This book presents a major innovation in the interest rate space. It explains a financially motivated extension of the LIBOR Market model which accurately reproduces the prices for plain vanilla hedging instruments (swaptions and caplets) of all strikes and maturities produced by the SABR model. The authors show how to accurately recover the whole of the SABR smile surface using their extension of the LIBOR market model. This is not just a new model, this is a new way of option pricing that takes into account the need to calibrate as accurately as possible to the plain vanilla reference hedging instruments and the need to obtain prices and hedges in reasonable time whilst reproducing a realistic future evolution of the smile surface. It removes the hard choice between accuracy and time because the framework that the authors provide reproduces today's market prices of plain vanilla options almost exactly and simultaneously gives a reasonable future evolution for the smile surface. The authors take the SABR model as the starting point for their extension of the LMM because it is a good model for European options. The problem, however with SABR is that it treats each European option in isolation and the processes for the various underlyings (forward and swap rates) do not talk to each other so it isn't obvious how to relate these processes into the dynamics of the whole yield curve. With this new model, the authors bring the dynamics of the various forward rates and stochastic volatilities under a single umbrella. To ensure the absence of arbitrage they derive drift adjustments to be applied to both the forward rates and their volatilities. When this is completed, complex derivatives that depend on the joint realisation of all relevant forward rates can now be priced. Contents THE THEORETICAL SET-UP The Libor Market model The SABR Model The LMM-SABR Model IMPLEMENTATION AND CALIBRATION Calibrating the LMM-SABR model to Market Caplet prices Calibrating the LMM/SABR model to Market Swaption Prices Calibrating the Correlation Structure EMPIRICAL EVIDENCE The Empirical problem Estimating the volatility of the forward rates Estimating the correlation structure Estimating the volatility of the volatility HEDGING Hedging the Volatility Structure Hedging the Correlation Structure Hedging in conditions of market stress 


финансовые инструменты

The SABR/LIBOR Market Model. Pricing, Calibration and Hedging for Complex Interest-Rate Derivatives

Coherent Stress Testing. A Bayesian Approach to the Analysis of Financial Stress

современная русская литература

современные любовные романы

современная зарубежная литература

книги о приключениях

учебники и пособия для вузов

стихи и поэзия

русская классика

мистика

любовное фэнтези

биографии и мемуары

современные детективы

короткие любовные романы

сказки

попаданцы

литература 19 века

научная фантастика

саморазвитие / личностный рост

триллеры

публицистика

зарубежная классика

В один из зимних вечеров Кристина идёт на концерт к лучшей подруге, где встречает Игоря. Между ними возникает неожиданная связь, и они начинают проводить время вместе. Скупая на эмоции мать просит познакомить дочь со своим избранником на предстоящем дне рождении. В конце концов, праздник проходит совсем не так, как ожидала главная героиня. 

День Рожденье

В книге рассказывается о весьма распространенной проблеме человеческого общества – умении разбираться в людях. Ибо, хорошо разбирается в людях только десять процентов людей. И это естественно и закономерно порождает сотни миллионов проблем и неприятностей, сложных и противоречивых, щепетильных и своеобразных ситуаций, драм и трагедий. За 40 лет наблюдений и исследований автора накопился материал по 50 тысячам человек. К сожалению, очень грустный материал. Работа рассказывает о том, что нужно сделать и как, чтобы существенно лучше разбираться в людях. Так сказать, в психологии и философии этого свойства. В его методологической стороне. И не только с интеллектуальной и психологической точки зрения, но и нравственной и духовной.



социальная психология

практическая психология

социальная философия

Умение разбираться в людях. т.2. часть 21

Умение разбираться в людях. т.2. часть 18

"Работа в военном госпитале на СВО" - это небольшой рассказ, которая переносит читателя в самую гущу событий, разворачивающихся на приграничной передовой линии специальной военной операции. Автор, состоит в рядах добровольцев санитарных работников, делится своими личными переживаниями и впечатлениями от работы в военном госпитале, где каждый день приносят раненых солдат.

Рассказ начинается с описания каждого дня, момента прибытия раненых в госпиталь, когда санитары и медсестры готовятся к приему новых пациентов. Автор детально описывает эмоциональное состояние раненых, их страхи, боль и отчаяние, а также свою собственную реакцию на эти сцены. Он рассказывает о том, как каждый день борется за жизнь и здоровье солдат, которые рискуют всем ради своей страны.

Однако рассказ не только рассказывает о трагедиях и страданиях, но и о героизме и самоотверженности медперсонала и разных волонтеров, которые работают без устали, чтобы спасти как можно больше жизней. 

книги о войне

По соседству с миром

 Девушка Василиса, психолог по профессии, не может прийти в себя после развода с мужем. Каждый день кажется ей "днем сурка", и не видит выхода из этой ситуации. Но на помощь ей приходит ее подруга - следователь Арина, которая предлагает ей принять участие в расследовании убийств молодых девушек. От Василисы нужен психологический портрет преступника. Девушка с удовольствием берется за дело, в котором интересно все - и жертвы, и то, что находят у них в сумочках, и самое главное - орудие преступления...

иронические детективы

крутой детектив

Мотыльки на шпильке. Детектив

Умение разбираться в людях. т.2. часть 17

Книга "Формула женского счастья" написана сказкотерапевтом и является неким обобщающим опытом проведения женских встреч  по данной тематике. 
На страницах книги вы действительно найдете обещанную формулу и  конкретные  техники, которые помогут вернуть ощущения яркости и свежести жизни. Познакомитесь с  женскими архетипами: Возлюбленная, Мать,  Хранительница и научитесь приглашать их в свою жизнь.
Особый интерес представляют сказочные подсказки, они помогают посмотреть на   женские проблемы под другим углом зрения и  найти выход в непростых ситуациях.
 "Как выйти за муж, за "принца"?", "Как распознать своего мужчину?", "Как расколдовать "чудовище" ?"- ответы на эти и другие  актуальные женские вопросы, вы тоже  найдете здесь.


любовь и отношения

Формула женского счастья. Книга о женских архетипах в сказкотерапии

Полная версия

The SABR/LIBOR Market Model. Pricing, Calibration and Hedging for Complex Interest-Rate Derivatives

Другие книги автора