Валютное регулирование и валютный контроль в России. Учебник

Доказательство последнего:

– циклы явного занижения ВК, которые в последующем сменяются его очевидным превышением;

– многочисленные сложные схемы ЭИО в обход ВК, которые основаны на векселях/бартере/взаимозачете.

4. ВК вызывает существенные затраты предприятий и государства.

Все это влечет за собой:

– уменьшение объемов всей торговли со странами за пределами государства;

– повышение вероятности ответных действий др. стран.

Сторонники же введения валютных ограничений согласны с Д.М.Кейнсом и его последователями. Они утверждают: чем хуже эконположение страны, тем сильнее осуществляется отток капитала, который углубляет эконкризис.

Такое лавинообразное бегство приводит к разрушению экономической и политической ситуации. Снятие валютных ограничений можно только при:

1. Совершенно устойчивом росте ВВП.

2. Расширению ассортимента экспортных поступлений.

Другими словами, отсутствие ВР – это не необходимость, а лишь следствие наиболее успешного завершения переходного/кризисного этапа в экономике страны.

По мнению последователей Кейнса ВР – это лишь инструмент создания условий интеграции экономики страны в МХС. Благодаря которому:

– сокращается желание играть на курсах валют;

– сокращаются рамки краткосрочных колебаний действующего валютного курса;

– национальная валюта стабилизирует свое положение.

В результате ограничительных мер ВП происходит:

– защита доходов населения;

– защита товарной массы внутри страны.

– уменьшение вероятности устойчивого превышения реального валютного курса;

– понижение покупательной способности нацвалюты.

При направленности нацрынка на инвалюту искусственно завышается спрос на нее, а ее цена растет.

Вероятны серьезные последствия существенного притока капитала:

– легализация грязных денег повлечет криминализацию экономики страны;

– угроза ликвидации нацпромышленности путем скупки компаний нерезидентами. Валютные ограничения и ВК за всем входящим капиталом позволяет существенно уменьшить вероятность такого исхода развития экономики страны.

Несомненен и психологический эффект мер ВР., которые позволяют поддержать общмнение о серьезности эконситуации и намерений правительства.

Таким образом, в мерах ВР есть и положительные/отрицательные стороны, действующие с большей/меньшей эффективностью. Однако ВР и ВК просто необходимы для любой страны.

Даже если правительство спокойно за стабильность экономики в своей стране, то ВК также необходим, чтобы страна не стала пристанищем криминального финансового капитала.

ВП стран с развитой рыночной экономикой сводится к проблемам:

– валютного курса;

– официальных интервенций;

– управления золотовалютными резервами.

Например, в Великобритании ВП рассматривается лишь в контексте ДКП.

Основная направленность ВП развивающихся государств состоит лишь в стремлении ослабить ВЭЗ от более развитых стран. Это можно наблюдать в:

– внедрении некоторых видов валют в межрасчеты;

Например кувейтский динар – валюта займов стран-членов ОПЕК.

– возникновение региональных счетных ВЕ: исламский динар, Центральноамериканское песо и пр.;

– создание ВФО (банки, фонды) для обслуживания потребностей.

Основные методы ВП:

– регулирование валютного курса, используя режим ФК или множественности курсов;

– ввод валютных ограничений по финансовым, текущим операциям платежного баланса;

– заключение межправительственных клиринговых соглашений;

Особое место в ВП развивающихся стран – их участие в валютных объединениях, которые возглавляют развитые страны.

В этом случае появляются препятствия:

– нежелание стран-участниц предавать свои права независимости наднациональным валютным органам;

– ограниченные возможности координации ВП в силу разницы в уровнях экономического развития государств.

В России в 18 веке существенно вырос вес инкапитала. Для предотвращения вывоза капитала за границу, в 1724 году издан указ, который впервые ввел в России различные валютные ограничения. По указу купец из другой страны мог покинуть Россию, заплатив 1/10 часть своего капитала.

В начале 20 в. Госбанк принял меры для ограничения спекулятивных операций с инвалютой. Установили правила:

– свободную продажу валюты разрешать при предъявлении фактур, которые удостоверяют, что требования на инвалюту исходят из потребностей их импорта;

– при отсутствии фактур продажу инвалюты ограничить суммой 50 тыс. немецких марок в одни руки;

– брать некий процент при продажах Госбанком инвалюты.

