Открытые и закрытые корпорации. Особенности оборота долей в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью: правовой и экономический аспекты

Оборот ценных бумаг может быть временно ограничен только федеральными законами. Такие ограничения происходят исключительно в случаях, когда возникает угроза нарушения прав третьих лиц, в целях предотвращения этих нарушений. После устранения этих угроз данные ограничения прекращаются. Запрещены сделки:

● с дополнительно размещаемыми акциями до регистрации отчета об итогах их выпуска (ст. 34 Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (далее – Закон об АО);

● с акциями, предъявленными акционерами к продаже обществу и выкупу обществом до перехода прав собственности на них к обществу (ст. 72 и 76 Закона об АО);

● с акциями, принадлежащими акционерам, которые акцептовали публичную оферту (добровольное или обязательное предложение) до момента перехода права собственности на эти акции к оференту (ст. 88.2 и 84.3 Закона об АО);

● с акциями, подлежащими принудительному выкупу доминирующим акционером (ст. 88.4 Закона об АО). Ограничены сделки с казначейскими акциями, т.е. с размещенными обществом акциями, право собственности на которые перешло к обществу.

Но в обществе с ограниченной ответственностью мы сталкиваемся с иной ситуацией. Доля в уставном капитале ООО не является ценной бумагой и не обладает признаком публичной достоверности, исполнение обязательств по ней подпадает под общие правила гражданского права, а не специальные правила оборота ценных бумаг.

В случаях, установленных законом и договором, переход прав кредитора к другому лицу возможен только с согласия должника (п. 2 ст. 382 ГК РФ). Именно это положение лежит в основе специфики оборота доли в уставном капитале ООО. В определенных ситуациях переход прав кредитора (участника ООО) к другому лицу возможен только с согласия должника (общества или всех его участников). Часть таких ограничений предусмотрена императивными положениями закона, также имеются диспозитивные нормы, которые допускают установления в уставе общества дополнительных ограничений такого рода.

В отличие от акции доля в уставном капитале ООО – это малооборотный вид имущества, его оборот (переход прав на долю) может быть ограничен по инициативе общества или его участников. Существует обширное меню опций, посредством которых общество и его участники могут ограничить оборот долей в уставном капитале общества. Они вводятся для следующих целей:

● обеспечения стабильности состава участников, т.е. недопущения неконтролируемого проникновения в общество третьих лиц;

● контроля концентрации корпоративных прав у отдельных участников общества, т.е. недопущения приобретения одним участником чрезмерно большой доли в уставном капитале.

Доля в уставном капитале ООО, являясь особым видом имущества, – это не просто единый комплекс кооперативных прав и обязанностей участника общества, а особым образом оборачивающийся комплекс корпоративных правомочий. Доля в уставном капитале является предметом оборота, она может переходить к другим лицам в порядке общего правопреемства или в результате сделок. Федеральный закон от 08.02.1998 № 144-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственность» (далее – Закон об ООО) прямо указывает на отчуждаемость, оборотоспособность доли, но при этом данный Закон устанавливает особый режим оборота этого вида имущества. Признавая и закрепляя оборотоспособность доли в уставном капитале, законодательство предусматривает ряд ограничений, определяемых природой данного имущества. В отличие от ценных бумаг оборот доли подконтролен лицу, обязанному по доли.

Таблица 6

Особенности оборота акций и долей в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью

Этот особый объект гражданских прав выполняет свои функции в гражданском обороте: позволяет коммерческой корпорации осуществлять контроль состава своих участников (препятствовать неконтролируемому появлению новых лиц) и объема их корпоративных прав. У ценной бумаги нет таких функций. «Правовой режим доли как объекта гражданских прав полностью отражает специфику общества с ограниченной ответственностью, которая состоит в стабильности состава ее участников»14.

Целый ряд специалистов обратили внимание на специфику такой формы юридического лица, как общество с ограниченной ответственностью, которая не предполагает свободной передачи прав участия ней в отличие от акционерного общества, где воплощение прав участия в обращаемую ценную бумагу направлено на обеспечение беспрепятственного перемещения таких прав15.

Акционерное общество ориентировано на неограниченное число анонимных участников, состав которых может неконтролируемо изменяться в силу свободного оборота акций. Ценная бумага в силу свободы своего обращения стала финансовым инструментом. Акционерное общество не очень приспособлено к обеспечению стабильного состава своих участников.

