Как устроены корпоративные финансы. Разбираемся с помощью листа бумаги и 100 монет

Начнём с Отчёта о финансовых результатах (прежнее название – Отчёт о прибылях и убытках).

Зачем вообще нужен этот отчёт и что он показывает? Во всех системах и стандартах отчётности он показывает нам способность компании генерировать прибыль за определённый промежуток времени (например, за год). При этом весь отчёт построен на простом принципе: доходы – расходы = прибыль.

ОФР всегда начинается с выручки (по мере чтения следующих строк, вы можете воспроизводить этот отчёт на листке бумаге или заполнять табличку в Excel – это будет способствовать пониманию). Выручка (доход, оборот, revenue, sales) – это наши продажи. В логике этого отчёта, продажу мы фиксируем тогда, когда товар отгружен клиенту (а не когда мы получаем за него оплату). Согласитесь, это очень существенный момент. Происходит это из-за того, что при составлении этого отчёта используется так называемый «метод начислений» (accrual basis of accounting). Если бы применялся «метод оплаты» (cash basis of accounting), то выручка отражалась бы по получению оплаты (когда-то раньше так и было). Забегая несколько вперед, давайте отметим, что уже только из-за метода начислений чистая прибыль по отчёту ОФР – величина довольно условная.

В нашем прошедшем первом игровом году мы сделали только одну отгрузку – на 12 м, поэтому наша выручка – 12 м. Теперь нам нужно показать, сколько денег мы потратили на то, чтобы произвести ту продукцию, которая была отгружена (продана), т.е. мы должны показать себестоимость проданной (реализованной) продукции. Как же нам понять, какая у нас была себестоимость проданной продукции? Мы можем это легко установить, посмотрев на поле «Себестоимость реализованной продукции». Мы видим там три стаканчика, и в каждом из них – по две монеты. Никаких других денег в нашей игре непосредственно на производство вот этих трёх изделий мы не потратили, поэтому себестоимость этой проданной продукции – 6 м. Теперь, если от выручки отнять себестоимость, то мы получим валовую прибыль (валовая маржа, gross margin, gross profit). Мы видим, что валовая прибыль у нас равна 6 м. Пока наш отчёт выглядит так:

Выручка – 12 м

Себестоимость – 6 м

Валовая прибыль – 6м

Следующий вид расходов, который нам нужно показать о отчёте – это операционные расходы, на финансовом жаргоне – опексы (от англ. operating expenses, OpEx). Опексы состоят из коммерческих, управленческих расходов и амортизации. В реальной жизни коммерческие расходы – это расходы на продвижение и сбыт, на маркетинг и рекламу. Управленческие – это расходы на общее администрирование и на повседневные общехозяйственные нужды компании (зарплаты менеджмента, ресепшионистов, охранников на проходной, уборщиков, расходы на аренду офиса, на связь, на такси, на покупку бумаги для принтера – всё это здесь). Мы смотрим на поле «Коммерческие расходы» и видим, что в нашей игре коммерческие расходы за прошедший год составили 2 м. Смотрим на поле «Управленческие расходы» и видим, что и управленческие расходы тоже равны 2 м.

Продолжаем разбираться с опексами. Давайте посмотрим теперь на поле «Амортизация» – там тоже 2 м, причём мы помним, что мы взяли эти монеты не из кассы, а с поля «Фабрика». Что это значит? Это значит, что амортизация не выплачивается реальными деньгами, а начисляется (т.е. платится «понарошку»). Может возникнуть вопрос, а зачем мы вообще её начисляем и указываем в ОФР, если деньгами мы её не платим? Вопрос на самом деле очень хороший, и ответить на него можно так: у нас есть основные средства, и они действительно изнашиваются и обесцениваются, но не одномоментно, а с течением времени, день за днём, год за годом. И этот износ надо как-то отображать в отчетности – вот через начисление амортизации мы это и делаем. Определить точно реальную степень износа того или иного вида оборудования бывает непросто, поэтому на каждый вид оборудования существует предписанный нормативными актами способ амортизации, и компания должна начислять амортизацию в строгом соответствии с ним, но даже если метод начисления амортизации выбран правильно, амортизационные начисления не всегда верно отражают реальный физический и моральный износ основных средств. В нашей игре мы не имеем ввиду никакой конкретный вид оборудования, поэтому мы будем начислять нашу амортизацию произвольно (конечно, настоящие бухгалтера могут нам только позавидовать – в реальной жизни начисление амортизации может быть весьма трудоёмкой задачей). Так или иначе, мы начислили амортизацию.

