Учет ценных бумаг и валютных операций

Г. К. Краснослободцева, Ольга Соснаускене

Учет ценных бумаг и валютных операций

Глава 1

ПРАВОВАЯ ОСНОВА ОПЕРАЦИЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

Правовая основа, регулирующая инвестиционную деятельность, формируется на базе практического опыта развития и становления отдельных направлений отрасли, однако часто бывает и обратная ситуация, когда развитие того или иного инвестиционного инструмента на отечественном рынке определяется базой нормативных документов, в соответствии с которой возможно его применение на практике.

Ценная бумага – это специфический объект права собственности, выраженный в документарной или бездокументарной форме, юридическая природа которого определяется формой выражения, зависящей от вида ценных бумаг, и предоставляющий соответствующему субъекту права имущественные и неимущественные права.

В соответствии со ст. 2 Федерального закона от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и ст. 143 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее – ГК РФ) к ценным бумагам относятся:

1) облигация – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. В зависимости от эмитента различают облигации государственные, муниципальные и коммерческих юридических лиц;

2) акция – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Бездокументарная ценная бумага – это специфический объект права собственности, выраженный посредством юридической фикции – абстрактного документа (выраженного в бездокументарной форме), юридическая природа которого определяется подобной формой выражения, зависящей от вида ценных бумаг, и предоставляющий соответствующему субъекту имущественные и неимущественные права.

Выделяют группы документов федерального значения (федеральные законы, постановления Правительства Российской Федерации), касающиеся деятельности кредитных организаций и операций банков с ценными бумагами, в том числе:

– Гражданский кодекс Российской Федерации;

– Налоговый кодекс Российской Федерации;

– Федеральный закон от 02.12.1990 г. № 395-I «О банках и банковской деятельности»;

– Федеральный закон от 25.02.1999 г. № 40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций»;

– Федеральный закон от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»;

– Федеральный закон от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;

– Федеральный закон от 16.07.1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»;

– Федеральный закон от 11.11.2003 г. № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах».

Кроме документов федерального значения, к группе нормативных документов относятся документы, утвержденные Банком России (положения, правила, инструкции, указания, письма, методические рекомендации), и другие документы, которыми регулируется проведение коммерческими банками операций с ценными бумагами, в том числе:

– правила ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации, утвержденные положением ЦБР от 26.03.2007 г. № 302-П;

– приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 25.01.2007 г. № 07-4/пз-н «Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг»;

– распоряжение Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 26.02.1999 г. № 195-р «Об утверждении Методических рекомендаций по применению профессиональными участниками рынка ценных бумаг Федерального закона „Об ипотеке (залоге недвижимости)“. Относить ценные бумаги к движимым вещам можно при следующих условиях:

– ценные бумаги свидетельствуют преимущественное право на получение имущественных ценностей (вещей или денег);

– ценные бумаги существовали в виде материальных объектов (бумажных документов);

– между ценными бумагами и удостоверяемыми ими правами существовала тесная взаимосвязь.

Эта связь носит такой характер, что способ передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, имеет очевидное сходство с одним из способов передачи вещных прав (и то и другое может осуществляться путем материального предмета – документа или вещи).

Цена, по которой ценные бумаги продаются в момент их выпуска: по нарицательной стоимости или паритету с дисконтом или премией, называется эмиссионной ценой. Иногда выпуск может быть оплачен частично, и это означает, что в дальнейшем стоимость ценных бумаг будет оплачена отдельными взносами.

Паритет – это соотношение между денежными единицами различных стран либо по количеству золота, которое представляют данные денежные единицы (валютный, или монетный, паритет), либо по их покупательной силе (паритет покупательной силы). Цена на ценную бумагу, эквивалентная номинальной стоимости, это тоже своего рода паритет, который имеет большое значение, если проводятся операции по облигациям, так как является показателем риска погашения.

Дисконт – это разница между ценой выкупа (погашения) и ценой размещения государственных ценных бумаг. Учет дисконта производится в момент осуществления операции выкупа (погашения) государственных ценных бумаг.

