве, в ВВП не включается. Поскольку конечная продукция в основной своей части потребляется населением, а накопление обеспечивает экономическое развитие, ВВП используется в качестве показателя, характеризующего уровень благосостояния. К тому же ВВП может быть также определен как валовая добавленная стоимость. Добавленная стоимость характеризует вклад в стоимость продукции, сделанный на предприятиях. Добавленная стоимость, исчисленная по отдельному предприятию, характеризует его вклад в производство продукта или услуги в условиях, когда их создание в силу разделения труда является результатом кооперированной деятельности многих предприятий. ВВП создается с использованием основного капитала, который в процессе производства изнашивается и морально устаревает. На долю потребленного основного капитала приходится примерно 10 % ВВП. Теоретически износ следовало бы исключать, поскольку он не представляет собой добавленной стоимости, а характеризует стоимость потребленного в производстве капитала. Однако определение износа сопряжено с трудно преодолимыми проблемами расчетов восстановительной стоимости основных фондов. Поэтому стоимость потребленного основного капитала принято включать в объем ВВП. Это делает его более сравнимым при сопоставлении данных по отдельным странам.

Валовой внутренний продукт является основным показателем, на основе которого определяются уровень и темпы экономического развития страны. Возрастание ВВП сопровождается увеличением численности занятых и повышением уровня жизни, что выражается в росте потребления товаров и услуг. Возрастание ВВП определяется инвестициями, их долей в ВВП и превышением общего объема инвестиций над величиной капитала, потребленного в процессе производства. Периоды экономического роста могут сменяться спадом производства, занятости, снижением ВВП на душу населения и, соответственно, жизненного уровня. Однако, если рассматривать развитие за длительные периоды, то является очевидным, что в основе повышения жизненного уровня населения лежит рост производства товаров и услуг (ВВП) в целом и на душу населения.

Ведущими факторами роста ВВП являются вовлечение в производство дополнительных ресурсов (прежде всего дополнительного физического капитала и труда), а также увеличение производительности факторов производства за счет научно-технического прогресса, использования более продуктивных технологий и повышения квалификации работников.

ВАЛОВОЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ДОХОД – в системе национальных счетов валовой национальный доход понимается как общий объем первичных доходов, полученных резидентами данной страны. Общий объем доходов страны зависит не только от результатов внутренней производственной деятельности, отражаемой объемом валового внутреннего продукта, но также от доходов, полученных из-за рубежа и выплаченных за рубеж. Сумма первичных доходов страны, определенная на основе валового внутреннего продукта, характеризующего объем товаров и услуг, произведенных резидентами данной страны, количественно отличается от объема первичных доходов, полученных резидентами этой страны, на сальдо первичных доходов, полученных из-за границы и переданных за границу.

В системе национальных счетов валовой национальный доход до 1993 г. назывался валовым национальным продуктом. Валовой национальный доход за вычетом износа основных средств образует чистый национальный доход (ранее назывался чистый национальный продукт). Главное отличие национального дохода от валового внутреннего продукта заключается в том, что национальный доход это показатель доходов и представляет собой сумму первичных доходов всех секторов экономики, тогда как валовая добавленная стоимость и валовой внутренний продукт рассматриваются как показатели производства. Названия «валовой национальный доход» и «чистый национальный доход» лучше отражают существо этих показателей, связанных с категорией дохода, а не с производством продукта. Как правило, сальдо первичных доходов, полученных и переданных за рубеж, в странах с развитой экономикой является положительным, а в развивающихся странах – отрицательным. Поэтому в развитых странах валовой национальный доход больше валового внутреннего продукта, а в развивающихся странах – меньше. Это связано с тем обстоятельством, что развитые страны как более богатые в большей мере предоставляют финансовые и материальные ресурсы и получают доходы из развивающихся стран за их использование. В России валовой национальный доход меньше ВВП, часть которого образует в виде процентов за кредит, репатриации дивидендов и т. п. доходы других стран. В системе материального производства национальный доход трактуется как вновь созданная стоимость в сфере материального производства (стоимость необходимого и прибавочного продукта) и соответствующая часть совокупного общественного продукта, создаваемого в сфере материального производства. Считается, что в непроизводственной сфере (услуги и т. п.) национальный доход не создается. Национальный доход меньше совокупного общественного продукта на величину материальных затрат (включая амортизацию основных средств производства).

ВАЛОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ – система обобщающих стоимостных (денежных) показателей хозяйственной деятельности отдельных производственных единиц, отраслей и секторов национальной экономики в целом за определенный период (как правило, за год). Она включает валовую выручку, валовой выпуск, валовую добавленную стоимость, валовой доход и прибыль промышленных, сельскохозяйственных и других предприятий, валовую продукцию промышленности, сельского хозяйства и других отраслей и секторов, валовой внутренний продукт, валовой национальный продукт.

Валовая выручка – общая сумма выручки предприятия от реализации произведенных товаров и услуг, а также ранее приобретенных, но оказавшихся излишними материальных ценностей (оборудования, сырья, материалов и др.). Валовой выпуск равен всей стоимости произведенных предприятием товаров и услуг. Валовая добавленная стоимость или валовой доход предприятия равны валовому выпуску за вычетом промежуточного потребления (стоимости сырья, вспомогательных материалов, комплектующих изделий). Они равны сумме оплаты труда наемных работников, налогов на производство и валовой прибыли. Валовая прибыль – часть добавленной стоимости, которая остается у производителей после вычета расходов на оплату труда наемных работников и уплаты налогов на производство. Валовая продукция промышленности, сельского хозяйства и других отраслей и секторов – это добавленная стоимость этих отраслей плюс стоимость незавершенного производства.

Наиболее общими показателями, характеризующими результаты функционирования национальной экономики в целом, являются валовой внутренний продукт (ВВП) и валовой национальный продукт (ВНП). Они выражают в рыночных ценах совокупную стоимость произведенного страной в течение года конечного продукта. ВВП выражает стоимость продукта, произведенного внутри страны. ВНП включает также стоимость продукта, произведенного за рубежом с использованием принадлежащих данной стране факторов производства, и сальдо (разность) прибылей, полученных из-за рубежа и переведенных за рубеж.

ВАЛЮТА (от итал. valuta и от лат. valeo – стую) – 1) денежная единица, лежащая в основе денежной системы того или иного государства (например рубль в Российской Федерации, доллар в США и т. д.); 2) международные счетные единицы: СДР (так называемые Специальные права заимствования), ЭКЮ, евро; 3) тип денежной системы государства: валюта золотая, бумажная; 4) денежные знаки зарубежных стран: банкноты, казначейские билеты, монеты; 5) кредитные и платежные документы (векселя, чеки), используемые в международных расчетах.

По законодательству Российской Федерации к валюте РФ относятся: а) находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов (банкнот) Центрального банка РФ и монеты; б) средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами России на основании соглашения, которое заключает Правительство РФ и Центральный банк РФ с соответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства валюты РФ в качестве законного платежного средства.

Валюты подразделяются на: 1) свободно конвертируемые (их еще называют обратимыми), которые без ограничений обмениваются на любую другую иностранную валюту и свободно переводятся в любые другие государства мира (в частности доллар США, немецкая марка, фунт стерлингов Великобритании, японская йена, французский и швейцарский франки); 2) частично конвертируемые валюты, т. е. которые обратимы не по всем валютным операциям, как обратимые валюты, и не для всех категорий владельцев. К ним относятся валюты таких стран, как Австрия, Бельгия, Дания, Италия, Нидерланды, Норвегия, Финляндия, Швеция и др., т. е. большинство западноевропейских стран, которые еще в декабре 1953 г. отменили валютные ограничения для нерезидентов; 3) необратимые (или замкнутые), к которым относятся валюты тех стран, где еще сохраняются полностью валютные ограничения по всем валютным операциям как для резидентов, так и для нерезидентов. К ним относятся валюты развивающихся стран, валюты посткоммунистических государств, начиная от всех бывших стран – членов СЭВ, заканчивая советскими республиками, входящими ранее в СССР, включая Российскую Федерацию.

