Name: The Volatility Smile
Rating: 4 (45 reviews)
Author: Emanuel Derman

The Volatility Smile The Black-Scholes-Merton option model was the greatest innovation of 20th century finance, and remains the most widely applied theory in all of finance. Despite this success, the model is fundamentally at odds with the observed behavior of option markets: a graph of implied volatilities against strike will typically display a curve or skew, which practitioners refer to as the smile, and which the model cannot explain. Option valuation is not a solved problem, and the past forty years have witnessed an abundance of new models that try to reconcile theory with markets. The Volatility Smile presents a unified treatment of the Black-Scholes-Merton model and the more advanced models that have replaced it. It is also a book about the principles of financial valuation and how to apply them. Celebrated author and quant Emanuel Derman and Michael B. Miller explain not just the mathematics but the ideas behind the models. By examining the foundations, the implementation, and the pros and cons of various models, and by carefully exploring their derivations and their assumptions, readers will learn not only how to handle the volatility smile but how to evaluate and build their own financial models. Topics covered include: The principles of valuation Static and dynamic replication The Black-Scholes-Merton model Hedging strategies Transaction costs The behavior of the volatility smile Implied distributions Local volatility models Stochastic volatility models Jump-diffusion models The first half of the book, Chapters 1 through 13, can serve as a standalone textbook for a course on option valuation and the Black-Scholes-Merton model, presenting the principles of financial modeling, several derivations of the model, and a detailed discussion of how it is used in practice. The second half focuses on the behavior of the volatility smile, and, in conjunction with the first half, can be used for as the basis for a more advanced course.

зарубежная деловая литература

зарубежная справочная литература

The Volatility Smile

My Life as a Quant. Reflections on Physics and Finance

Models. Behaving. Badly. Why Confusing Illusion with Reality Can Lead to Disaster, on Wall Street and in Life

любовные романы

фэнтези

учебная и научная литература

современная русская литература

современные любовные романы

современная зарубежная литература

детективы

об истории серьезно

приключения

книги о приключениях

ужасы / мистика

учебники и пособия для вузов

cтихи, поэзия

книги по психологии

стихи и поэзия

гуманитарные и общественные науки

русская классика

мистика

боевики, остросюжетная литература

публицистическая литература

Иван молод и красив, всё в этой жизни ему легко даётся, но ничего его не удовлетворяет. Он ищет смысла в этой жизни и никак не может найти. Всё кажется ему пресным и пустым. Однажды к нему в руки попадает Библия и это в корне меняет его жизнь. 


Иван

«Ювенилия Дюбуа» — сборник ранних черновых произведений, куда вошли романы, рассказы, сценарии, пьеса, поэзия и дневник.

контркультура

пьесы и драматургия

Ювенилия Дюбуа

УСТАЛИ ЖИТЬ ЧУЖОЙ ЖИЗНЬЮ?

37 лет. Работа, семья, дом — всё "как надо". И пустота внутри.

Хроническая усталость, отчуждение от близких, ощущение потерянности среди ролей жены-матери-сотрудницы.

Знакомо? Тогда эта книга для вас.


УНИКАЛЬНЫЙ ФОРМАТ: РОМАН + СИСТЕМА ТРАНСФОРМАЦИИ

Читайте как захватывающую историю — Применяйте научные техники

Впервые в мире: художественная литература с работающей системой изменений!

 13 ГЛАВ = 13 ИНСТРУМЕНТОВ ПЕРЕМЕН

Найдёте истинные причины усталости и внутренних конфликтов  
Освободитесь от материнских программ и семейных сценариев  
Научитесь говорить своим подлинным голосом  
Вернёте утраченные части себя и заживёте полной жизнью

Основа: нейропластичность, психосоматика, телесная терапия.  
Результат: сознательное управление своей реальностью.


БОНУС: ПОЛНАЯ СИСТЕМА В ПОДАРОК

По QR-коду: рабочая тетрадь, доп материалы, практические рекомендации

НАЧНИТЕ ПУТЕШЕСТВИЕ К СЕБЕ УЖЕ СЕГОДНЯ

Ваша подлинная жизнь ждёт.

саморазвитие / личностный рост

практическая психология

любовь и отношения

Алиса в Зеркале

С Пушкиным каждый читатель открывает новую красоту, новые земли, становясь Колумбами и Берингами. Счастливыми обладателями самой заветной мечты…благородными соколами. Попадают в плен обаятельных стихов Пушкина, мудрых, добрых, поражающих свежестью и удивительной трепетностью. Наполненных дыханием человечности, жизни и чистоты. Поражающих чеканностью и певучестью, древней полифонией, где каждое слово – как нота. Сложенные человеком и поэтом, невзирая на все тяготы своей судьбы. В поэтической мастерской которого сталкивались жизнь и смерть, свет и мрак. Ставшего гордостью России, всего человечества. Все его помыслы, чувства и мечты были устремлены к одному – как показать и объяснить людям во всей прелести чудотворение жизни:

А.С. Пушкин: «Так исчезают заблужденья…»

Мне сегодня приснился дракон.
Он парил в небесах над домами.
Как же дивен, прекрасен был он,
С тёмной кожей, резными крылами!

Вдруг! спустился он прямо ко мне.
Тёплый, лёгкий... Его я коснулась,
И дракон мигом взмыл к вышине
И исчез. Ну а я? Я проснулась...

Мне сегодня приснился дракон

Елена - одинокая мама подростка, по образованию медсестра. Она пишет книги и мечтает о путешествиях, но, в силу обстоятельств, живёт с тяжело больной семидесятилетней матерью гипертоником. Постепенно, к кризису среднего возраста у неё добавляется эмоциональное выгорание.
Основные события происходят в наши дни на протяжении полугода в типовой квартире многоэтажного дома, и в трёх отделениях больниц. В романе показана медицинская «кухня» изнутри глазами обычного жителя маленького городка.
 Героиня стремится жить в настоящем, преодолевает сомнения и рутину, воплощает свои детские мечты, и даже в сложных обстоятельствах находит способы порадовать себя и близких. Елена в шутку загадывает желание, встретить родственную душу и свою любовь, и Мироздание его исполняет. Счастье буквально само стучится в дверь!.. Но, время на исходе. Есть только три минуты, чтобы принять жизненно важные решения….Как сделать правильный выбор?..

Счастье с доставкой

Каждое утро начинается с одного вопроса: "Можно я выпрыгну в окно?" И одного ответа: страха.

Жизнь в грязной студии под серым небо за окном с бесконечным поток машин и невыносимая тяжесть бытия — всё это давно слилось в одно сплошное "зачем?". Единственная мечта — прекратить существование. И сегодня, наконец, появился шанс.

Она пошла добровольцем в смертельно опасный эксперимент, клетку Фарадея, материализующей сознание. В нём она видит свой билет в небытиё. Но проснувшись не в пустоте, а в искаженной, застывшей версии собственного мира, она понимает: что-то пошло не так. Или слишком правильно?

Здесь, в лабиринте ее разума, стены дышат отчаянием, страх диктует законы физики, а внутренний голос нашептывает из каждой тени. Ее мир стал ареной последней битвы между всепоглощающим желанием умереть и... чем-то еще. Чем-то неожиданным, что шевелится в углу зрения и заставляет сердце биться чаще, когда уже казалось, что оно навсегда остановилось.

научная фантастика

социальная фантастика

Человек шрёдингера

Полная версия

The Volatility Smile

Другие книги автора