На практике учетный процент (дисконт), взимаемый организациями при учете векселей, представляет собой выраженную в процентах разницу между суммой векселя и суммой, уплачиваемой организацией при покупке векселя до наступления срока платежа. Дисконт, взимаемый Центральным Банком с кредитных учреждений при переучете коммерческих векселей, является официальной учетной ставкой.

Покупка облигации за сумму большую, чем ее номинальная стоимость, называется премией. Цена, которую платят за облигацию, может быть больше, чем ее номинальная стоимость, если номинальная процентная ставка на эту облигацию превосходит текущую процентную ставку на рынке.

Продажа новых ценных бумаг и акций по завышенной цене иногда бывает связана с выпуском новых акций по цене, выше ее номинальной стоимости. Если акции не имеют номинальной стоимости, тогда продавцы прибегают к такой мере, когда продажу новых акций производят выше их рыночной цены.

Эмитент ценных бумаг – это государственное или частное юридическое лицо, которое выпускает и размещает ценные бумаги, обеспеченные активами (облигации, акции, сертификаты и т. д.), получая взамен наличные средства, товары или услуги.

Эмиссия ценных бумаг – это выпуск ценных бумаг в обращение, в том чмсле продажа ценных бумаг их первым владельцам – гражданам или юридическим лицам. Эмиссия ценных бумаг осуществляется:

1) при учреждении акционерного общества и размещении акций среди его учредителей;

2) при увеличении размера первоначального уставного капитала акционерного общества путем выпуска акций;

3) при привлечении заемного капитала юридическими лицами, государством, государственными органами, органами местной администрации путем выпуска облигаций и иных долговых обязательств.

Осуществляя эмиссию ценных бумаг, эмитент должен руководствоваться требованиями нормативных правовых актов о ценных бумагах. Например, выпуск акций для размещения среди учредителей акционерного общества осуществляется в соответствии с законодательством об акционерных обществах. Поэтому организация, выпускающая акции, объявляет на них подписку по ценам выше определенного минимума.

Цена эмиссионных ценных бумаг, размещаемых посредством подписки, устанавливается советом директоров в соответствии со ст. 77 Федерального закона «Об акционерных обществах» (регламентирующей порядок определения рыночной стоимости). Цены размещения или цены выкупа эмиссионных ценных бумаг общества (включая акции общества) ставятся в определенные границы, эти цены и денежная оценка имущества определяются исходя из их рыночной стоимости. Иногда может возникнуть ситуация, когда денежная оценка имущества, цена ценных бумаг общества, определяемая советом директоров (наблюдательным советом), может и не совпасть с их рыночной стоимостью.

Поэтому для определения рыночной стоимости имущества общества может быть привлечен независимый оценщик во всех случаях, предусмотренных данным Федеральным законом.

Если нужно определить цену размещения ценных бумаг общества, цена покупки (цена спроса) и цена предложения которых регулярно публикуются в печати, то привлечение независимого оценщика необязательно. Но для определения рыночной стоимости этих ценных бумаг, все-таки должна быть принята во внимание цена покупки (цена спроса) и цена предложения.

Порядок государственной регистрации выпуска ценных бумаг определен в Стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг.

В данных стандартах внесены изменения.

Вводятся правила о необходимости представления для государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг документов, подтверждающих предварительное согласование с антимонопольным органом сделок, связанных с размещением ценных бумаг, и/или последующее уведомление эмитентом антимонопольного органа о совершении таких сделок в случаях, предусмотренных антимонопольным законодательством Российской Федерации. Однако при этом отсутствие предварительного согласия и/или последующего уведомления антимонопольного органа о сделках, совершенных в ходе размещения ценных бумаг, не будет являться основанием для отказа в государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.

Эмиссионная ценная бумага, в том числе бездокументарная, характеризуется следующими признаками, она:

1) закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Федеральным законом формы и порядка;

2) размещается выпусками;

3) имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

К эмиссионным ценным бумагам можно отнести акцию, облигацию, опцион и другие, однако вексель, например, не является эмиссионной бумагой.

Эмиссионные ценные бумаги бывают:

1) именные или на предъявителя;

2) обеспеченные или необеспеченные;

3) конвертируемые или неконвертируемые.