ВАЛЮТНАЯ БЛОКАДА ограничение хождения в какой-либо стране валюты другой страны. Она устанавливается с целью давления на страну – эмитента валюты, хождение которой ограничивается, принуждения ее к выполнению определенных требований. Валютная блокада является частью программы блокады экономической. Она направлена на экономическую изоляцию того или иного государства с целью подрыва его экономики. Устав ООН предусматривает блокаду, в т. ч. и валютно-финан-совую, в качестве возможной коллективной меры, осуществляемой странами – членами ООН для восстановления и поддержания мира по решению Совета Безопасности на основании статей 39 и 41 Устава ООН.

ВАЛЮТНАЯ ДЕКЛАРАЦИЯ (от лат. declaratio – заявление, объявление) – это документ, предъявляемый физическим лицом таможне при пересечении границы и содержащий сведения о перевозимой этим лицом иностранной валюте и ценных бумагах, номинированных в иностранной валюте.

ВАЛЮТНАЯ ИНТЕРВЕНЦИЯ – совместное регулирование валютных взаимоотношений стран-участниц, конкретно выражающееся в единой валютной политике в отношении третьих стран. Валютная интервенция осуществляется при активном участии и содействии государств – участников региональных зон, в пределах которых обеспечивается относительно стабильное соотношение курсов валют. При этом используются центральные банки или казначейства стран-участниц в операциях на валютном рынке в целях воздействия на курсы валют своей собственной страны либо иностранной путем продажи или покупки иностранной валюты или золота. Валютная интервенция представляет собой по форме и по существу крупную по масштабам валютную операцию, проводимую в рамках определенного, обычно кратковременного периода.

В Российской Федерации термин «валютная интервенция» обычно употребляется в связке с задачей поддержания российского рубля, его стабильного курса по отношению к доллару США, когда Центральный банк РФ продает доллары, чтобы не дать упасть рублю на валютном рынке и тем самым воздействовать на покупательную силу денег, валютные курсы и на экономику страны в целом. И наоборот, скупка иностранной валюты Центральным банком РФ влечет за собой падение курса российского рубля. Однако при больших нарушениях в системе платежного баланса валютная интервенция может в конце концов привести к истощению валютных резервов страны, не предотвратив обесценения национальной валюты.

ВАЛЮТНАЯ КОРЗИНА набор валют, на который ориентируются органы, устанавливающие курс национальной валюты по отношению к другим валютным курсам. Необходимость прибегать к валютной корзине связана с нестабильностью курсов различных валют. Например, в ходе международных котировок российского рубля используются 6 национальных валют: доллар США, марка ФРГ, французский франк, английский фунт стерлинга, швейцарский франк и японская йена.

При подсчете валютной корзины в качестве весов используются данные о доле данной страны в совокупном валовом национальном продукте, внешнеторговом обороте соответствующей группы стран. Валютная корзина уточняется постоянно с учетом сдвигов во внешнеэкономических связях страны и изменений в сфере валютно-финансовых отношений. В частности, инструментом Международного валютного фонда являются специальные права заимствования, позволяющие создавать валютные резервы на основе международного соглашения с целью предотвращения опасности постоянной нехватки валютных резервов.

Валютная корзина используется при создании международных счетных денежных единиц, индексации валюты цены и валюты займа в международных экономических отношениях, а также при расчете курсов национальных валют. Это позволяет более обоснованно учитывать влияние изменений общеэкономических условий обмена, покупательную способность валют. Европейская расчетная единица – ЭКЮ, а с 1 января 1999 г. – евро, являющаяся основой валютной системы, определяется на базе «корзины валют» стран, входящих в ЕЭС. При определении доли одной из этих валют за основу берется доля промышленного производства страны в общем объеме промышленного производства стран – членов ЕЭС.