В марте 1918 г. в России было принято Постановление Наркомфина о порядке вывоза денежных средств и ценностей за границу страны. Вывоз денег разрешен лишь в сумме не более пятиста рублей и драгоценностей весом, не превышая шестнадцати золотников на 1 лицо.

Во времена военного коммунизма хранение инвалюты было абсолютно запрещено. Ее могли сразу конфисковать. Экспортеры были обязаны держать инвалюту за границей на счетах торгпредств. А те, в свою очередь, должны держать принадлежавшую им инвалюту на текущих счетах в заграничных корреспондентов Наркомфина.

В начале НЭПа в СССР, 1922—1926 гг., валютные ограничения стали существенно слабее. Это было закреплено в Законе СССР «О валютных операциях» 1923 г.

Граждане получили наконец право совершенно свободно покупать/продавать инвалюту на бирже и/или в банках, без спецразрешения для перевода за границу членам семьи или знакомым людям до ста золотых руб. в мес. по официальному курсу, а также брать с собой в поездку за границу инвалюту на двести руб.

Обязательная продажа такой инвалюты организациями тогда была не предусмотрена. Если кто-то хотел продать, то первоначально необходимо было предложить ее Госбанку, а в случае его отказа продать на бирже.

В 1926 г. в СССР введены новые правила ВР. Советские компании были обязаны всю свою валютную выручку передавать в Госбанк. Расход инвалюты осуществлялся по утвержденным месячным валютным планам.

Процесс непосредственного перехода РФ к рыночным отношениям создал необходимость интеграции всей страны в МЭХ и послужил ускорителем резкого усиления и развития ВТС.

С 1986 г. все субъекты хозяйствования получили право непосредственного выхода на внешние рынки и распоряжения инвалютой.

Число участников ВЭД постоянно растет с развитием предпринимательства с участием инкапитала. Активно стали возникать разные формы существования ВЭД. Одновременно провелась широко масштабная реформа банковской сферы. В результате появилось огромное количество независимых от правительства комбанков, которые получили права:

– открытие/ведение валютных счетов всех клиентов;

– проведение международных расчетов;

– совершение операций купли/продажи инвалют.

Банки стали самостоятельно проводить аукционы инвалюты.

При этом практически полностью отсутствовала кроме некоторых постановлений Совета Министров СССР и ведомственных инструкций, актов, внутренних инструкций бывших государственных банков, законодательная и нормативная базы, которая регламентирует правила работы с инвалютой, определения органа госуправления, который отвечает за создание определенного регулирующего механизма.

В результате был принят в 1991 г. Закона СССР «О валютном регулировании и валютном контроле».

Основной орган ВР определен Госбанк, который был введен в институт агентов ВК. При этом установлены основные принципы ведения операций с инвалютой:

– текущие – без ограничений;

– связанные с движением капитала – в особом порядке.

Аукционная торговля инвалютой требовала наличия лицензий. С 1991 г. 8 бирж получили лицензии на организацию биржевых операций с инвалютой.

С 1991 по текущий момент меры ВР направлены на ограничение оттока капитала из РФ.

Согласно совместного Заявления Правительства РФ и ЦБ РФ, с 01.06.1996 г. РФ приняла обязательства по ст. 8 Устава МВФ. Решение о таком присоединении РФ к этой статье делает рубль международно конвертируемым по абсолютно всем текущим проводимым операциям.

Далее меры государственного ВР будут относятся к операциям, которые связаны с движением денежного капитала.

С принятием ФЗ 07.08.2001 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма», начали новый этап ВР и ВК в РФ. ФЗ установил, что основные меры, которые направлены на противодействие отмыванию «грязных» денег, относят:

– внутренний контроль на предприятиях, которые осуществляют операции с денежными средствами: банки; компании; участники рынка ценных бумаг; страховые компании; лизинговые компании; ломбарды;

б) обязательный внешний контроль Комитетом РФ по финмониторингу (КФМ России);

в) запрет на информирование клиентов и др. лиц о принимаемых мерах.

КФМ координирует действия в области противодействия легализации грязных денег.

Институциональные изменения в экономике РФ, которые произошли в 1990-е годы, курс правительства РФ на дальнейшую либерализацию привели к необходимости принятия нового законодательного акта, ФЗ от 10.12.2003 г. №173-ФЗ «О ВР и ВК», в котором определены цели и принципы ВП.