Эмиссионные ценные бумаги могут погашаться деньгами или иным имуществом. Например, жилищные сертификаты – это один из видов облигаций, которые погашаются жильем, строящимся эмитентом облигаций. Возможен также выпуск конвертируемых облигаций, они погашаются путем обмена на акции акционерного общества, которое выпустило такие облигации. Дата эмиссии – это дата, с которой начинается начисление процентов, причитающихся по ценным бумагам.

Выпуская конвертируемые облигации, организация планирует в будущем выпустить дополнительные акции в количестве, достаточном для погашения облигаций. Такие акции называются объявленными. Сведения о них (вид и количество) должны быть указаны в уставе организации.

Порядок выпуска эмиссионных ценных бумаг включает в себя несколько этапов:

1) принятие решения о размещении ценных бумаг;

2) утверждение решения о выпуске ценных бумаг;

3) государственную регистрацию выпуска;

4) первичное размещение ценных бумаг;

5) государственную регистрацию отчета об итогах выпуска.

Начиная с 1 января 2005 г. за совершение уполномоченным органом действий, связанных с государственной регистрацией выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг, организации уплачивают пошлину в следующих размерах:

1) за рассмотрение заявления о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг – 1000 руб.;

2) за рассмотрение заявления о регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг – 1000 руб.;

3) за рассмотрение заявления о регистрации проспекта ценных бумаг (в случае, если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг не сопровождалась регистрацией их проспекта) – 1000 руб.;

4) за рассмотрение заявления о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и о регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг в случае, если такая регистрация осуществляется одновременно, – 1000 руб.;

5) за государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, размещаемых путем подписки, – 0,2 % номинальной суммы выпуска (дополнительного выпуска), но не более 100 000 руб.;

6) за государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, размещаемых иными способами, за исключением подписки, – 10 000 руб.;

7) за государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, за исключением случая регистрации такого отчета одновременно с государственной регистрацией выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, – 10 000 руб.;

8) за регистрацию проспекта ценных бумаг (в случае, если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг не сопровождалась регистрацией их проспекта) – 10 000 руб. Номинальная сумма выпуска эмиссионных ценных бумаг сохранена в качестве объекта обложения только для определения размера государственной пошлины за регистрацию выпуска ценных бумаг, размещаемых путем подписки (подп. 44 п. 1 ст. 333.33 НК РФ).

От уплаты государственной пошлины за регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг освобождаются:

1) федеральный орган исполнительной власти, орган исполнительной власти субъекта РФ или орган местного самоуправления – при государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) государственных или муниципальных ценных бумаг;

2) Банк России – при государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг, эмиссия которых осуществляется им в целях реализации единой государственной денежно-кредитной политики в соответствии с законодательством РФ;

3) организации – при государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг, эмиссия которых осуществляется ими в целях реструктуризации долговых обязательств перед бюджетами всех уровней (в период действия договора о реструктуризации таких обязательств). Если такие ценные бумаги переданы или обременены в пользу уполномоченного органа исполнительной власти на основании договора о погашении задолженности по платежам в бюджеты всех уровней;

4) организации – при государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг, выпускаемых в обращение при увеличении уставного капитала на величину переоценки основных фондов, производимой по решению Правительства РФ. Проспект эмиссии – это документ, содержащий подробную информацию о предстоящем выпуске и о предприятии-эмитенте. Этот документ содержит подробную информацию о новом выпуске акций и призыв к клиентам покупать акции и облигации организации. Проспект должен содержать описание целей организации, структуры ее капитала, ее историю (если таковая имеется), а также прогнозы прибылей. За преднамеренную публикацию в проспекте ложных сведений полагается строгое наказание.

Подписка на акции является куплей-продажей акций, выпускаемых при формировании уставного капитала акционерного общества (далее АО), в силу чего и возникают обязательства по передаче акций и их оплате. Подписка на облигации проводится только при условии 100 %-ной оплаты (п. 1 ст. 34 ФЗ «Об акционерных обществах).

Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг должна сопровождаться регистрацией проспекта ценных бумаг в следующих случаях:

1) размещения ценных бумаг путем открытой подписки;

2) размещения ценных бумаг путем закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500, включая лиц, имеющих преимущественное право приобретения размещаемых ценных бумаг.

