Name: Extreme Events. Robust Portfolio Construction in the Presence of Fat Tails
Rating: 5 (4 reviews)
Author: Malcolm Kemp

Taking due account of extreme events when constructing portfolios of assets or liabilities is a key discipline for market professionals. Extreme events are a fact of life in how markets operate. In Extreme Events: Robust Portfolio Construction in the Presence of Fat Tails, leading expert Malcolm Kemp shows readers how to analyse market data to uncover fat-tailed behaviour, how to incorporate expert judgement in the handling of such information, and how to refine portfolio construction methodologies to make portfolios less vulnerable to extreme events or to benefit more from them. This is the only text that combines a comprehensive treatment of modern risk budgeting and portfolio construction techniques with the specific refinements needed for them to handle extreme events. It explains in a logical sequence what constitutes fat-tailed behaviour and why it arises, how we can analyse such behaviour, at aggregate, sector or instrument level, and how we can then take advantage of this analysis. Along the way, it provides a rigorous, comprehensive and clear development of traditional portfolio construction methodologies applicable if fat-tails are absent. It then explains how to refine these methodologies to accommodate real world behaviour. Throughout, the book highlights the importance of expert opinion, showing that even the most data-centric portfolio construction approaches ultimately depend on practitioner assumptions about how the world might behave. The book includes: Key concepts and methods involved in analysing extreme events A comprehensive treatment of mean-variance investing, Bayesian methods, market consistent approaches, risk budgeting, and their application to manager and instrument selection A systematic development of the refinements needed to traditional portfolio construction methodologies to cater for fat-tailed behaviour Latest developments in stress testing and back testing methodologies A strong focus on the practical implementation challenges that can arise at each step in the process and on how to overcome these challenges “Understanding how to model and analyse the risk of extreme events is a crucial part of the risk management process. This book provides a set of techniques that allow practitioners to do this comprehensively.” Paul Sweeting, Professor of Actuarial Science, University of Kent “How can the likeliness of crises affect the construction of portfolios? This question is highly topical in times where we still have to digest the last financial collapse. Malcolm Kemp gives the answer. His book is highly recommended to experts as well as to students in the financial field.” Christoph Krischanitz, President Actuarial Association of Austria, Chairman WG “Market Consistency” of Groupe Consultatif

зарубежная деловая литература

Extreme Events. Robust Portfolio Construction in the Presence of Fat Tails

Market Consistency. Model Calibration in Imperfect Markets

любовные романы

фэнтези

учебная и научная литература

современная русская литература

современные любовные романы

современная зарубежная литература

детективы

об истории серьезно

приключения

книги о приключениях

ужасы / мистика

учебники и пособия для вузов

cтихи, поэзия

книги по психологии

стихи и поэзия

гуманитарные и общественные науки

русская классика

мистика

боевики, остросюжетная литература

публицистическая литература

Тяжело ли приходится ведьме, если даже заклинания обсудить не с кем, а из магического окружения у нее только домовой? Ника привыкла к этому, и даже научилась скрывать свои способности от окружающих. Но когда внезапно и очень странно умирает коллега, и в этой смерти явно замешана магия, оставаться в стороне нельзя. И Ника берет дело в свои руки. Берегитесь, злодеи! Офисная ведьма ведет расследование!

городское фэнтези

юмористическое фэнтези

любовное фэнтези

Офисная ведьма

Понимание пословицы: "Век живи и век учись" донести так, чтобы это стало понятно всем детям.Ведь воспитание человека не имеет конца.Каждый прожитый случай в жизни чему-то учит и мы из этого случая понимаем все отрицательные и положительные стороны и видим результат, который получился по итогу нашего воспитания. Так, на примере БАБАРИШЕК показано перевоплощение из злобных коротышек в добрых людей, готовых прийти на помощь по первому зову и, если такие воплощения будут сплошь и рядом, то наша жизнь станет прекраснее и намного лучше.