Цели ВП состоят в обеспечении:

– факторов прогрессивного развития национальной экономики;

– МЭС: реализация единой государственной ВП; устойчивость валюты РФ; стабильность ВВР.

Принципы ВП РФ:

– приоритет экономических мер в реализации госполитики в области ВР;

– исключение неоправданного вмешательства правительства, его органов в валютные операции резидентов, нерезидентов;

– единство внешней и внутренней валютной политики РФ;

– единство системы Вр и ВК;

– обеспечение правительством защиты прав и эконинтересов резидентов, нерезидентов при осуществлении валютных операций.

2. Валюта и валютный курс

Мировые деньги – деньги, которые обслуживают МЭО – называются валютой.

Классификация валют.

В зависимости от целей группировки выделяют следующие классификационные признаки, различают виды валют:

1. По политическому статусу:

– национальные;

– иностранные;

– международные;

– региональные;

– интеграционные группировки.

2. По отношению к МВС:

– резервные;

– девизные;

– евровалюты;

– пр.

3. По принципам построения:

– «корзинная»;

– моновалюта.

4. По режиму применения:

– свободно конвертируемые;

– частично конвертируемые;

– неконвертируемые.

5. По видам валютных операций:

– валюты цены;

– валюты платежа контракта;

– валюта выдачи;

– валюта погашения кредита;

– валюта взаимозачета (клиринга), векселя и т. п.

6. По форме расчетов:

– наличная;

– безналичная.

Основные элементы классификации валют.

1.  Национальная валюта РФ.

В соответствии с российским законодательством состав валюты РФ:

денежные знаки Банка РФ – банкноты и монеты, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории Российской Федерации изымаемые, изъятые из обращения, но подлежащие обмену средства на банковских счетах и в банковских вкладах.

Иностранная валюта и Валютные ценности.

Происходящая глобализация экономики оказывает влияние на все формы общественного богатства. Выполнение высоко ликвидными активами функции мировых денег превращает их в валютные ценности.

Представление о валютных ценностях носит исторический характер, т.е. изменяется в развитием мировой и национальных экономических систем. До недавнего времени в состав валютных ценностей включались драгоценные металлы (золото, серебро, платина, металлы платиновой группы), природные драгоценные камни (алмазы, рубины, изумруды, сапфиры, александриты, жемчуг). В современных условиях к валютным ценностям отнесены:

(1) иностранная валюта;

(2) внешние ценные бумаги.

Иностранная валюта представляет собой:

денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты: находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), изымаемые, изъятые из обращения, но подлежащие обмену, средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств, в международных денежных единицах (Они выполняют основные функции денег, но имеют следующие ограничения (а) существование только в безналичной форме; (б) ограниченный круг лиц, которые могут держать счета в них; (в) ограниченный характер использования) в международных расчетных единицах. (Используются для стоимостных сопоставлений, выражения совместного бюджета группы государств, определения сальдо межгосударственных требований и обязательств. То есть, они выполняют только функцию меры стоимости и не выполняют функции обращения и платежа, поэтому не могут быть признаны полноценными деньгами).

Российское законодательство в целях регулирования валютных операций и валютного контроля разделяет ценные бумаги на внутренние и внешние.

В состав внутренних ценных бумаг включены:

а) эмиссионные ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации и выпуск которых зарегистрирован в Российской Федерации;

б) иные ценные бумаги, удостоверяющие право на получение валюты Российской Федерации, выпущенные на территории Российской Федерации.

Внешние ценные бумаги – ценные бумаги, в том числе в бездокументарной форме, не относящиеся к внутренним ценным бумагам. Фактически речь идет о всем многообразии ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте (платежных документах, долговых и долевых, производных ценных бумагах).

Конвертируемость валюты.

Основным свойством валюты является ее конвертируемость. Конвертируемость валюты проявляется в степени ее ликвидности, т.е. способности свободно обмениваться на товары или иные валюты.

Степень конвертируемости валюты понимается двояко. Во-первых, как количество и сложность валютных ограничений, существующих в той или иной стране. Во-вторых, как приемлемость, желательность для большинства участников валютного рынка приобретать вполне определенную валюту.

Часто выделяют свободно, частично конвертируемые и неконвертируемые валюты. В обычном словоупотреблении свободно конвертируемой должна быть валюта, которая без ограничений может использоваться в любых валютных операциях. Если имеется хотя бы одно ограничение, то валюту следует признавать лишь частично конвертируемой. На практике большинство государств, даже развитых, не отказывается от определенных ограничивающих мер в использовании национальной валюты, особенно в период экономических и валютно-финансовых кризисов.