Теперь наш отчёт выглядит так:

Выручка – 12 м

Себестоимость – 6 м

Валовая прибыль – 6м

Коммерческие расходы – 2 м

Управленческие расходы – 2 м

Амортизация – 2 м

Всего операционные расходы – 6 м

Теперь мы можем посчитать операционную прибыль (operating profit, EBIT – Earning Before Interest and Taxes). Для этого из валовой прибыли мы вычитаем операционные расходы, и видим, что наша операционная прибыль равна нулю (6 – 6 = 0).

Мы продолжаем составлять наш отчёт. Теперь, после того, как мы показали валовую и операционную прибыль, нам нужно показать наши расходы на проценты. Смотрим на поле «Проценты» и видим, что они у нас – 2 м. Если из операционной прибыли мы вычтем расходы на проценты, то мы получим прибыль до налогообложения. Теперь наш отчёт выглядит так:

Выручка – 12 м

Себестоимость – 6 м

Валовая прибыль – 6м

Коммерческие расходы – 2 м

Управленческие расходы – 2 м

Амортизация – 2 м

Всего операционные расходы – 6 м

Операционная прибыль – 0

Расходы на проценты – 2 м

Прибыль до налогообложения – (2 м)

Обратите внимание, что в финансовой отчётности отрицательные числа часто указывают в скобках. Нам не с чего платить налоги на прибыль, мы заканчиваем год с убытком 2 м. В итоге наш отчёт выглядит так:

ОТЧЁТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ, ГОД 1

Выручка – 12 м

Себестоимость – 6 м

Валовая прибыль – 6м

Коммерческие расходы – 2 м

Управленческие расходы – 2 м

Амортизация – 2 м

Всего операционные расходы – 6 м

Операционная прибыль – 0

Расходы на проценты – 2 м

Прибыль до налогообложения – (2 м)

Налоги – 0

Чистый убыток – (2м)

Давайте ещё раз очертим общую логику отчёта о финансовых результатах (о прибылях и убытках): сначала отчёт показывает выручку (продажи), затем себестоимость проданной продукции и валовую прибыль, затем операционные расходы (опексы) и операционную прибыль, затем проценты и прибыль до налогообложения, затем налоги и чистую прибыль (или убыток). Этой логике следуют и стандарты РСБУ, и МФСО, и US GAAP.

И ещё несколько комментариев к этому отчёту:

Вы помните, что в начале нашего игрового года мы покупали участок земли за 10 м и основные средства за 16 м. Это были капиталовложения (капексы). В отчёте мы их не видим, потому, что капиталовложения в отчёте о финансовых результатах не отражаются. Если бы мы указали в отчёте все эти 26 м, это означало бы, что мы уже «истратили» основные средства целиком и полностью, в то время как это не так. Мы истратили их лишь на величину износа оборудования, поэтому лишь этот износ (т.е. амортизацию) мы и указываем в отчёте.

А ещё вы могли обратить внимание, что в прошедшем году мы купили 12 партий сырья и потратили на это 12 м. Где в нашем отчёте мы можем увидеть эти 12 м? Ответ – они отражены там лишь частично, а именно – в той части себестоимости проданной продукции, которая состоит из расходов на сырьё. Мы продали 3 единицы готовой продукции, их себестоимость равна 6 м, из этих шести монет, три приходится на сырьё. Только 3 м из 12 м, потраченных на сырьё, отразились в отчёте о финансовых результатах, потому что в этом отчёте отражаются только те расходы на сырьё и материалы, которые вошли в себестоимость проданной продукции. Логика здесь в том, что из купленных 12 партий сырья, 9 остались у нас на предприятии, и лишь только 3 партии физически выбыли – их мы и видим в себестоимости.