Name: The Volatility Smile
Rating: 5 (40 reviews)
Author: Michael B. Miller

The Volatility Smile The Black-Scholes-Merton option model was the greatest innovation of 20th century finance, and remains the most widely applied theory in all of finance. Despite this success, the model is fundamentally at odds with the observed behavior of option markets: a graph of implied volatilities against strike will typically display a curve or skew, which practitioners refer to as the smile, and which the model cannot explain. Option valuation is not a solved problem, and the past forty years have witnessed an abundance of new models that try to reconcile theory with markets. The Volatility Smile presents a unified treatment of the Black-Scholes-Merton model and the more advanced models that have replaced it. It is also a book about the principles of financial valuation and how to apply them. Celebrated author and quant Emanuel Derman and Michael B. Miller explain not just the mathematics but the ideas behind the models. By examining the foundations, the implementation, and the pros and cons of various models, and by carefully exploring their derivations and their assumptions, readers will learn not only how to handle the volatility smile but how to evaluate and build their own financial models. Topics covered include: The principles of valuation Static and dynamic replication The Black-Scholes-Merton model Hedging strategies Transaction costs The behavior of the volatility smile Implied distributions Local volatility models Stochastic volatility models Jump-diffusion models The first half of the book, Chapters 1 through 13, can serve as a standalone textbook for a course on option valuation and the Black-Scholes-Merton model, presenting the principles of financial modeling, several derivations of the model, and a detailed discussion of how it is used in practice. The second half focuses on the behavior of the volatility smile, and, in conjunction with the first half, can be used for as the basis for a more advanced course.

зарубежная деловая литература

зарубежная справочная литература

The Volatility Smile

Mathematics and Statistics for Financial Risk Management

Quantitative Financial Risk Management

любовные романы

фэнтези

учебная и научная литература

современная русская литература

современные любовные романы

современная зарубежная литература

детективы

об истории серьезно

приключения

книги о приключениях

ужасы / мистика

учебники и пособия для вузов

cтихи, поэзия

книги по психологии

стихи и поэзия

гуманитарные и общественные науки

русская классика

мистика

боевики, остросюжетная литература

публицистическая литература

"Три времени. Три судьбы. Одна тайна, способная разрушить реальность."  

Ярослав, потерявший всё, открывает древнее заклинание оживления. Брюс обнаруживает, что его идеальная жизнь — лишь иллюзия. Их миры разделены веками, но связаны роковой тайной. Какой ценой дастся им правда?

историческая фантастика

боевая фантастика

социальная фантастика

ФОНТАН

Тогда когда дикий зверь является спасителем от действий настоящих чудовищ.

ужасы

Лабиринт

Стихотворения, согревающие внутренний мир человека и наполняющие смысл жизни.

Я чувствую

Продолжение историй, которые станут идеальным дополнением к классической литературе о Винни-Пухе, познакомят вас с новыми сторонами знакомых героев и погрузят в атмосферу настоящего детектива, приключений и борьбы за справедливость. В романах гармонично сочетаются юмор, философия и динамика, превращая чтение в захватывающее путешествие, полное открытий и ярких переживаний.

фанфик

детские приключения

детские детективы

Герой детства. Новые истории о Винни-Пухе. Часть II

В королевстве Арагорн, скованном ледяным страхом перед запретным пламенем и призраками прошлого, живет Эшлин. Она – изгой, отмеченная опасным и ненавистным даром пирокинеза, вынужденная скрывать свою суть под покровом теней. Каждый день для нее – борьба за выживание в мире, который сжег бы ее без колебаний, узнай он правду. Но когда таинственная шкатулка с символом огненной птицы зажигает в ее душе искру запретной надежды, Эшлин решается последовать ее зову – зову, ведущему в самое сердце диких, неприступных гор.

Там, среди вечных снегов и древних тайн, она находит Кайдена, последнего Всадника Феникса – угрюмого отшельника с глазами цвета горного озера и душой, полной горечи угасших легенд. Он – хранитель знаний, способных спасти мир, но давно разуверившийся в людях и их страхе перед истинной силой.

Способна ли любовь расцвести на пепелище древних пророчеств? И что окажется страшнее – всепоглощающая ночь или обжигающий свет возрождения?



любовно-фантастические романы

любовное фэнтези

магические академии

Пламя забытого Феникса

Что, если Кощей Бессмертный, пресытившись ратными подвигами и монотонностью вечности, решил радикально сменить сферу деятельности и… открыть элитную клинику диетологии в самом сердце бурлящей Москвы? Представьте: Геннадий Ипатьевич Щедрин – самый востребованный, самый загадочный и, без сомнения, самый саркастичный специалист по коррекции метаболизма среди тех, у кого кошелек толще, чем «Война и мир», а амбиции простираются до самых звезд (иногда – буквально). Его методы нетрадиционны, его юмор убийственен, а его истинный возраст – тайна, покрытая пылью веков и легким налетом… бессмертия. «Кощей – Звездный Диетолог» – это гремучий коктейль из искрометного городского фэнтези, едкой сатиры на современный мир гламура и культа вечной молодости, и романтической комедии с привкусом горького шоколада и черной магии. 

юмористическая фантастика

городское фэнтези

Кощей – Звездный Диетолог

После сеанса гипноза с одной из пациенток психотерапевт Иван сталкивается с аномальным феноменом — осознанной сущностью внеземного происхождения. Лиго не атакует и не вторгается — он наблюдает. И предлагает сотрудничество.

Вместе они создают уникальное устройство: интерфейс между человеческим сознанием и нефизическими структурами, существующими вне привычного восприятия. Контакт становится экспериментом. А эксперимент — началом новой реальности, где граница между наукой, внутренним опытом и непознанным перестаёт существовать.

В книге представлена авторская классификация воздействий на сознание: от энергетических паразитов и подселений до контрактов и имплантов. Это не теоретизация — это практика, оформленная в систему.

Автор — практикующий гипнотерапевт. Его опыт стал основой как художественного, так и справочного раздела книги.

Эта история — не просто фантастика. Это приглашение увидеть мир глубже. Если на вашей стороне есть точка входа — вы уже не один.



научная фантастика

парапсихология

Те, кто живут внутри

Полная версия

The Volatility Smile

Другие книги автора