ВАЛЮТНАЯ КОТИРОВКА – установление курсов иностранных валют в соответствии с действующими законодательными нормами и сложившейся практикой. Пользуются тремя основными видами котировок валют: 1) административное установление определенного фиксированного курса национальной валюты по отношению к другой. Здесь очень завышенное соотношение, равно как и очень заниженное, оказывают воздействие на объемы экспортно-импортных операций. Между тем сделки, заключаемые по валютным операциям, имеют минимальный риск. С другой стороны, фиксированный курс может быть неадекватен фактическому положению дел на валютном рынке; 2) свободное формирование курса валюты, которое фактически складывается между спросом на данные валюты и их предложением, более правильно отражает соотношение цен. Но здесь велик риск потерь из-за непредсказуемости существенного изменения курса валюты, в т. ч. и в результате валютных спекуляций на валютной бирже за счет финансовых возможностей отдельных игроков, которые могут оказать влияние на формирование необходимого для них в данный момент соотношения валют; 3) смешанное формирование курса, когда свободные торги ведутся участниками валютной биржи до достижения соотношения курсов, после чего торги прекращаются или курс выравнивается в результате валютных инвестиций центрального банка той или иной страны. Это позволяет сглаживать существенные колебания курсов при установлении соотношений валют за короткий промежуток времени, что дает возможность более точно прогнозировать последствия таких сделок.

В соответствии с законодательством стран мира котировку валют производят государственные (национальные) либо крупнейшие коммерческие банки. При этом котировка производится прямым или косвенным способом. При прямом способе, принятом всеми странами, кроме Англии, курс денежной единицы иностранной валюты выражается в определенном количестве национальной валюты. При косвенной котировке в Англии за единицу принимается фунт стерлингов и выражается в определенном количестве иностранной валюты.

ВАЛЮТНАЯ ОГОВОРКА – условие внешнеторгового контракта или платежного соглашения, призванное защитить продавца или кредитора от риска обесценивания валюты цены. Как правило, сумма денежного обязательства изменяется в зависимости от изменения курсового соглашения между валютой платежа и какой-то устойчивой валютой или группой валют.

ВАЛЮТНАЯ ПОЗИЦИЯ требования и обязательства банка в конкретной иностранной валюте.

ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА – совокупность экономических, правовых и организационных мер и форм, осуществляемых государственными организациями, центральными банковскими и финансовыми учреждениями, а также международными валют-но-финансовыми организациями в области валютных отношений. Валютная политика Российской Федерации – комплекс мероприятий, проводимых Российским государством и Центральным банком в сфере валютных отношений и денежного обращения с целью воздействия на экономику страны и покупательную способность российского рубля. Валютная политика – не цель, а средство проведения экономических реформ в РФ.

Валютная политика выполняет роль связующего звена национальной и мировой экономики, является важным инструментом создания предпосылок интеграции экономики России в мирохозяйственные связи, одним из признаков защиты ее товарной массы от неэквивалентного обмена и экономического суверенитета. Целями валютной политики РФ в переходный период от командно-административной экономики к рыночным отношениям являются: а) прекращение так называемой «всеобщей долларизации всей страны»; б) поддержание стабильности национальной валюты – российского рубля, т. е. более или менее стабильного курса по отношению к валютам других стран; в) достижение и поддержание конвертируемости рубля.

Валютную политику нельзя отделить от всего комплекса проблем внешнеэкономических связей. Например, валютный курс непосредственно связан с движением товаров, услуг и капиталов, что находит свое конкретное обобщающее выражение в платежном балансе страны. Таким образом, внешнеэкономическое регулирование в ходе перехода России к рыночным преобразованиям структурно переплетается с важнейшими целями валютной политики РФ.

