Name: The Volatility Smile
Rating: 5 (40 reviews)
Author: Michael B. Miller

The Volatility Smile The Black-Scholes-Merton option model was the greatest innovation of 20th century finance, and remains the most widely applied theory in all of finance. Despite this success, the model is fundamentally at odds with the observed behavior of option markets: a graph of implied volatilities against strike will typically display a curve or skew, which practitioners refer to as the smile, and which the model cannot explain. Option valuation is not a solved problem, and the past forty years have witnessed an abundance of new models that try to reconcile theory with markets. The Volatility Smile presents a unified treatment of the Black-Scholes-Merton model and the more advanced models that have replaced it. It is also a book about the principles of financial valuation and how to apply them. Celebrated author and quant Emanuel Derman and Michael B. Miller explain not just the mathematics but the ideas behind the models. By examining the foundations, the implementation, and the pros and cons of various models, and by carefully exploring their derivations and their assumptions, readers will learn not only how to handle the volatility smile but how to evaluate and build their own financial models. Topics covered include: The principles of valuation Static and dynamic replication The Black-Scholes-Merton model Hedging strategies Transaction costs The behavior of the volatility smile Implied distributions Local volatility models Stochastic volatility models Jump-diffusion models The first half of the book, Chapters 1 through 13, can serve as a standalone textbook for a course on option valuation and the Black-Scholes-Merton model, presenting the principles of financial modeling, several derivations of the model, and a detailed discussion of how it is used in practice. The second half focuses on the behavior of the volatility smile, and, in conjunction with the first half, can be used for as the basis for a more advanced course.

зарубежная деловая литература

зарубежная справочная литература

The Volatility Smile

Mathematics and Statistics for Financial Risk Management

Quantitative Financial Risk Management

любовные романы

фэнтези

учебная и научная литература

современная русская литература

современные любовные романы

современная зарубежная литература

детективы

об истории серьезно

приключения

книги о приключениях

ужасы / мистика

учебники и пособия для вузов

cтихи, поэзия

книги по психологии

стихи и поэзия

гуманитарные и общественные науки

русская классика

мистика

боевики, остросюжетная литература

публицистическая литература

В маленький сборник стихов и песен А.Тимофеевского «Пусть бегут неуклюже…» вошло самое известное детское стихотворение поэта, ставшее песней крокодила Гены: «Пусть бегут неуклюже пешеходы по лужам…» А также другие песенки и стихи для малышей и сказка «Снегурка», которая легла в основу одноимённого мультфильма.
Для детей до 3-х лет.

детские стихи

книги для дошкольников

Пусть бегут неуклюже…

Откровенный, эротичный, неприличный, автобиографичный, драматичный, триллер о работе в легендарной газете, с непечатными выражениями, фотографиями, основанный на дневниках, статьях, былинах, аллюзиях, воспоминаниях, похмельных глюках и, утренних, философских размышлениях автора.
Воспоминания и статьи Александра Мешкова, приведенные в романе, дополнены эпизодами, не вошедшими ранее в канонические газетные версии, по этическим соображениям. Ведь газета «Комсомольская правда» всегда позиционировалась, как семейная газета.

биографии и мемуары

документальная литература

Непридуманная история Комсомольской правды

В книге собраны лучшие песни и стихи одного из лучших современных классиков Роберта Ивановича Рождественского.

русская поэзия

Позвони мне, позвони (сборник)

Детский поэт С. Михалков, как и все одарённые большим талантом люди, не только писал для детей прекрасные стихи, а ещё интересовался творчеством зарубежных детских авторов и открывал для наших маленьких читателей новые имена. В нашей книге собраны его детские стихи из польского поэта Юлиана Тувима.
Рисунки в книге известного художника В. Чижикова.
Для детей до 3-х лет.

Стихи друзей

Варвара Смородина – одиннадцатилетний вундеркинд и одиночка, мечтающая стать патологоанатомом, зазнайка и редкий провокатор. Не каждый взрослый способен посоревноваться с ней.
А что случится, если любопытная Варя обнаружит у найденного около библиотеки трупа зажатую в руке золотую монету?
По местным преданиям, столетие назад князь Верховный запрятал в своей усадьбе таинственный клад.
Уж сколько охотников было до сокровищ!..
Варвара решает самостоятельно расследовать преступление, а заодно и найти клад.

книги для подростков

детские детективы

Варвара Смородина против зомби

Можно ли добиться успеха во всех сферах жизни одновременно – быть богатым, счастливым, любимым, не знать горестей и болезней? Мастер фэншуй Наталья Правдина доказала, что это возможно!
С календарем фэншуй вы сможете планировать важные события, точно зная, какие дни будут для них удачными, и соблюдать особую осторожность в дни возможных неудач. Кроме того, вы сумеете самостоятельно определить благоприятные и неблагоприятные сектора в доме, квартире и офисе, нейтрализовать воздействие неблагосклонных звезд и активизировать силы, приносящие денежную, любовную и социальную удачу.

астрология

практическая эзотерика

фэншуй / фэн-шуй

Золотой календарь фэншуй на 2018 год. 365 очень важных предсказаний. Стань богаче и счастливее с каждым днем

«Я знала, что многие нам завидуют, еще бы – столько лет вместе. Но если бы они знали, как мы счастливы, нас, наверное, сожгли бы на площади. Каждый день я слышала: „Алка, я тебя люблю!” Я так привыкла к этим словам, что не могу поверить, что никогда (какое слово бесповоротное!) не услышу их снова. Но они звучат в ночи, заставляют меня просыпаться и не оставляют никакой надежды на сон…», – такими словами супруга поэта Алла Киреева предварила настоящий сборник стихов.

Позвони мне, позвони

Полная версия

The Volatility Smile

Другие книги автора