В случае, если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг, то каждый этап процедуры эмиссии ценных бумаг сопровождается раскрытием информации в порядке, установленном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Сообщение о принятии решения о размещении ценных бумаг должно быть опубликовано эмитентом в следующие сроки от даты составления протокола собрания (заседания) уполномоченного органа управления эмитента, на котором принято решение о размещении ценных бумаг:

1) в ленте новостей – не позднее 1 дня;

2) на странице в сети Интернет – не позднее 3 дней;

3) в периодическом печатном издании – не позднее 5 дней.

Проспект ценных бумаг организации утверждается советом директоров (наблюдательным советом) или органом, осуществляющим в соответствии с федеральными законами функции совета директоров (наблюдательного совета) этого хозяйственного общества. Проспект ценных бумаг юридических лиц иных организационно-правовых форм утверждается лицом, осуществляющим функции исполнительного органа эмитента.

Чтобы развивать свою деятельность и получать больше прибыли, акционерному обществу нужны дополнительные вложения, и как раз облигация – это эмиссионная ценная бумага, дающая право ее держателю получить от эмитента ее номинальную стоимость и заранее оговоренный процент.

Выпускать (размещать) облигации, конвертируемые в акции, разрешает ст. 33 ФЗ «Об акционерных обществах». Решение о размещении конвертируемых облигаций принимает общее собрание акционеров или совет директоров (если у него есть такое право).

Номинальная стоимость всех облигаций, выпущенных акционерным обществом, не должна превышать размер его уставного капитала. Эти ценные бумаги можно выпускать лишь после того, как данный капитал будет полностью оплачен. Однако у общества есть возможность эмитировать и такие облигации, номинал которых превысит уставный капитал. Только их выпуск должен быть обеспечен третьими лицами, например банковской гарантией.

Цена конвертируемой облигации не может быть ниже номинальной стоимости акций, в которые будут конвертироваться эти ценные бумаги. Для акционеров можно установить скидку. При этом она не должна превышать 10 % от цены, по которой облигации продают другим лицам. Такой же предел установлен и для вознаграждения посреднику, который размещает конвертируемые облигации.

Проценты или дисконт по облигациям включают в состав прочих расходов в том периоде, в котором были начислены эти проценты (или образовался дисконт). Также можно отразить всю сумму процентов (дисконта) в составе расходов будущих периодов, а уже затем равномерно списывать ее на прочие расходы (п. 18 Положения по бухгалтерскому учету «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию» ПБУ 15/01, утв. приказом Минфина РФ от 02.08.2001 г. № 60н).

Помимо процентов, к операционным расходам относят все дополнительные затраты, связанные с выпуском облигаций, – средства, уплаченные за услуги посредников, консультантов, реестродержателя, депозитария и т. д. В соответствии с п. 20 ПБУ 15/01 списывать эти затраты можно одним из следующих способов:

1) полностью в том отчетном периоде, в котором они были произведены;

2) равномерно уменьшая дебиторскую задолженность организации или физического лица, оказавшего услуги по размещению облигаций.

Сумма дохода по облигации, заявленная организацией-эмитентом при ее первичном распространении (фиксированный процент от номинальной стоимости), выплачивается в определенные проспектом эмиссии сроки. Величина такой выплаты называется купонным доходом. Период, за который выплачивается купонный доход, называется купонным периодом. Доход по облигации может быть получен за счет курсовой прибыли, разницы между курсом, по которому реализуется ценная бумага, и курсом, по которому она приобретена. Курсовая прибыль представляет доход, полученный в результате покупки и последующей продажи ценной бумаги. Она может быть отрицательной (курсовая потеря), и при благоприятном развитии курса валютная позиция может привести к положительной курсовой разнице.

Пример

Выпущены облигации номиналом 1000 руб., сроком погашения 2 года, с объявленной доходностью 20 % от номинальной стоимости в год, с обязательством выплачивать купонный доход каждый квартал.

При этом величина купонного дохода в момент выплаты в конце квартала составит 50 руб. (1000 руб. ч 20 % / 100 % / 12 мес. ч 3 мес.). Купонный период – квартал. Количество купонов – 8.

Начисляется купонный доход так же, как это принято для всех процентов по заемным средствам.