Общество с ограниченной ответственностью ориентировано на незначительное количество участников, изменение которых строго регламентировано. Это общество с фиксированным и персонифицированным составом участников. В этой корпорации возможно применение специальных механизмов контроля состава участников, основанных на ограничениях оборота доли. Не случайно эта форма появилась в Германии, где традиционно преобладает семейный бизнес. Членов семьи не устраивало неконтролируемое изменение состава участников, присущее акционерному обществу, поэтому появился особый вид хозяйственного общества, права участия в котором не оформляются в виде ценных бумаг и являются малооборотным имуществом. Посредством контроля оборота доли в уставном капитале появилась эффективная возможность контролировать состав участников общества и объем их корпоративных прав.

Общество с ограниченной ответственностью не случайно возникло как хозяйственное общество, т.е. союз капиталов. Немцы справедливо не восприняли другой тип закрытой корпорации – производственные кооперативы, как будет показано далее, это очень ограниченная в своих возможностях форма организации бизнеса.

Специальное уведомление общества о состоявшейся передаче доли другому лицу

Имеется еще одно существенное отличие оборота акции и доли в уставном капитале ООО. По общим правилам об обязательствах должник должен быть уведомлен о переходе прав новому кредитору, и ему должны быть предоставлены доказательства такого перехода, без этого он вправе не исполнять обязательство новому кредитору. «Должник вправе не исполнять обязательство новому кредитору до предоставления ему доказательств перехода права к этому кредитору, за исключением случаев, если уведомление о переходе права получено от первоначального кредитора» (п. 1 ст. 385 ГК РФ).

В акционерном обществе нет обязанности отдельно уведомлять эмитента о состоявшемся отчуждении акций. Определение лица, кому эмитент должен исполнить права, закрепленные в ценной бумаге, осуществляется на основании специальных правил ведения реестра.

При передаче прав, не закрепленных в ценной бумаге, в положении должника нет достаточной определенности, поэтому закон требует специального уведомления его о состоявшейся передаче прав. В Законе об ООО предусмотрена обязанность нотариуса или лица, которое произвело отчуждение или приобретение доли, уведомить общество о состоявшемся переходе доли и предоставить доказательства такого перехода доли. На это обстоятельство серьезное внимание обратила Л.А. Новоселова16. «В срок не позднее чем в течение трех дней с момента нотариального удостоверения сделки, направленной на отчуждение доли или части доли в уставном капитале общества, нотариус, совершивший ее нотариальное удостоверение, совершает нотариальное действие по передаче обществу, отчуждение доли или части доли в уставном капитале которого осуществляется, копии заявления, предусмотренного пунктом 14 настоящей статьи. По соглашению лиц, совершающих сделку, направленную на отчуждение доли или части доли в уставном капитале общества, общество, отчуждение доли или части доли в уставном капитале которого осуществляется, может быть уведомлено об этом одним из указанных лиц, совершающих сделку. В таком случае нотариус не несет ответственность за неуведомление общества о совершенной сделке» (п. 15 ст. 21 Закона об ООО).

Уведомлением и доказательством состоявшегося перехода прав является экземпляр заявления нотариуса, который удостоверил договор об отчуждении доли (части доли) в уставном капитале общества или акцепт безотзывной оферты, о внесении соответствующих изменений в Единый государственный реестр юридических лиц (п. 14 ст. 21 Закона об АО).

Ценная бумага удостоверяет только права, а доля в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью – права и обязанности

В литературе неоднократно отмечалось, что неправомерно сводить содержание доли в уставном капитале ООО только к совокупности корпоративных и связанных с ними прав. Приобретение доли связывает ее обладателя также определенными обязанностями. По мнению Л.А. Новоселовой, нет оснований для признания тождества доли в уставном капитале ООО и бездокументарной ценной бумагой, содержащей корпоративные права. Обязанности не могут составлять содержание ценной бумаги, и ее передача не может переносить на приобретателя последней какие-либо обязанности17.

Долю в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью можно определить как совокупность корпоративных и связанных с ними прав и обязанностей участника общества, объем которых определяется в зависимости от размера вклада участника. С точки зрения классификации, используемой законодателем в ст. 128 ГК РФ, данный объект относится к иному имуществу.

Различия в порядке фиксации прав по акциям и доли в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью

Права по ценной бумаге (акции) фиксируются в Законе об АО и специальном документе – решении об их выпуске. При этом права по обыкновенным акциям определены императивными нормами закона, и только в отношении привилегированных имеются диспозиции, которые могут быть реализованы в решении об их выпуске.

