The recent financial crisis has highlighted the need for better valuation models and risk management procedures, better understanding of structured products, and has called into question the actions of many financial institutions. It has become commonplace to blame the inadequacy of credit risk models, claiming that the crisis was due to sophisticated and obscure products being traded, but practitioners have for a long time been aware of the dangers and limitations of credit models. It would seem that a lack of understanding of these models is the root cause of their failures but until now little analysis had been published on the subject and, when published, it had gained very limited attention. Credit Models and the Crisis is a succinct but technical analysis of the key aspects of the credit derivatives modeling problems, tracing the development (and flaws) of new quantitative methods for credit derivatives and CDOs up to and through the credit crisis. Responding to the immediate need for clarity in the market and academic research environments, this book follows the development of credit derivatives and CDOs at a technical level, analyzing the impact, strengths and weaknesses of methods ranging from the introduction of the Gaussian Copula model and the related implied correlations to the introduction of arbitrage-free dynamic loss models capable of calibrating all the tranches for all the maturities at the same time. It also illustrates the implied copula, a method that can consistently account for CDOs with different attachment and detachment points but not for different maturities, and explains why the Gaussian Copula model is still used in its base correlation formulation. The book reports both alarming pre-crisis research and market examples, as well as commentary through history, using data up to the end of 2009, making it an important addition to modern derivatives literature. With banks and regulators struggling to fully analyze at a technical level, many of the flaws in modern financial models, it will be indispensable for quantitative practitioners and academics who want to develop stable and functional models in the future.

зарубежная деловая литература

корпоративные финансы

финансовый менеджмент

Credit Models and the Crisis. A Journey into CDOs, Copulas, Correlations and Dynamic Models

современная русская литература

современные любовные романы

современная зарубежная литература

книги о приключениях

учебники и пособия для вузов

стихи и поэзия

русская классика

мистика

любовное фэнтези

биографии и мемуары

современные детективы

короткие любовные романы

сказки

попаданцы

литература 19 века

научная фантастика

саморазвитие / личностный рост

триллеры

публицистика

зарубежная классика

В книге представлен подробный астрологический прогноз на каждый день для представителей солнечного знака Стрелец. Прогноз составлен астрологом с более чем 20-летним опытом и подойдет профессионалам и любителям - всем будет верным помощником в ежедневных делах. Отличительная особенность прогноза - ежедневный расчет информации про Луну в знаках зодиака, периоды Луны без курса, ретроградность, ингрессии планет в новые знаки. Взяв Солнце, Луну и планеты в помощники, вы сможете наполнить вашу жизнь радостью и счастьем, избежать ненужных стрессов и обрести уверенность в себе.

практическая эзотерика

спиритизм / пророчества / предсказания

эзотерика / оккультизм

Стрелец. Гороскоп на каждый день. 2025 год

В мире, где царит порядок и дисциплина, двое сотрудников “ГлобалКонсалтинг” осмеливаются нарушить негласное правило – никаких романов на рабочем месте. Катя, амбициозный юрист, и Влад, талантливый аналитик, влюбляются друг в друга, и их тайные встречи становятся глотком воздуха в душной атмосфере офисных будней. Однако их любовь подвергается испытаниям: слухи, ревность и карьерные амбиции ставят под угрозу их отношения. Смогут ли они сохранить свою любовь и построить свое будущее, не подчиняясь строгим правилам корпоративного мира? При написании использовалась нейросеть.

Запретный код

Что будет, если вас отправят в другой мир не по вашей воле? Куда может завести провидение?

юмористическое фэнтези

русское фэнтези

Сон в одну ночь

Фанфик-кроссовер, в котором фантастика перекликается с аллегорией и социальной сатирой. Центральным персонажем является Сириус Блэк, который после битвы в Отделе тайн попадает в колонию необъяснённых явлений Китеж-града, где предстает перед Тройкой — комиссией, воплощающей бюрократию и абсурд государственной машины.

фанфик

юмор и сатира

Рационализация и утилизация

Мои стихи – это поиск истины там, где нет правды. В нашей окружающей реальности нет правды, но есть истина. Еле уловимое движение шестого чувства, движение души. И именно это – и есть предмет поиска. Читать стихи шестым чувством, интуицией, это то, что я бы посоветовал всем читателям.

Чёрное и белое

Могуч и грозен Великий князь Киевский Владимир - всех сумел победить, даже гордая Византийская Империя склоняет голову перед ним. Могуч и уже стар - пора думать о будущем своей державы, да вот беда - детей у князя множество, от разных жен. И нельзя сказать что дружны они между собой... Тьма всегда чует кровь: сама по себе никогда не была пустой, злобная антиматерия в своей тысячелетней первозданной природе таит существ не подвластных человеческому разуму и пониманию, преследуя свои интересы, выжидая и выгадывая.  
 Сможет ли Лютобор, верный княжий слуга, Нелюдь, как его зовут в простонародье, защитить своего князя, которого любит как отца, не дать пролиться потокам крови, что готовы затопить страну? А кому если не ему и великим мужам земли Русской этим еще заниматься?

героическое фэнтези

Людолов. Мужи Великого князя

История происходит в маленьком посёлке в 1994 г. Заведующий клубом организовывает небывалое до сей поры мероприятие на селе – конкурс детских талантов. И это в отсутствие Интернета как основного источника материалов для организации любого праздника! 
Девочка Света пяти лет от роду с пока ещё неполным составом зубов, но уже с большим багажом разных талантов, решает явить себя этому миру! Началась изнурительная подготовка к конкурсу. Но весь мир переворачивается с ног на голову, когда Света узнаёт о главном призе, который получит победитель конкурса! Настоящая кукла Barbie - мечта всех постсоветских детей! 
И вот наступает долгожданный день – конкурс детских талантов! В самом начале выступления будущего артиста случается непоправимое и, кажется, что её мечта уже никогда не сбудется… Но упорство и вера в себя спасают юное дарование в самый последний момент!
Публикуется в авторской редакции с сохранением авторских орфографии и пунктуации.

юмористическая проза

истории успеха

легкая проза

Мисс балерина

Полная версия

Credit Models and the Crisis. A Journey into CDOs, Copulas, Correlations and Dynamic Models

Другие книги автора