Страны мира постоянно сталкиваются с проблемами адаптации к изменениям как в международной торговле, так и в макроэкономической ситуации внутри страны. Суммируя мировой опыт, можно выделить 5 основных вариантов валютной политики: финансирование временной нестабильности, валютный контроль, «свободно плавающие» валютные курсы, постоянно фиксированные курсы, регулируемое «плавание» валют.

ВАЛЮТНАЯ СПЕКУЛЯЦИЯ (от англ. currency speculations) – это сделки купли-продажи иностранной валюты для получения спекулятивной прибыли в виде разницы в ее курсах. В мире особенно распространены манипуляции, направленные на преднамеренное снижение курса национальной либо иностранной валюты.

При спекулятивных валютных сделках их участники, как правило, продают и покупают валюту на определенный срок, причем одни из них рассчитывают на повышение, а другие – на понижение курса. По истечении срока сделки она завершается не действительной передачей валюты, а уплатой курсовой разницы. При этом в выигрыше оказываются или продавцы, или покупатели в зависимости от изменений валютного курса, произошедших между заключением сделки и истечением ее срока.

В мировой практике нередко встречаются случаи, когда валютная спекуляция осуществляется в связи с товарными операциями и проводится путем нелегального завоза в страну и продажи в ней таких товаров, по которым соотношение цен страны-экспортера и страны-импортера существенно отклоняется от соотношения общей покупательной способности валют этих стран. Полученная в результате этого прибыль используется для оплаты расходов в стране, куда вывозятся товары, либо для закупки и вывоза из этой страны таких товаров, цены на которые за границей значительно выше.

Во всех случаях действия игроков на валютной бирже при спекулятивных операциях приводят к увеличению колебаний валютных курсов относительно тренда, т. е. основной тенденции изменения курса. Валюта покупается игроками, когда валютный курс находится на высоком уровне, тем самым еще больше повышается курс по сравнению с трендом. Соответственно, валюта продается игроками, когда цена на нее значительно падает, тем самым еще больше понижается валютный курс относительно тренда. В результате игроки теряют деньги от совершения подобных операций на валютном рынке, покупая иностранную валюту по более высокому курсу и продавая ее по более низкому курсу.

ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ – деятельность государства, направленная на регламентирование международных расчетов и порядка совершения сделок с валютными ценностями. В большинстве стран с рыночной экономикой оно используется с целью уравновешивания платежных балансов, изменения структуры импорта либо его ограничения, сокращения платежей за границу, концентрации валютных ресурсов в руках государства для использования их в интересах развития национальной экономики. Валютное законодательство стран с развитой рыночной системой определяет следующий круг валютных операций, подлежащих валютному регулированию: операции, связанные с международным движением капиталов, внешней торговлей, международными долговыми отношениями, операции с золотом и другими валютными ценностями, а также операции, связанные с развитием таких сфер международных отношений, как туризм, выплата репараций.

В России законодательство характеризует валютное регулирование в качестве совокупности правовых норм, которые определяют как порядок совершения сделок с валютными ценностями внутри страны, так и порядок ввоза, вывоза, перевода и пересылки из-за границы и за границу национальной и иностранной валюты и других валютных ценностей. Предусматриваются следующие содержательные и организационные компоненты: защита валюты РФ, права собственности на валютные ценности, внутренний валютный рынок РФ, счета резидентов в иностранной валюте, валютные операции резидентов в РФ, счета нерезидентов в иностранной валюте и в валюте РФ, валютные операции нерезидентов в РФ, Центральный банк

РФ как орган валютного регулирования.

В большинстве стран валютное регулирование осуществляется министерствами финансов, в Великобритании и Дании – центральными эмиссионными банками, во Франции и Италии – специальными правительственными учреждениями, ведающими вопросами регулирования валютных операций.