В теории мировых финансов «свободно конвертируемой» (англ. «free exchange rate», «floating exchange rate») считается валюта, курс которой является плавающим, а его уровень определяется на рынке исключительно под воздействием стихийно складывающегося спроса и предложения.

В Уставе МВФ до 1978 г. использовалось понятие «свободно конвертируемая валюта». Таковой считалась валюта, которая без ограничений могла использоваться в текущих операциях. С 1978 г. применяется другое понятие – «свободно используемая валюта». Однако в Уставе МВФ нет четкого указания на то, какую валюту следует считать свободно используемой.

До Первой мировой войны основой международных расчетов служило золото. После войны международные платежи золотом все больше стали заменять платежами в ведущих валютах, конвертируемых в золото. По предложению англосаксонских экспертов платежные средства в иностранной валюте, в отличии от платежных средств в золоте, стали называть девизами.

Резервная валюта.

Резервная валюта – валюта, которая выполняет функции интернациональной меры стоимости, международного платежного и валютно-резервного средства.

Она служит базой для определения валютного курса для других стран, используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют, а также как «опорная» валюта, к которой привязываются другие денежные единицы.

В рамках Парижской валютной системы не было необходимости введения резервной валюты. Все валюты имели золотое содержание. Все валюты свободно конвертировались в золото.

В рамках Генуэзской валютной системы статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой. Лидерство в этой сфере оспаривали доллар США и фунт стерлингов.

В рамках Бреттонвудской валютной системы за долларом США и фунтом стерлингов статус резервной валюты был официально закреплен. На практике фунт стерлингов не играл значимой.

В рамках Ямайской валютной системы доллар сохранил статус резервной валюты, но в этом качестве на практике используется евро и, отчасти, японская йена.

Предпосылками приобретения статуса резервной валюты являются: господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, золотовалютных резервах, развитая сеть банковских учреждений за рубежом, либерализация валютных операций, свободная конвертируемость валюты.

Статус резервной валюты дает преимущества стране-эмитенту: возможность покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой, содействовать укреплению позиций национальных экспортеров на мировом рынке.

Евровалюта.

Евровалюта – валюта, переведенная на счета иностранных банков и используемая ими для всех своих операций.

Сущность превращения валюты в евровалюту состоит в том, что средства страны-владельца валюты поступают в качестве депозита в распоряжение иностранного бака, который использует их по своему усмотрению.

Термин «евровалюта» относится и валютам, используемым для операций в Азии. Но там, доллары, например, называют «азиадолларами», а в арабских странах – «арабодлларами».

То есть, приставка «евро» свидетельствует о выходе национальных валют из-под национальной регламентации и юрисдикции национального банка. Например, евродоллары – это доллары США, переведенные в иностранные банки за пределами США. Операции с евродолларами уже не подлежат регламентации со стороны США.

Часть мирового валютного рынка, на котором банки осуществляют операции в евровалютах – называется еврорынком. Рынок евровалют, вначале евродолларов, возник с конца 1950-х годов с появлением межбанковских корреспондентских отношений.

Валютные операции – часть экономических операций.

Под экономическими операциями понимаются действия, состоящие в выполнении таких задач, которые нацелены на получение дохода.

Валютные операции в качестве экономических операций связаны с переходом прав собственности и иных прав на валютные ценности, ввозом/вывозом, в том числе пересылкой валютных ценностей, осуществлением международных расчетов.

В соответствии с российским законодательством валютные операции представляют собой действия, включающие:

а) операции между резидентами: приобретение, отчуждение, использование валютных ценностей в качестве средства платежа на законных основаниях;

б) операции между резидентами и нерезидентами: приобретение, отчуждение, использование в качестве средства платежа валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг на законных основаниях;

в) операции между нерезидентами: приобретение, отчуждение, использование в качестве средства платежа валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг на законных основаниях;

г) ввоз и вывоз с таможенной территории Российской Федерации: валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг;

д) переводы между счетами одного и того же лица, за пределами Российской Федерации и на территории Российской Федерации: иностранной валюты, валюты РФ, внутренних и внешних ценных бумаг

е) переводы между счетами одного и того же нерезидента, внутри Российской Федерации: валюты РФ, внутренних и внешних ценных бумаг со счета (с раздела счета), открытого на территории Российской Федерации, на счет (раздел счета) того же лица, открытый на территории Российской Федерации.

