Name: The Volatility Smile
Rating: 4 (45 reviews)
Author: Emanuel Derman

The Volatility Smile The Black-Scholes-Merton option model was the greatest innovation of 20th century finance, and remains the most widely applied theory in all of finance. Despite this success, the model is fundamentally at odds with the observed behavior of option markets: a graph of implied volatilities against strike will typically display a curve or skew, which practitioners refer to as the smile, and which the model cannot explain. Option valuation is not a solved problem, and the past forty years have witnessed an abundance of new models that try to reconcile theory with markets. The Volatility Smile presents a unified treatment of the Black-Scholes-Merton model and the more advanced models that have replaced it. It is also a book about the principles of financial valuation and how to apply them. Celebrated author and quant Emanuel Derman and Michael B. Miller explain not just the mathematics but the ideas behind the models. By examining the foundations, the implementation, and the pros and cons of various models, and by carefully exploring their derivations and their assumptions, readers will learn not only how to handle the volatility smile but how to evaluate and build their own financial models. Topics covered include: The principles of valuation Static and dynamic replication The Black-Scholes-Merton model Hedging strategies Transaction costs The behavior of the volatility smile Implied distributions Local volatility models Stochastic volatility models Jump-diffusion models The first half of the book, Chapters 1 through 13, can serve as a standalone textbook for a course on option valuation and the Black-Scholes-Merton model, presenting the principles of financial modeling, several derivations of the model, and a detailed discussion of how it is used in practice. The second half focuses on the behavior of the volatility smile, and, in conjunction with the first half, can be used for as the basis for a more advanced course.

зарубежная деловая литература

зарубежная справочная литература

The Volatility Smile

My Life as a Quant. Reflections on Physics and Finance

Models. Behaving. Badly. Why Confusing Illusion with Reality Can Lead to Disaster, on Wall Street and in Life

любовные романы

фэнтези

учебная и научная литература

современная русская литература

современные любовные романы

современная зарубежная литература

детективы

об истории серьезно

приключения

книги о приключениях

ужасы / мистика

учебники и пособия для вузов

cтихи, поэзия

книги по психологии

стихи и поэзия

гуманитарные и общественные науки

русская классика

мистика

боевики, остросюжетная литература

публицистическая литература

Эта книга предлагает практическое руководство по управлению личными финансами, раскрывая ключевые принципы финансовой грамотности. Вы узнаете, как контролировать свои доходы и расходы, создавать финансовую подушку безопасности, избегать долгов и инвестировать с умом. Автор делится советами по планированию бюджета, оптимизации налогов и использованию сложного процента для увеличения капитала. Книга поможет вам избежать распространенных ошибок и достичь финансовой стабильности, обеспечив уверенность в завтрашнем дне.


личные финансы

саморазвитие / личностный рост

саморазвитие и советы

Финансовая грамотность. Деньги под контролем: от долгов к богатству

Пей-Лин живет тихой, размеренной жизнью на вершине неприступной горы вместе со своей бабушкой Конг Ван. Каждый ее день посвящен совершенствованию боевых искусств, поиску редких трав и изучению древних текстов о целительстве и потоках энергии ци. Бабушка Конг Ван обучает ее не только техникам боя и врачевания, но и философии отрешенности от мирской суеты, подчеркивая важность их уединения для сохранения чистоты духа и безопасности. Их покой нарушается внезапно: они находят на склоне горы тяжелораненого мужчину в необычных одеждах. Его аура могущественна, но нестабильна, а раны явно нанесены нечеловеческим оружием. Они переносят незнакомца в свою хижину. Пока Пей-Лин дни и ночи выхаживает раненого, используя все свои знания трав и энергии ци, Конг Ван пытается защитить их дом магическими барьерами, опасаясь, что враги Небожителя могут прийти по его следу. Очнувшись, Небожитель И Чэн видит в ней не только спасительницу, но и удивительное создание, не испорченное миром. 

боевое фэнтези

героическое фэнтези

Нефритовый Пик и Падшая Звезда

Продолжение певрой книги -"Невеста Демона."
Что ждет их в особняке родителей Демона. Примут ли они невестку. Сможет ли Мелисса принять чувства, и как долго сможет ждать её Айшир. Как долго, она будет бегать от своих чувств. 

магия / колдовство

любовное фэнтези

магические академии

Заложница метки. Демона

Злата - страж. Она живёт в современной Москве и охраняет город от потусторонних сил, которые то и дело пытаются пробраться в наш мир. Однажды в Департаменте, где она работает, появляется таинственная дверь. Она ведёт в неизвестность и ее цель - уничтожить стражей. Такую дверь мог создать только оборотень, предатель, который встал на сторону потусторонних сил. Но кто он? Злате предстоит разгадать эту тайну и защитить свою честь, ведь в какой-то момент подозрение в измене падет на нее саму. 

Стражи тайного Департамента

В тихом кабинете частного детектива Елены Борисовой появляется странная клиентка, просящая найти пропавшего сына-археолога. Обычное расследование оборачивается кошмаром, когда Елена обнаруживает в заброшенном особняке древний медальон и следы мистического ритуала.

Вместе с напарником-журналистом Виктором она погружается в водоворот событий, где реальность переплетается с потусторонним. Загадочный культ "Хранители Порога" готовит ритуал, способный открыть врата между мирами. Елена неожиданно становится ключевой фигурой в древнем противостоянии.

Погони, предательства и встреча с давно погибшим мужем в мистическом измерении—лишь часть испытаний на пути к разгадке. Времени критически мало, а цена ошибки—судьба не только пропавшего археолога, но и всего мира.

триллеры

городское фэнтези

современные детективы

Врата Бездны

Что, если Бог — это просто идея? Не ответ, а привычка. Эта книга — взгляд на религию с позиции разума и честности. Без оскорблений, но без реверансов. Автор — атеист — объясняет, почему он отказался от веры, что не увидел в ней истины, и как можно жить полноценно, морально и осмысленно — без Бога.

Здесь нет апелляций к чувствам. Только логика, факты, история и здравый смысл. Книга для тех, кто сомневается, кто ищет, кто не боится задавать вопросы. И для тех, кто хочет понять атеизм — не как отрицание, а как свободный выбор.

богословие

книги по философии

критика

Атеизм как свобода думать

Я Мелисса Стоун. С рождения я прячу тайну от всех. Моя бабушка и сестра знает о тайне, но пытаются поддержать. В скором времени, я уеду в академию магии. Я узнаю, что у меня есть фамельяр, который покажется. Но внезапно, меня переведут в академию «Владыки демонов» . Вот там все и начнётся.

любовь и отношения

Невеста Демона

Полная версия

The Volatility Smile

Другие книги автора