сказки

Бабаришки

В промозглый вечер пятницы Чан сидел на кухне, наблюдая,  как подвыпившая мать ищет бутылку соджу. Чан был уверен, что она её не найдет, потому что он вылил соджу в раковину двадцать минут назад. 
Сейчас, раздираемый злостью на мать, Чен не подозревает, что всего через час его жизнь круто изменится.

любовно-фантастические романы

книги для подростков

Ханни

Дмитрию от работы выделяют два места на сплав по реке Вишера (Пермский край). Двое влюблённых мечтали незабываемо провести их совместную годовщину, но этому плану было не суждено осуществиться. Они оказались не в то время, не в том месте. К чему привела их встреча с таинственной незнакомкой? 

ужасы

Русалья неделя

Это вторая история цикла "Непридуманные истории". 
Марьяна, старшая из тройняшек, обращает внимание на переведенного студента. Высокий, красивый, подтянутый. От его улыбки тает девичье сердце! Несколько месяцев ей потребовалось, что бы набраться храбрости и подойти к нему.
- Можно я займу это место? - смущенно спросила она, почувствовав на себе внимательный и изучающий взгляд, который скользнул по ней с ног до головы и обратно. Затем он внимательно осмотрел полупустую аудиторию, как бы спрашивая, чего тебе там не сидится? Но все же сдвигает свои вещи, уступая место девушке. За короткое время она узнала, насколько теплым может быть его взгляд, а улыбка приветливой! Только он все время молчит...
Почему он не разговаривает? Почему пропустил два года в университете? А самое главное, смогут ли они преодолеть этот немой барьер?
А пока, они прогуливаются по зимнему парку и крупные хлопья снега заметают их следы.

остросюжетные любовные романы

короткие любовные романы

Непридуманные истории 2 «Немое чувство»

С помощью этих аффирмаций ты научишься:

Слушать сигналы своего тела и отличать настоящий голод от эмоционального.
Осознанно выбирать полезную пищу и получать от неё удовольствие.
Управлять своими желаниями и принимать решения, которые поддерживают твоё здоровье.
Поддерживать баланс между питанием, физической активностью и отдыхом.
Любить себя, свою фигуру и свой внутренний мир.
Эта книга — не о диетах и ограничениях. Она — о внутренней работе с собой , об осознании своей ценности и способности быть красивой, здоровой и счастливой.

 Для кого эта книга:

Для женщин, которые хотят похудеть без стресса и вреда для здоровья.
Для тех, кто уже пробовал различные методы, но не достиг долгосрочного результата.
Для всех, кто хочет изменить своё мышление и начать жить в гармонии с собой.
 Просто открой книгу, прочитай несколько аффирмаций с душой — и чувствуй, как твоё тело и разум начинают работать в едином ритме.

похудение и диеты

НЛП

практическая психология

100 мощных аффирмаций для женщин, желающих снизить вес

Обаятельный парень Митя безответно влюблён в очень серьёзную и ответственную, но при этом весёлую и ироничную девушку Лизу.

Митина мама подыскивает сыну выгодную партию. Узнав, что он «сохнет» по Лизе, мама решает использовать все известные ей методы психологических манипуляций и колдовства.
Но вот проблема: в борьбу за симпатичного Митю рьяно вступают подруга Лизы и ещё одна конкурентка.

Сможет ли Лиза противостоять колдовству и манипуляциям Мити и его мамы?
Как ей выпутаться из любовного треугольника, в котором она невольно оказалась?
И кто же, в конце концов, пойдёт с Митей под венец?

Эту молодёжную комедию (в одном действии) очень любят ставить в любительских театрах.

пьесы и драматургия

юмор и сатира

«Мамка – самый лучший друг!» (молодёжная пьеса в одном действии)

Полная версия

Extreme Events. Robust Portfolio Construction in the Presence of Fat Tails

Другие книги автора