The Volatility Smile The Black-Scholes-Merton option model was the greatest innovation of 20th century finance, and remains the most widely applied theory in all of finance. Despite this success, the model is fundamentally at odds with the observed behavior of option markets: a graph of implied volatilities against strike will typically display a curve or skew, which practitioners refer to as the smile, and which the model cannot explain. Option valuation is not a solved problem, and the past forty years have witnessed an abundance of new models that try to reconcile theory with markets. The Volatility Smile presents a unified treatment of the Black-Scholes-Merton model and the more advanced models that have replaced it. It is also a book about the principles of financial valuation and how to apply them. Celebrated author and quant Emanuel Derman and Michael B. Miller explain not just the mathematics but the ideas behind the models. By examining the foundations, the implementation, and the pros and cons of various models, and by carefully exploring their derivations and their assumptions, readers will learn not only how to handle the volatility smile but how to evaluate and build their own financial models. Topics covered include: The principles of valuation Static and dynamic replication The Black-Scholes-Merton model Hedging strategies Transaction costs The behavior of the volatility smile Implied distributions Local volatility models Stochastic volatility models Jump-diffusion models The first half of the book, Chapters 1 through 13, can serve as a standalone textbook for a course on option valuation and the Black-Scholes-Merton model, presenting the principles of financial modeling, several derivations of the model, and a detailed discussion of how it is used in practice. The second half focuses on the behavior of the volatility smile, and, in conjunction with the first half, can be used for as the basis for a more advanced course.

зарубежная деловая литература

зарубежная справочная литература

The Volatility Smile

My Life as a Quant. Reflections on Physics and Finance

Models. Behaving. Badly. Why Confusing Illusion with Reality Can Lead to Disaster, on Wall Street and in Life

современная русская литература

современные любовные романы

современная зарубежная литература

книги о приключениях

учебники и пособия для вузов

стихи и поэзия

русская классика

мистика

любовное фэнтези

биографии и мемуары

современные детективы

короткие любовные романы

сказки

попаданцы

литература 19 века

научная фантастика

саморазвитие / личностный рост

триллеры

публицистика

зарубежная классика

Стоит ли бросать  ребёнка, семью,  должность ради новой любви? Всегда ли тот,  ради которого идут на  подобные  жертвы, способен  оценить это?

Любовь вкуса горького миндаля

История рассказывает о человеке по имени Августин, который пытается справиться с утратой своей дочери Анны. После четырёх лет борьбы с алкогольной зависимостью, он решает обратиться за помощью к специалистам, надеясь изменить своё будущее, узнав больше о прошлом. Однако, пройдя через трудный процесс подготовки и путешествия в прошлое, Августин сталкивается с болезненной реальностью, что никакие знания не могут вернуть его дочь или избавить от чувства вины. В итоге он понимает, что некоторые тайны лучше оставить неразгаданными, и учится жить с этим, постепенно засыпая «колодец» своих страданий.

космическая фантастика

Августин

Ему триста лет. Он проклят, но бессмертен. Он идёт по жизни, нарушая божественные и человеческие законы. Иначе его ждет непереносимая боль и страдания. Он – «одинокий волк», вечный преступник-рецидивист. Но он ничего не может с этим поделать. 
Ей тридцать. Она – ревностный служитель закона. Честная, принципиальная, непримиримая к преступникам. Но в душе она глубоко несчастна и одинока.   
Их пути сходятся, а судьбы переплетаются, закручиваясь сложным узлом.  И случается так, что неисправимый преступник помогает честному следователю раскрывать самые запутанные преступления...
Это захватывающая история о борьбе за справедливость, о тайнах и загадках, которые скрываются за повседневной рутиной и кажутся неразрешимыми.

детективная фантастика

исторические приключения

криминальные боевики

Рецидивист. Век воли не видать

Группа людей, потерявших память, очнулась в кромешной темноте. Каждый из них обладал уникальными особенностями. Они пытались позвать на помощь, но никто не отзывался. Они не могли понять, где находятся, как сюда попали и что с ними произошло. Страх охватил их, и среди них поселилось недоверие друг к другу. Однако они всё же решили попытаться выбраться из этой ситуации. Однако не все смогли выжить, а место, в котором они очутились, оказалось совсем не таким, каким они его себе представляли.
Уникальная история выживания группы людей с непредсказуемой развязкой...

Очнуться во тьме

Рассказ о пожилом человеке, которого всю жизнь преследовали воспоминания об ужасах войны, а также о жестокости и несправедливости, с которыми ему пришлось столкнуться. Однако новые события помогли ему по-новому взглянуть на прошлое и оставить боль позади. 
Обложка создана с помощью сервиса leonardo.ai.

книги о войне

Отголоски прошлого

Небольшая статья, написанная схоластом Тиберием об Ортисе, драконе-Всесоздателе. В ней раскрывается история сотворения мира и причина, почему он ушёл вовне. К сожалению, даже высокопоставленному исследователю нельзя открыть все факты перед читателями.

фанфик

русское фэнтези

Правда о драконе

В разделе аудио эти басни прочитаны автором, здесь они все собраны в одну книжку. Современные басни на вечные темы!

юмористические стихи

Современные басни

Полная версия

The Volatility Smile

Другие книги автора