Валютная система – форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.

Другими словами, валютная система – это совокупность элементов, которые структурно и функционально взаимосвязаны и участвуют в ее функционировании и управлении.

В зависимости от характерных черт этих элементов различают мировую, региональную (европейскую) и национальные валютные системы.

Мировая валютная система (МВС) представляет собой форму организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закреплённую межгосударственными и международными договорённостями.

Различное состояние элементов и направления их изменения определяют стадии в развитии МВС. Если образование системы золотого стандарта в XIX в. происходило под влиянием главным образом экономических причин, то переход от одной МВС к другой происходил под воздействием не только экономических, но в том числе и внешнеполитических и военных факторов. Так было в начале XX в., когда почти рухнула система золотого стандарта, так было в конце 1930-х гг., когда она распалась, и, наконец, Бреттонвудсская система самоликвидировалась в результате кризисных явлений в мировой экономике.

В развитии Международной валютной системы можно выделить следующие этапы:

Система золотого стандарта с ее разновидностями (1867 – конец 1930-х гг.):

Парижская валютная система (1867 – 1900); золотослитковый стандарт (1900 – 1914);

Генуэзская валютная система (1922 – конец 1930-х гг.);

Система фиксированных валютных курсов (Бреттонвудсская система, 1944 г.);

Современная МВС —свободного выбора режима валютных курсов (Ямайская система, 1976г.).

Международная валютная ликвидность (МВЛ) – способность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами.

МВЛ включает в себя четыре основные компонента:

официальные золотые резервы страны;

официальные валютные резервы страны;

счета в международных денежных единицах (СДР)

резервную позицию в Международном валютном фонде (МВФ) – право страны на автоматическое получение безусловного кредита в иностранной валюте в пределах 25% ее квоты.

В аспекте всемирного хозяйства МВЛ представляет собой совокупность источников финансирования и кредитования международного платежного оборота и обеспеченность его ликвидными (с точки зрения мировой валютной системы) активами.

В аспекте национальной экономики МВЛ служит показателем платежеспособности страны. Показателем МВЛ обычно служит соотношение официальных золотовалютных резервов к сумме годового товарного импорта.

Монетизация золота – процесс постепенного приобретения золотом денежных функций.

Никому не известно, как впервые в истории человечества появились деньги. Социологи связывают это с событиями и обрядами первобытных племен.

Начиная с самого далекого прошлого все предметы, выступавшие в роли денег, были товарами, отвечавшими какой-то всеобщей потребности и поэтому приемлемыми для обмена, поскольку все знали, что в дальнейшем их можно будет обменять, в свою очередь, на желаемый предмет.

В древнем Риме и античной Греции эту роль выполнял скот. Гомер оценивает стоимость щита Ахилла в быках: в латинском языке слово “ pecunia ” (деньги) происходит от слова “ pecus ” (стадо). Также использовался рис в Японии, чай в Китае, ткани а Африке, рыба в Исландии.

Очень быстро в этой категории товаров на первое место начинают выходить металлы, что связано с их полезностью, однородностью и способностью сохранения своих качеств. Спарта использует в качестве своих денег железо, а Рим – бронзу.

Из всех металлов золото и серебро мало по объему, одинаково добротно. Они легки в перевозке, не оставляют отходов при размене, удобны для хранения, красивы и блестящи в предметах, которые из них изготавливают и могут использоваться до бесконечности. Начиная с XIII века в роли денег на равных выступают только золото и серебро. Это время биметаллической денежной системы. Устанавливался весовой эквивалент между двумя металлами, и золотые и серебряные монеты приравнивались к одной денежной единице.

С XVI века наблюдается постепенное отступление серебра перед золотом.

Трудности биметаллических систем объясняются действием закона Грэхема (по имени английского финансиста времен королевы Елизаветы): «Плохие деньги вытесняют хорошие». Это означает, что когда в стране одновременно циркулируют два вида денег, связанных между собой легальным соотношением обмена, возникает тенденция к исчезновению тех денег, которые считаются лучшими с точки зрения их коммерческой стоимости. Дело в том, что хорошие деньги либо накапливаются, либо используются только для внешних платежей.