По облигациям номиналом 1000 руб. предусмотрен купонный доход 30 % в год, т. е. 300 руб. Купонный период – год, выплата купонного дохода – один раз в конце года. Срок погашения облигации – 3 года.

По окончании срока обращения эмитент обязан выплатить держателю облигации номинальную стоимость и купонный доход. По окончании купонного периода состоялось погашение облигации номиналом 1000 руб. Купонный доход к этому моменту составил 300 руб. Купонный доход до момента погашения не выплачивался.

Организация-эмитент может выкупить свои облигации, не дожидаясь срока их погашения. В учете это будет выглядеть так же, как их погашение, с той лишь разницей, что суммы накопленного купонного дохода будут определены за период нахождения облигации у ее держателя.

Если же выкуп облигации и ее вторичное размещение происходят до выплаты купонного дохода, то новый покупатель фактически должен оплатить облигацию по ее «новой» стоимости. Она равна величине номинала с начисленным купонным доходом, т. е. при вторичном размещении стоимость облигации была бы равна 1300 руб. (1000 + 300). И в этом случае относить полученную разницу к доходам будущих периодов не следует. Ведь купонный доход будет выплачен в последующем при погашении облигации за весь период, когда облигации находились у первого покупателя и эмитента.

В состав внереализационных расходов могут включаться расходы на организацию выпуска собственных ценных бумаг (подп. 3 п. 1 ст. 265 НК РФ), такие как:

1) затраты на подготовку проспекта эмиссии ценных бумаг;

2) изготовление или приобретение бланков, регистрацию ценных бумаг;

3) затраты, связанные с обслуживанием собственных ценных бумаг, в том числе расходы на услуги реестродержателя, депозитария, платежного агента по процентным (дивидендным) платежам, расходы, связанные с ведением реестра, предоставлением информации акционерам по законодательству РФ, и др.

Расходы на подготовку эмиссии облигаций также могут быть списаны в уменьшение налоговой базы.

Риски потерь, связанные с поддержанием открытой позиции, могут быть застрахованы с помощью срочных валютных сделок или включения в контракты защитных оговорок.

На основании аналитического регистра налогового учета прочих расходов организация осуществляет расшифровку расходов, выплаченных либо подлежащих выплате в отчетном периоде в виде процентов по ценным бумагам (ст. 328 НК РФ). Для этого нужно формировать аналитический регистр налогового учета «Расходы в виде процентов по ценным бумагам».

Сумма расхода, выплаченного либо подлежащего выплате в отчетном периоде в виде процентов, учитывается на дату определения налоговой базы, исходя из доходности, установленной по каждому виду долгового обязательства, и срока действия такого обязательства в отчетном периоде.

Этот регистр составляется за 1 квартал, 6 месяцев, 9 месяцев и год, если налог на прибыль уплачивается организацией ежеквартально, и каждый месяц, если налог на прибыль уплачивается ежемесячно.

Пример

12 августа 2007 г. организация выпустила купонную облигацию. Срок ее обращения – 1,5 года, номинальная стои мость – 1000 руб., купонная процентная ставка по ней – 30 % годовых от ее номинальной стоимости. Количество купонов – 3, т. е. периодичность выплат по купонам – раз в полгода. Дата выплаты купонного дохода – последний календарный день каждого купонного периода.

По купонной облигации за каждый календарный день будет начислено 0,082 % (30 % / 365 дн.), или 0,82 руб. (1000 руб. X X 0,082 %).

Предельная величина процентов, признаваемых расходом, принимается равной ставке рефинансирования Банка России, увеличенной в 1,1 раза. Ставка рефинансирования составляет 10,5 % годовых, или 0,0287 % в день (10,5 % / 365 дн.). Следовательно, предельная ставка процентов составит 0,0315 % (0,0287 % X 1,1). Предельная величина процентов, признаваемых расходом для целей налогообложения, на 31 августа 2007 г. будет равна 5,98 руб. (1000 руб. X 0,0315 % х19 дн.).

Для целей налогового учета проценты по облигации будут признаны расходами октября 2007 г. в размере 5,98 руб., а оставшаясяразница в размере 3,47 руб. (9,45 руб. – 5,98 руб.) согласно п. 8 ст. 270 НК РФ не будет учитываться при определении налоговой базы.