Права, удостоверяемые долей в уставном капитале ООО, фиксируются в Законе и уставе общества, при этом соответствующие нормы закона сформулированы диспозитивно, что предполагает значительный маневр в уставе.

Положение ГК РФ, согласно которому уставом непубличного общества может быть установлен объем правомочий его участников не пропорционально их долям в уставном капитале общества, по-разному реализуется в АО и ООО. Это связано с различиями природы акции (ценной бумаги) и доли в уставном капитале ООО, которые, в частности, проявляются в разном порядке фиксации удостоверяемых ими прав.

«Ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со статьей 149 настоящего Кодекса (бездокументарные ценные бумаги)» (п. 1 ст. 142 ГК РФ).

Конец ознакомительного фрагмента.

Текст предоставлен ООО «ЛитРес».

Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на ЛитРес.

Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.

1

Корпорация (от лат. corporatio – объединение) – юридическое лицо, созданное совокупностью лиц, которые объединились для достижения общих целей, в том числе для осуществления совместной экономической деятельности. В отношении корпорации и ее имущества их участники имеют корпоративные права (п. 2 ст. 48 ГК РФ).

2

Шиткина И.С. Корпоративные формы предпринимательской деятельности // Хозяйство и право. – Приложение. – 2015. – № 11. – С. 6.

3

Подробно см.: Глушецкий А. А. Уставный капитал: стереотипы и их преодоление: экономический анализ норм корпоративного права. – М., 2017.

4

Для отдельных коммерческих организаций в силу повышенного риска их деятельности сделано исключение – законодательно ограничены их виды деятельности. Это банковские, кредитные, страховые организации, профессиональные участники рынка ценных бумаг.

5

www.rosneft.ru

6

www.rosneft.ru

7

www.rosneft.ru

8

В случаях, установленных законом и уставом, корпорация обязана приобретать имущество своих участников: принадлежащие им акции, доли в уставном капитале ООО, паи в производственном кооперативе. При этом корпорация обязана выплатить участнику или его наследникам выкупную стоимость этого имущества, которая определяется по правилам, установленным в законе, а в некоторых случаях и уставом корпорации. Приобретение корпорацией имущества участника и выплата ее выкупной стоимости иногда трактуются как выдел участником или его наследниками, правопреемниками, кредиторами доли из имущества корпорации. Это не верно. Приобретение корпорацией имущества ее участника не является распределением имущества корпорации среди ее участников. В правовом отношении это возмездные сделки, когда имущество участника переходит к корпорации, а участнику (его наследникам, правопреемникам, кредиторам или иным лицам) выплачивается определенная сумма, которая называется выкупная стоимость.

9

Организационно-правовая форма GmbH (ООО) традиционно является преобладающей в Германии, в этой форме создано почти 98% всех коммерческих организаций.

10

Подробно основные точки зрения на природу доли в уставном капитале ООО освещены в следующих работах: Новоселова Л.А. Обороноспособность доли в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью // Объекты гражданских прав: сб. статей. – М., 2007; Могилевский С.Д. Общество с ограниченной ответственностью: законодательство и практика его применения. – М., 2010. – С. 35–43.

11

Агарков М.М. Основы банковского права: учение о ценных бумагах. – М., 1994. – С. 230.

12

Агарков М.М. Основы банковского права: учение о ценных бумагах. – С. 230.

13

Маковская А.А. Различия в правовом регулировании отношений между акционером и ЗАО и отношения между участниками ООО // Корпорации и учреждения: сб. статей / отв. ред. М.А. Рожкова. – М., 2007. – С. 80.

14

Габов А.В. Общества с ограниченной и дополнительной ответственностью в российском законодательстве. – М., 2010. – С. 179.

15

Новоселова Л.А. Сделка уступки права (требования) в коммерческой практике: факторинг. – М., 2003. – С. 281; Степанов Д. Общества с ограниченной ответственностью: законодательство и практика // Хозяйство и право. – 2000. – № 12. – С. 56; Бобков С.А. Уступка доли в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью // Журнал российского права. – 2002. – № 7.

16

Новоселова Л.А. Сделка уступки права (требования) в коммерческой практике: факторинг. – С. 281.

17

Новоселова Л.А. Обороноспособность доли в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью // Объекты гражданских прав: сб. статей. – С. 207.